本文關鍵詞：股權分置改革前后可轉債發(fā)行公告效應的差異性研究　出處：《商業(yè)研究》2011年06期 　論文類型：期刊論文

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【摘要】：以2001年4月至2008年10月期間的69只發(fā)行可轉債的公司作為研究對象,以股權分置改革為分界點,并將其分為兩個部分,運用事件研究法分別對這兩部分可轉債進行了研究。結果表明股改前可轉債發(fā)行產生負的公告效應,而股改后可轉債發(fā)行產生正的公告效應;通過對股票的累計異常收益率與公司的財務性指標多元回歸,發(fā)現(xiàn)股改前后結果差別較大,這表明股改對可轉債市場的發(fā)展有積極的推動意義。
[Abstract]:Taking 69 convertible bond issuing companies from April 2001 to October 2008 as the research object, taking the split share structure reform as the dividing point, it is divided into two parts. This paper studies these two parts of convertible bonds by the method of event research. The results show that the issuance of convertible bonds has negative announcement effect before the stock reform and the positive announcement effect of the convertible bonds issue after the stock reform. Through the multiple regression between the accumulated abnormal return rate of stock and the financial index of the company, it is found that the results before and after the stock reform are quite different, which indicates that the stock reform has a positive significance in promoting the development of the convertible bond market.
【作者單位】： 山東大學經濟學院;
【基金】：山東省軟科學項目,項目編號:2009RKA051 山東大學自主創(chuàng)新基金項目,項目編號:IFW09131
【分類號】：F832.51
【正文快照】： 一、文獻綜述(一)主要理論模型綜述Myers和Majluf(1984)基于逆向選擇提出了“啄食理論”(pecking-order),該理論假設公司經理人都是以股東利益最大化為目標,公司經理人具有比市場投資者有關公司更多的信息,只有當公司經理人認為股價被高估時,他們才會進行股權融資或發(fā)行債券,

【參考文獻】

相關期刊論文 前2條

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【共引文獻】

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相關博士學位論文 前5條

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1 胡s，

本文編號：1361602