本文關(guān)鍵詞： 利率期限結(jié)構(gòu) 宏觀經(jīng)濟因素 非線性變化　出處：《學(xué)習(xí)與探索》2011年05期 　論文類型：期刊論文

【摘要】：基于非線性框架下利率期限結(jié)構(gòu)與宏觀經(jīng)濟變量的動態(tài)關(guān)系分析可以發(fā)現(xiàn),我國經(jīng)濟增長與利率期限結(jié)構(gòu)的影響關(guān)系并不直接或存在明顯滯后;利率期限結(jié)構(gòu)對于貨幣政策的反應(yīng)具有明顯的市場內(nèi)共同特征和市場間差異。與債券回購市場相比較,銀行間同業(yè)拆借市場對于貨幣政策的傳導(dǎo)更為有效;實證結(jié)果顯示:利率期限結(jié)構(gòu)對通貨膨脹的反應(yīng)呈現(xiàn)非對稱性,貨幣市場對于通貨膨脹和政策變動的預(yù)期明顯。
[Abstract]:Based on the analysis of the dynamic relationship between the term structure of interest rate and macroeconomic variables, it can be found that the relationship between economic growth and term structure of interest rate in China is not directly or obviously lagging behind. The response of interest rate term structure to monetary policy has obvious common characteristics and market differences. Compared with bond repurchase market, interbank lending market is more effective in transmitting monetary policy. The empirical results show that the response of term structure of interest rate to inflation is asymmetric, and the expectation of inflation and policy change in money market is obvious.
【作者單位】： 吉林大學(xué)經(jīng)濟學(xué)院;大連理工大學(xué);
【基金】：教育部重大項目(08JJD790153);教育部青年基金項目(09YJC790116) 中國博士后科學(xué)基金項目(20080441002)
【分類號】：F224;F822.0;F123
【正文快照】： 一、問題的提出利率期限結(jié)構(gòu)問題是金融經(jīng)濟學(xué)研究中引人關(guān)注的方向之一。利率期限結(jié)構(gòu)不僅是金融市場定價的基準(zhǔn),同時也是中央銀行控制短期利率變化以影響中長期利率變化的傳遞機制。經(jīng)濟系統(tǒng)中的各種宏觀經(jīng)濟因素都在直接或間接地通過市場影響著債券市場,從而影響著利率期

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本文編號：1460256