本文關(guān)鍵詞： 多元Copula-GARCH 半?yún)?shù)估計(jì) 開放式基金 Monte Carlo VaR　出處：《數(shù)理統(tǒng)計(jì)與管理》2011年02期 　論文類型：期刊論文

【摘要】：利用Copula技術(shù)對我國開放式基金市場的投資組合進(jìn)行了風(fēng)險(xiǎn)分析。為克服傳統(tǒng)Copula模型對金融尾部數(shù)據(jù)刻畫能力的不足,建立了半?yún)?shù)的多元Copula-GARCH模型,靈活地對各支基金的邊緣分布進(jìn)行擬合,刻畫了開放式基金投資組合的相依結(jié)構(gòu)。并利用基于Copula技術(shù)的蒙特卡洛模擬,對投資組合進(jìn)行了VaR分析,結(jié)果證實(shí)了所建立模型的可行性和有效性。
[Abstract]:In order to overcome the shortage of the traditional Copula model, the paper analyzes the risk of the investment portfolio of the open-end fund market in China by using the Copula technology, in order to overcome the deficiency of the traditional Copula model in depicting the financial tail data. The semi-parametric multivariate Copula-GARCH model is established, and the edge distribution of each fund is fitted flexibly. This paper describes the dependent structure of open-end fund portfolio, and uses Monte Carlo simulation based on Copula technology to analyze the portfolio by VaR. The results show that the model is feasible and effective.
【作者單位】： 江蘇大學(xué)財(cái)經(jīng)學(xué)院;中國科學(xué)技術(shù)大學(xué)統(tǒng)計(jì)與金融系;
【分類號】：F224;F830.9
【正文快照】： 0弓I言自經(jīng)濟(jì)全球化和投資自由化趨勢使得金融市場呈現(xiàn)更為強(qiáng)烈的波動，金融風(fēng)險(xiǎn)分析的研究及應(yīng)用就顯得更為重要。在此過程中Copula技術(shù)在金融風(fēng)險(xiǎn)分析和應(yīng)用上也取得了很大的進(jìn)步。Copula最早由sklarllJ提出，以此來命名一類函數(shù)，該函數(shù)能將多個(gè)一維邊緣分布函數(shù)連接在一

【參考文獻(xiàn)】

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【共引文獻(xiàn)】

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【二級參考文獻(xiàn)】

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【相似文獻(xiàn)】

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本文編號：1468709