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  本文關(guān)鍵詞：基于C_TMPV的中國(guó)股市高頻波動(dòng)率的跳躍行為研究　出處：《管理科學(xué)》2011年02期 　論文類型：期刊論文

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【摘要】：運(yùn)用2000年1月4日至2008年12月31日上證綜指每5分鐘的高頻金融數(shù)據(jù),采用核估計(jì)量估計(jì)中國(guó)股市高頻波動(dòng)率序列,運(yùn)用修正的已實(shí)現(xiàn)門閥多次冪變差估計(jì)中國(guó)股市高頻波動(dòng)率的跳躍序列,實(shí)證分析中國(guó)股市高頻波動(dòng)率跳躍的各種特征,并運(yùn)用ACD模型、ACH模型以及擴(kuò)展的ACH模型進(jìn)一步分析中國(guó)股市高頻波動(dòng)率跳躍的持續(xù)期的特征。研究結(jié)果表明,中國(guó)股市高頻波動(dòng)率及其跳躍都具有集聚的特征,高頻波動(dòng)率發(fā)生顯著跳躍的比例相當(dāng)高,高頻波動(dòng)率跳躍的幅度、強(qiáng)度和跳躍幅度的分布都具有時(shí)變性,而跳躍對(duì)高頻波動(dòng)率的貢獻(xiàn)卻具有相對(duì)穩(wěn)定性;在樣本期,中國(guó)股市高頻波動(dòng)率跳躍表現(xiàn)出較強(qiáng)的正相關(guān)性,且跳躍的持續(xù)期存在較強(qiáng)的長(zhǎng)記憶性和周日歷效應(yīng)。
[Abstract]:The high frequency fluctuation rate of Chinese stock market is estimated from January 4 , 2000 to December 31 , 2008 .

【作者單位】： 中山大學(xué)嶺南學(xué)院;
【基金】：國(guó)家自然科學(xué)基金(70673116) 教育部人文社會(huì)科學(xué)重點(diǎn)研究基地重大項(xiàng)目(05JJD790075) 國(guó)家社會(huì)科學(xué)基金(07BJY167) 中山大學(xué)985工程產(chǎn)業(yè)與區(qū)域發(fā)展研究創(chuàng)新基地項(xiàng)目 廣東省普通高校人文社會(huì)科學(xué)重點(diǎn)研究基地項(xiàng)目 廣東省自然科學(xué)基金(9151027501000032)~~
【分類號(hào)】：F224;F832.51
【正文快照】： 1引言作為資產(chǎn)價(jià)格、組合選擇和衍生產(chǎn)品設(shè)計(jì)的核心,金融資產(chǎn)收益波動(dòng)率的估計(jì)和預(yù)測(cè)至關(guān)重要。由于金融資產(chǎn)(尤其是股票)的交易價(jià)格一般具有時(shí)間連續(xù)性,因此金融資產(chǎn)的收益率應(yīng)該是平穩(wěn)的。然而,隨著日內(nèi)高頻交易數(shù)據(jù)的可用性,許多研究表明,金融資產(chǎn)的收益率在日內(nèi)近似連續(xù)

【參考文獻(xiàn)】

相關(guān)期刊論文 前1條

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【共引文獻(xiàn)】

相關(guān)碩士學(xué)位論文 前1條

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【二級(jí)參考文獻(xiàn)】

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相關(guān)博士學(xué)位論文 前1條

1 許啟發(fā);基于時(shí)間序列矩屬性的金融波動(dòng)模型研究[D];天津大學(xué);2005年

【相似文獻(xiàn)】

相關(guān)期刊論文 前10條

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2 王春峰;姚寧;房振明;;基于小波變換的多尺度跳躍識(shí)別與波動(dòng)性估計(jì)研究[J];管理科學(xué)學(xué)報(bào);2010年10期

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4 陳興鳳;彭t，

本文編號(hào)：1377502