本文關鍵詞：中國股指期貨對股票市場的流動性影響　出處：《求是學刊》2011年05期 　論文類型：期刊論文

  更多相關文章： 流動性溢價理論 買賣價差 期貨現(xiàn)貨基差 中國股指期貨市場 中國股票市場

【摘要】：隨著中國股指期貨的推出,股指期貨對股票市場流動性的影響又成為一個新的課題。文章運用向量自回歸(VAR)模型、Granger因果檢驗分析了中國股指期貨對股票市場的流動性影響,檢測了流動性溢價理論在中國股指期貨市場的應用。最終得出結論,股票市場的買賣價差和期貨現(xiàn)貨基差之間存在雙向的因果關系,即股票市場的流動性波動對投資股指期貨的預期收益變化有重要的作用。
[Abstract]:With the introduction of Chinese stock index futures, the influence of stock index futures on the liquidity of stock market has become a new topic. Granger causality test analyzes the influence of Chinese stock index futures on the liquidity of stock market, detects the application of liquidity premium theory in Chinese stock index futures market, and finally draws a conclusion. There is a two-way causality relationship between the price difference and the spot basis of the stock market, that is, the liquidity fluctuation of the stock market plays an important role in the change of the expected return of the investment stock index futures.
【作者單位】： 英國杜倫大學杜倫商學院;
【分類號】：F224;F832.51
【正文快照】： 一、引言自從2010年中國推出股指期貨以來,許多研究者開始研究股指期貨對A股市場的影響,尤其是期貨現(xiàn)貨基差對股票市場流動性的影響。股票市場流動性主要以買賣價差衡量,而期貨現(xiàn)貨基差則衡量了證券現(xiàn)值與期望值之間的價格差異。一方面,股票市場的流動性影響了期貨現(xiàn)貨基差,

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本文編號：1373842