本文關(guān)鍵詞： 股指期貨業(yè)務(wù) 股票市場(chǎng) 現(xiàn)貨市場(chǎng) 短期內(nèi) 股指期貨合約 股指期貨市場(chǎng) 資本市場(chǎng) 推出 市場(chǎng)功能 日效應(yīng)　出處：《投資研究》2011年03期 　論文類型：期刊論文

【摘要】：正 2010年4月16日,滬深300股指期貨合約在中國(guó)金融期貨交易所正式掛牌交易,這標(biāo)志著中國(guó)證券市場(chǎng)進(jìn)入了股指期貨時(shí)代。股指期貨業(yè)務(wù)給證券市場(chǎng)帶來(lái)做空機(jī)制,中國(guó)A股市場(chǎng)結(jié)束了20年單邊做多的時(shí)代,它對(duì)于完善市場(chǎng)功能,改善市場(chǎng)結(jié)構(gòu),健全資本市場(chǎng)內(nèi)在穩(wěn)定機(jī)制和風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖機(jī)制,具有十分重要的意義。股指期貨為現(xiàn)貨市場(chǎng)提供了有效的風(fēng)險(xiǎn)管理工具,從長(zhǎng)期看有利于擴(kuò)大股票市場(chǎng)規(guī)模和增強(qiáng)市場(chǎng)流動(dòng)性,有利于股票市場(chǎng)價(jià)格發(fā)現(xiàn)和資源配置功能的有效發(fā)揮。股指期貨的推出作為一項(xiàng)制度性的變革,對(duì)股票市場(chǎng)價(jià)格行情的影響是全方位的,主要體現(xiàn)在市場(chǎng)資金流向、流動(dòng)性、波動(dòng)性、到期日效應(yīng)、股價(jià)結(jié)構(gòu)和市場(chǎng)走勢(shì)等方面。
[Abstract]:On April 16th 2010, the Shanghai and Shenzhen 300 stock index futures contracts were officially listed and traded on the China Financial Futures Exchange, which marked the entry of an era of stock index futures in China's securities market. The stock index futures business has brought about a short selling mechanism for the securities market. China's A-share market has ended its 20-year era of unilateral long selling. It has served to improve market functions, improve market structure, and improve the inherent stability mechanism and risk hedging mechanism of the capital market. Stock index futures provide an effective risk management tool for the spot market. In the long run, stock index futures are conducive to expanding the size of the stock market and enhancing market liquidity. The introduction of stock index futures, as an institutional change, has a comprehensive impact on stock market prices, mainly reflected in the flow of capital and liquidity in the market. Volatility, maturity effect, stock price structure and market trends.
【作者單位】： 南京工業(yè)職業(yè)技術(shù)學(xué)院;山東招金投資股份有限公司;
【分類號(hào)】：F832.51

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本文編號(hào)：1505599