本文關(guān)鍵詞： 匯率風(fēng)險(xiǎn) 持續(xù)性 單整GARCH模型 協(xié)同持續(xù) 脈沖響應(yīng)函數(shù)　出處：《統(tǒng)計(jì)與決策》2011年20期 　論文類(lèi)型：期刊論文

【摘要】：文章通過(guò)單整GARCH模型和脈沖響應(yīng)函數(shù)分別對(duì)人民幣匯率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)的持續(xù)性和持續(xù)期進(jìn)行研究,結(jié)果表明:人民幣/美元名義匯率收益率序列的波動(dòng)具有明顯的持續(xù)性,當(dāng)前的擾動(dòng)對(duì)未來(lái)?xiàng)l件方差的影響將持續(xù)下去,一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)差大小的隨機(jī)沖擊對(duì)匯率收益率波動(dòng)影響的持續(xù)時(shí)間大于為4天左右,鑒于匯率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)具有持續(xù)性,其風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)避應(yīng)在協(xié)同持續(xù)的基礎(chǔ)上進(jìn)行。
[Abstract]:In this paper, the persistence and duration of RMB exchange rate volatility risk are studied by single integral GARCH model and impulse response function. The results show that the volatility of RMB / USD nominal exchange rate return series is obviously persistent, and the influence of current disturbances on the future conditional variance will continue. The duration of a random shock with a standard deviation on the volatility of exchange rate returns is longer than 4 days. In view of the persistence of exchange rate volatility risk avoidance should be carried out on the basis of synergistic persistence.
【作者單位】： 武漢科技大學(xué)管理學(xué)院;中南民族大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院;
【基金】：教育部人文社會(huì)科學(xué)研究項(xiàng)目(09YJC790209) 武漢科技大學(xué)�；鹳Y助項(xiàng)目(2009xz41)
【分類(lèi)號(hào)】：F224;F832.6
【正文快照】： 0引言金融時(shí)間序列波動(dòng)的持續(xù)性是金融市場(chǎng)的重要現(xiàn)象,它反映了當(dāng)前的條件方差將會(huì)對(duì)未來(lái)各時(shí)期條件方差產(chǎn)生持續(xù)性影響,即當(dāng)前條件方差對(duì)于未來(lái)波動(dòng)的影響并不隨著時(shí)間的推移趨于零。波動(dòng)持續(xù)性類(lèi)似于時(shí)間序列的長(zhǎng)記憶性,只不過(guò)長(zhǎng)記憶性反映的是時(shí)間序列一階矩的長(zhǎng)期性質(zhì),而

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