本文關(guān)鍵詞：我國金融數(shù)據(jù)高頻收益率波動結(jié)構(gòu)突變的檢測研究　出處：《數(shù)量經(jīng)濟(jì)技術(shù)經(jīng)濟(jì)研究》2011年07期 　論文類型：期刊論文

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【摘要】：本文基于Lavielle和Teyssière(2005)提出的懲罰對照函數(shù),對我國上證綜指自2005年7月1日至2010年6月30日的5分鐘收益率序列,及其"已實(shí)現(xiàn)"波動進(jìn)行波動結(jié)構(gòu)變點(diǎn)檢測,結(jié)果發(fā)現(xiàn)有兩個結(jié)構(gòu)變點(diǎn)。針對這兩個結(jié)構(gòu)變點(diǎn),本文采用了HAR-RV-J模型對其"已實(shí)現(xiàn)"波動進(jìn)行分段建模,研究不同期限的投資者對股市波動的影響作用。實(shí)證分析的結(jié)果表明結(jié)構(gòu)突變發(fā)生的時間均能與相應(yīng)的重大經(jīng)濟(jì)事件相對應(yīng),而且隨著時間的推移,短期投資者對股市波動的影響逐漸加大。
[Abstract]:In this paper, Lavielle and Teyssi based on re (2005) proposed the control punishment function, the 5 minute return series of China's Shanghai Composite Index from July 1, 2005 to June 30, 2010, and the realized volatility of volatility point detection structure, found that there are two structural change point. According to the two structural changes, the the HAR-RV-J model of the realized volatility of segmentation modeling, study the effect of different term investors impact on stock market volatility. The empirical analysis results show that the structure of the time of mutation can correspond to major economic things corresponding, but with the passage of time, effect of short-term investors on the stock market volatility increased gradually.

【作者單位】： 中南財經(jīng)政法大學(xué)統(tǒng)計與數(shù)學(xué)學(xué)院;
【分類號】：F224;F832
【正文快照】： 引言近十多年來,隨著計算機(jī)技術(shù)的飛速發(fā)展和金融數(shù)據(jù)庫的廣泛建立,金融高頻數(shù)據(jù)的獲得變得更加容易,因此,研究者對金融市場運(yùn)動信息的掌握也更加充分。在此基礎(chǔ)上,眾多學(xué)者發(fā)展出了一種新的金融資產(chǎn)波動的度量方法———“已實(shí)現(xiàn)”波動(Realized Volatility,RV)。“已實(shí)現(xiàn)”

【參考文獻(xiàn)】

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本文編號：1429336