本文關(guān)鍵詞：我國(guó)金融機(jī)構(gòu)的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)貢獻(xiàn)測(cè)度與監(jiān)管——基于邊際風(fēng)險(xiǎn)貢獻(xiàn)與杠桿率的研究　出處：《南開經(jīng)濟(jì)研究》2011年04期 　論文類型：期刊論文

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【摘要】：本文測(cè)度了我國(guó)金融機(jī)構(gòu)在美國(guó)次貸危機(jī)期間以及危機(jī)前后對(duì)金融系統(tǒng)的邊際風(fēng)險(xiǎn)貢獻(xiàn)程度。經(jīng)驗(yàn)研究結(jié)果表明,在非危機(jī)時(shí)期,我國(guó)邊際風(fēng)險(xiǎn)貢獻(xiàn)和杠桿率較高的金融機(jī)構(gòu),在危機(jī)中的邊際風(fēng)險(xiǎn)貢獻(xiàn)較大;此外,我國(guó)金融機(jī)構(gòu)對(duì)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的邊際風(fēng)險(xiǎn)貢獻(xiàn)具有明顯的周期性特征,危機(jī)期間較大、危機(jī)前后相對(duì)較小。因此,防范系統(tǒng)性金融危機(jī)的發(fā)生,減少我國(guó)金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)的外部性和順周期性,應(yīng)加強(qiáng)對(duì)那些邊際風(fēng)險(xiǎn)貢獻(xiàn)和杠桿率較高的金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管。
[Abstract]:This paper measures the marginal risk contribution of Chinese financial institutions to the financial system during and before and after the subprime mortgage crisis in the United States. The empirical results show that in the non-crisis period. In China, the marginal risk contribution and leverage ratio of the financial institutions, in the crisis, the marginal risk contribution is greater; In addition, the contribution of financial institutions to the marginal risk of systemic risk has obvious cyclical characteristics, the period of crisis is large, the crisis is relatively small before and after, therefore, to prevent the occurrence of systemic financial crisis. In order to reduce the externality and procyclicality of the risk of financial institutions in China, we should strengthen the supervision of those financial institutions that contribute to the marginal risk and have a high leverage ratio.
【作者單位】： 南開大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院金融學(xué)系;
【基金】：教育部哲學(xué)社會(huì)科學(xué)研究重大課題攻關(guān)項(xiàng)目"全球金融危機(jī)與國(guó)際貨幣金融體系改革研究"(09JZD0016)階段性研究成果;教育部重點(diǎn)研究基地重大項(xiàng)目"國(guó)際金融危機(jī)對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)的影響及其應(yīng)對(duì)方略"(2009JJD790027);教育部人文社科青年項(xiàng)目"金融創(chuàng)新及其監(jiān)管的結(jié)構(gòu)性錯(cuò)配問題:沖突機(jī)理與優(yōu)化機(jī)制"(09YJC790158) 國(guó)家社科基金青年項(xiàng)目"我國(guó)投資效率及國(guó)際比較研究"(11CJY094)資助
【分類號(hào)】：F832.3;F224
【正文快照】： 一、引言2007年至2009年的國(guó)際金融危機(jī)的教訓(xùn)表明,金融機(jī)構(gòu)的行為及其產(chǎn)生的金融風(fēng)險(xiǎn)均具有明顯的外部性。金融機(jī)構(gòu)出于自身風(fēng)險(xiǎn)與收益最優(yōu)匹配的競(jìng)爭(zhēng)性決策結(jié)果,對(duì)于整個(gè)社會(huì)來說也許并不是最優(yōu)的選擇。譬如,雖然單個(gè)金融機(jī)構(gòu)通過擴(kuò)大其資產(chǎn)負(fù)債表以及表外業(yè)務(wù)規(guī)模和杠桿率

【二級(jí)參考文獻(xiàn)】

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3 李z，

本文編號(hào)：1356135