發(fā)布時間：2018-01-30 10:17

  本文關(guān)鍵詞： Sharpe風(fēng)格模型 模型改進(jìn) 風(fēng)格漂移 實證研究　出處：《商業(yè)研究》2011年10期 　論文類型：期刊論文

【摘要】：本文對Sharpe強(qiáng)式風(fēng)格模型存在的缺乏參數(shù)顯著性統(tǒng)計及靜態(tài)估計等關(guān)鍵問題進(jìn)行改進(jìn),對我國開放式偏股型基金風(fēng)格漂移進(jìn)行實證研究和效果對比。研究結(jié)果表明:我國開放式基金業(yè)中風(fēng)格漂移嚴(yán)重,大部分股票型基金偏好中、大盤成長股,顯示出明顯的風(fēng)格趨同特征;在利用Sharpe模型進(jìn)行風(fēng)格識別時,引進(jìn)權(quán)重系數(shù)的T統(tǒng)計值進(jìn)行顯著性檢驗,可以減少單純依靠風(fēng)格權(quán)重系數(shù)識別所引起的估計偏差。
[Abstract]:In this paper, we improve the key problems of Sharpe strong style model, such as the lack of parameter saliency statistics and static estimation. Empirical study and comparison of the style drift of open-end equity funds in China. The results show that the style drift is serious in China's open-end fund industry, most of the equity fund preference, large market growth stocks. Showing obvious style convergence characteristics; In the process of style recognition using Sharpe model, introducing T statistic value of weight coefficient to test significance can reduce the estimation deviation caused by simply relying on the recognition of style weight coefficient.
【作者單位】： 廣東商學(xué)院金融學(xué)院;華南理工大學(xué)工商管理學(xué)院;華南理工大學(xué)經(jīng)濟(jì)與貿(mào)易學(xué)院;
【基金】：教育部人文社科基金項目《基于多重分形理論的基金投資風(fēng)格漂移風(fēng)險測度與控制研究》,項目編號:10YJA630131
【分類號】：F832.51;F224
【正文快照】： 一、引言基金風(fēng)格分析被廣泛認(rèn)為具有價值和實用性,是對基金進(jìn)行評價的前提,但對于如何識別基金風(fēng)格卻存在大量的爭論。識別基金投資風(fēng)格的方法有事前分析和事后分析兩種,事前分析是指根據(jù)基金招募說明書中宣稱的投資目標(biāo)和投資策略來確定基金的投資風(fēng)格;事后分析則根據(jù)基金

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本文編號：1475998