本文關(guān)鍵詞：人民幣匯率、升值預(yù)期與外匯儲備相關(guān)性研究　出處：《管理科學(xué)學(xué)報》2011年03期 　論文類型：期刊論文

  更多相關(guān)文章： 人民幣匯率 人民幣升值預(yù)期 外匯儲備 結(jié)構(gòu)變化單位根 結(jié)構(gòu)變化協(xié)整

【摘要】：在理論分析的基礎(chǔ)上,采用結(jié)構(gòu)變化單位根(ZA)檢驗對數(shù)據(jù)進(jìn)行處理,運用結(jié)構(gòu)變化協(xié)整(GH)檢驗實證研究人民幣匯率、人民幣升值預(yù)期與外匯儲備之間的相關(guān)性.實證結(jié)果表明:人民幣匯率(名義有效匯率及實際有效匯率)與外匯儲備之間不存在普通意義上的協(xié)整關(guān)系;而人民幣升值預(yù)期與外匯儲備之間存在發(fā)生結(jié)構(gòu)變化的長期協(xié)整關(guān)系,人民幣升值預(yù)期會加速外匯儲備的增長,而外匯儲備的增長具有反饋作用,會強化人民幣升值預(yù)期.
[Abstract]:On the basis of theoretical analysis, the structural change of unit root test (ZA) for data processing, the use of structural changes (GH) cointegration test an empirical study on the RMB exchange rate of RMB appreciation, the correlation between expectations and foreign exchange reserves. The empirical results show that RMB exchange rate (nominal effective exchange rate and real effective exchange rate) there is no cointegration the relationship between the common sense of the appreciation of the renminbi and foreign exchange reserves; and there exists a long-term cointegration relationship between structural changes between expectations and foreign exchange reserves, the RMB appreciation is expected to accelerate the growth of foreign exchange reserves, and the growth of foreign exchange reserves has a feedback effect, will strengthen the expectation of RMB appreciation.

【作者單位】： 廈門大學(xué)財政系;中山大學(xué)嶺南學(xué)院;
【基金】：國家自然科學(xué)基金資助項目(70673116) 北京大學(xué)匯豐金融研究院資助項目 中山大學(xué)“985工程”產(chǎn)業(yè)與區(qū)域發(fā)展研究創(chuàng)新基地資助項目 國家社科基金資助項目(08ATL00709CJY083) 廣東省自然科學(xué)基金資助項目(9151027501000032) 廣東省社科基金資助項目 廣東省普通高校人文社會科學(xué)重點研究基地資助項目
【分類號】：F832.6;F224
【正文快照】： 0引言我國自1994年實行外匯管理體制重大改革以來,特別在2005年7月21日出臺了完善人民幣匯率形成機制的改革之后,人民幣匯率穩(wěn)步升值.但是到目前為止貿(mào)易順差依舊存在,外匯儲備連續(xù)多年仍出現(xiàn)持續(xù)快速增長.截至2008年12月末,我國外匯儲備余額達(dá)1.95萬億美元,同比增長了27.34%

【參考文獻(xiàn)】

相關(guān)期刊論文 前9條

1 汪洋;中國的資本流動:1982～2002[J];管理世界;2004年07期

2 王琦;;關(guān)于我國國際資本流動影響因素計量模型的構(gòu)建和分析[J];國際金融研究;2006年06期

3 劉紀(jì)顯,陳建梁,張宗益;匯率定價模型及人民幣兌美元匯率研究[J];管理科學(xué)學(xué)報;2005年03期

4 魏巍賢;經(jīng)常項目可兌換條件下的人民幣匯率模型研究[J];管理科學(xué)學(xué)報;2000年01期

5 盧向前,戴國強;人民幣實際匯率波動對我國進(jìn)出口的影響:1994—2003[J];經(jīng)濟(jì)研究;2005年05期

6 潘成夫;;人民幣升值預(yù)期下的我國外匯儲備增長實證分析[J];生態(tài)經(jīng)濟(jì);2006年09期

7 易行健;;人民幣實際有效匯率波動對外匯儲備影響的實證研究:1996～2004[J];數(shù)量經(jīng)濟(jì)技術(shù)經(jīng)濟(jì)研究;2007年02期

8 馬丹,許少強;中國貿(mào)易收支、貿(mào)易結(jié)構(gòu)與人民幣實際有效匯率[J];數(shù)量經(jīng)濟(jì)技術(shù)經(jīng)濟(jì)研究;2005年06期

9 金中夏;中國匯率、利率和國際收支的互動關(guān)系:1981-1999[J];世界經(jīng)濟(jì);2000年09期

【共引文獻(xiàn)】

相關(guān)期刊論文 前10條

1 宋慶濤;規(guī)范資本流動與我國區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展的關(guān)系[J];安徽廣播電視大學(xué)學(xué)報;2004年01期

2 常東亮;中國資本外逃規(guī)模的測算方法研究[J];北京工商大學(xué)學(xué)報(社會科學(xué)版);2004年04期

3 楊冠瓊;經(jīng)濟(jì)全球化中非對稱性競爭與復(fù)雜性動態(tài)優(yōu)勢[J];北京師范大學(xué)學(xué)報(社會科學(xué)版);2004年02期

4 黃盛華;“三元悖論”與我國對外開放階段貨幣政策的運用[J];北京理工大學(xué)學(xué)報(社會科學(xué)版);2002年02期

5 汪洋;中央銀行票據(jù):終將消逝的政策工具[J];財經(jīng)科學(xué);2005年05期

6 李晴;;比較劣勢產(chǎn)品出口受匯率變動影響的概率分析[J];財經(jīng)科學(xué);2007年01期

7 徐明東;;人民幣實際匯率變動對我國進(jìn)出口貿(mào)易影響:1997—2006[J];財經(jīng)科學(xué);2007年05期

8 韓繼云;1989—1998:中國資本外逃實證分析[J];財經(jīng)論叢;2000年01期

9 宋維佳;中國資本外逃:總量估計與成因分析[J];財經(jīng)問題研究;1999年05期

10 金洪飛;周繼忠;;人民幣升值能解決美國對華貿(mào)易赤字嗎?——基于1994~2005年間月度數(shù)據(jù)的貿(mào)易彈性分析[J];財經(jīng)研究;2007年04期

相關(guān)博士學(xué)位論文 前10條

1 劉克崮;中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的財政貨幣政策[D];東北財經(jīng)大學(xué);2000年

2 蔡得久;經(jīng)濟(jì)運行中的資金流動[D];東北財經(jīng)大學(xué);2000年

3 賀金凌;外匯儲備的最優(yōu)控制理論與模型研究[D];西南財經(jīng)大學(xué);2000年

4 迪晶;中國資本市場開放研究[D];對外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué);2000年

5 周軍民;中國國債風(fēng)險與績效的研究[D];浙江大學(xué);2001年

6 竇晴身;貨幣政策傳導(dǎo)機制研究[D];中共中央黨校;2001年

7 張少春;體制轉(zhuǎn)軌中的金融風(fēng)險問題——基于財政金融體制變革的研究[D];東北財經(jīng)大學(xué);2001年

8 李斌;非線性目標(biāo)規(guī)劃模型及其在利用外資決策分析中的應(yīng)用研究[D];湖南大學(xué);2001年

9 田秋生;中國通貨緊縮問題研究[D];西北大學(xué);2001年

10 楊柳勇;國際收支結(jié)構(gòu)研究[D];浙江大學(xué);2002年

相關(guān)碩士學(xué)位論文 前10條

1 黃偉;中國國際資本流動自由化與QFII和QDII制度研究[D];武漢大學(xué);2005年

2 艾云;外商對華直接投資的經(jīng)濟(jì)效應(yīng)研究[D];東華大學(xué);2005年

3 周曉明;論中國的貨幣替代問題[D];天津財經(jīng)學(xué)院;2000年

4 張大威;資本項目開放前的人民幣匯率制度與決定[D];天津財經(jīng)學(xué)院;2001年

5 徐念榕;金融全球化下發(fā)展中國家匯率制度選擇研究[D];蘇州大學(xué);2001年

6 丁小義;國際產(chǎn)業(yè)資本流動與經(jīng)濟(jì)增長研究[D];浙江工業(yè)大學(xué);2001年

7 殷鵬揚;湖南省利用外資規(guī)模與結(jié)構(gòu)優(yōu)化分析[D];湖南大學(xué);2001年

8 穆林;近幾年我國貨幣政策的有效性分析[D];西北大學(xué);2001年

9 沈光健;資本外逃理論及對中國的實證分析[D];安徽大學(xué);2001年

10 顧驊珊;試析中國的資本外逃[D];廈門大學(xué);2001年

【二級參考文獻(xiàn)】

相關(guān)期刊論文 前10條

1 徐明東;;人民幣實際匯率變動對我國進(jìn)出口貿(mào)易影響:1997—2006[J];財經(jīng)科學(xué);2007年05期

2 金洪飛;周繼忠;;人民幣升值能解決美國對華貿(mào)易赤字嗎?——基于1994~2005年間月度數(shù)據(jù)的貿(mào)易彈性分析[J];財經(jīng)研究;2007年04期

3 沈國兵;美中貿(mào)易收支與人民幣匯率關(guān)系:實證分析[J];當(dāng)代財經(jīng);2005年01期

4 李祺;;人民幣均衡匯率:一般均衡下單方程協(xié)整模型實證研究[J];當(dāng)代財經(jīng);2006年01期

5 汪洋;1994年以來中國的資本流動研究[J];國際金融研究;2004年06期

6 王琦;;關(guān)于我國國際資本流動影響因素計量模型的構(gòu)建和分析[J];國際金融研究;2006年06期

7 劉偉;凌江懷;;人民幣匯率升值與中美貿(mào)易失衡問題探討[J];國際金融研究;2006年09期

8 巴曙松;吳博;朱元倩;;匯率制度改革后人民幣有效匯率測算及對國際貿(mào)易、外匯儲備的影響分析[J];國際金融研究;2007年04期

9 王國松;楊揚;;我國國際資本流動影響因素的實證研究[J];國際貿(mào)易問題;2006年05期

10 王勝;陳繼勇;吳宏;;中美貿(mào)易順差與人民幣匯率關(guān)系的實證分析[J];國際貿(mào)易問題;2007年05期

【相似文獻(xiàn)】

相關(guān)期刊論文 前10條

1 陳北;;人民幣匯率破“7”后中國房地產(chǎn)業(yè)走勢[J];國際融資;2008年05期

2 章偉國;人民幣升值預(yù)期和房地產(chǎn)風(fēng)險[J];上海企業(yè);2005年02期

3 吳貽芳;梁亮;;人民幣匯率與房地產(chǎn)價格的關(guān)聯(lián)性研究[J];商場現(xiàn)代化;2009年27期

4 鄧永亮;;人民幣升值、房價上漲與通貨膨脹——兼論房價上漲是否助長了通脹[J];山西財經(jīng)大學(xué)學(xué)報;2010年10期

5 陳北;;人民幣匯率“6”時代 中國房地產(chǎn)路在何方?——且看保爾森效應(yīng)對當(dāng)代中國房地產(chǎn)金融的影響[J];北京房地產(chǎn);2008年05期

6 李興麗;;我國房地產(chǎn)價格與人民幣匯率關(guān)系的實證研究——基于匯改以后的數(shù)據(jù)[J];時代金融;2010年11期

7 孔祥智;李圣軍;;人民幣升值對農(nóng)產(chǎn)品進(jìn)出口影響的實證分析[J];經(jīng)濟(jì)理論與經(jīng)濟(jì)管理;2008年04期

8 趙繼會;;淺析人民幣升值預(yù)期與對房地產(chǎn)價格的影響[J];中國科技信息;2011年08期

9 韓立達(dá);肖云;;人民幣升值對房地產(chǎn)的影響及對策[J];中國房地產(chǎn)金融;2005年12期

10 崔遠(yuǎn)淼;;人民幣匯率水平對FDI流入的影響分析[J];世界經(jīng)濟(jì)研究;2007年08期

相關(guān)會議論文 前6條

1 秦迎霞;邊策;吳潤衡;;人民幣升值條件下的紡織品貿(mào)易中存在J曲線效應(yīng)嗎[A];中國數(shù)學(xué)力學(xué)物理學(xué)高新技術(shù)交叉研究學(xué)會第十二屆學(xué)術(shù)年會論文集[C];2008年

2 鄭建明;;匯率理論的最新發(fā)展及匯率變動的資產(chǎn)價格效應(yīng)——兼論人民幣升值壓力下的宏觀調(diào)控思路[A];2004年中國經(jīng)濟(jì)特區(qū)論壇：科學(xué)發(fā)展觀與中國的發(fā)展學(xué)術(shù)研討會論文集[C];2004年

3 焦娜;郭其友;;人民幣匯率升值對勞動市場從業(yè)率影響的動態(tài)彈性分析[A];教育部文科重點研究基地聯(lián)誼會2008年年會暨青年經(jīng)濟(jì)學(xué)者論壇論文集[C];2008年

4 周艷;劉紅;;人民幣匯率變動對江蘇省外貿(mào)出口影響的實證分析——基于貿(mào)易引力模型[A];第九屆中國管理科學(xué)學(xué)術(shù)年會論文集[C];2007年

5 張煥波;;有效提高工資收入,促進(jìn)經(jīng)濟(jì)內(nèi)外平衡[A];中國與世界年中經(jīng)濟(jì)分析與展望（2010）[C];2010年

6 栗永星;吳潤衡;;基于ARMA模型的人民幣匯率的預(yù)測與研究[A];數(shù)學(xué)·力學(xué)·物理學(xué)·高新技術(shù)交叉研究進(jìn)展——2010（13）卷[C];2010年

相關(guān)重要報紙文章 前10條

1 本報記者 史進(jìn)峰　李關(guān)云 實習(xí)記者 王捷;貿(mào)易逆差失業(yè)率雙雙攀高美國會重提“人民幣匯率”問題[N];21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道;2009年

2 特約撰稿 陸前進(jìn);人民幣匯率波動幅度的兩點探討[N];上海證券報;2009年

3 亞夫;匯率、房價與經(jīng)濟(jì)隱形地雷[N];上海證券報;2010年

4 復(fù)旦大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院副院長、金融學(xué)教授 早報特約評論員 孫立堅;穩(wěn)步匯改是經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整的必要條件[N];東方早報;2010年

5 香港科技大學(xué)商學(xué)院院長 鄭國漢;“附加值”上的真相[N];21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道;2010年

6 ;人民幣升值預(yù)期干擾樓市[N];證券時報;2003年

7 本報記者 張曉赫;熱錢逐利中國樓市增速加快[N];中國房地產(chǎn)報;2010年

8 李溯婉　宋蕾 孟斯碩;保出口就是保就業(yè)[N];第一財經(jīng)日報;2009年

9 中國建設(shè)銀行研究部課題組 撰寫人員：郭世坤　、蔣清海、賈鐵真、朱紅艷、董積生;實現(xiàn)全年經(jīng)濟(jì)目標(biāo)已無疑問[N];中國證券報;2009年

10 南方日報特派記者 黃穎川 曾雅 實習(xí)生 洪正陽 張彬彬;人民幣匯率動不動，，房價咋調(diào)控?[N];南方日報;2010年

相關(guān)博士學(xué)位論文 前10條

1 周艷;匯率變動、貿(mào)易失衡與政策選擇：中國的經(jīng)驗[D];廈門大學(xué);2007年

2 俞開江;人民幣“雙率”調(diào)整與我國貿(mào)易收支平衡調(diào)控研究：理論與實證研究[D];浙江大學(xué);2009年

3 谷宇;人民幣匯率體制變革對中國經(jīng)濟(jì)的影響分析[D];吉林大學(xué);2008年

4 李志慧;人民幣匯率波動的價格傳遞效應(yīng)研究[D];西北農(nóng)林科技大學(xué);2012年

5 吳駿;動態(tài)購買力平價理論及其應(yīng)用研究[D];合肥工業(yè)大學(xué);2007年

6 王雅杰;人民幣行為均衡匯率研究[D];哈爾濱工業(yè)大學(xué);2008年

7 唐珂;國際需求與中國就業(yè)[D];吉林大學(xué);2007年

8 李穎;不完全匯率傳導(dǎo)理論在中國的應(yīng)用[D];山東大學(xué);2008年

9 寧冬莉;浮動匯率下的國際廠商定價模型及匯率行為研究[D];上海財經(jīng)大學(xué);2006年

10 楊丹;中美貿(mào)易發(fā)展研究[D];吉林大學(xué);2012年

相關(guān)碩士學(xué)位論文 前10條

1 孫定一;人民幣匯率的巴拉薩—薩繆爾森效應(yīng)分析[D];山東大學(xué);2010年

2 肖愛華;人民幣匯率變動對我國出口和投資的影響[D];南京大學(xué);2012年

3 谷任;對資本流動背景下人民幣匯率制度安排的博弈分析[D];對外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué);2004年

4 劉春華;人民幣匯率購買力平價的實證分析[D];吉林大學(xué);2009年

5 杜潤農(nóng);人民幣匯率變動對我國外向型經(jīng)濟(jì)影響的研究[D];中國海洋大學(xué);2007年

6 侯彥斌;人民幣匯率與股價聯(lián)動關(guān)系的實證分析[D];云南財經(jīng)大學(xué);2010年

7 酈丹丹;人民幣匯率波動因素問題研究[D];南京財經(jīng)大學(xué);2006年

8 葉望平;人民幣匯率變動對我國經(jīng)濟(jì)增長的影響[D];華中科技大學(xué);2006年

9 趙瑩;人民幣匯率與中國股票市場價格關(guān)系研究[D];天津財經(jīng)大學(xué);2008年

10 王鎧磊;股市價格與匯率升值[D];復(fù)旦大學(xué);2008年

本文編號：1384606