本文關(guān)鍵詞：基于高頻數(shù)據(jù)的滬深300指數(shù)期貨價格發(fā)現(xiàn)能力研究　出處：《數(shù)量經(jīng)濟技術(shù)經(jīng)濟研究》2011年05期 　論文類型：期刊論文

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【摘要】：從股指期貨和現(xiàn)貨對新信息的反應(yīng)速度、新信息融入比率兩個角度,研究了滬深300股指期貨的價格發(fā)現(xiàn)能力。研究采用了滬深300指數(shù)期貨和現(xiàn)貨的1分鐘高頻數(shù)據(jù)進行實證分析,使用向量誤差修正模型和脈沖響應(yīng)函數(shù)分析的結(jié)果表明,股指期貨市場對新信息的反映速度快于現(xiàn)貨市場。使用I-S模型和P-T模型實證分析的結(jié)果表明,新信息主要通過滬深300指數(shù)期貨市場進行反映。從新信息反映速度和融入比率兩方面來看,滬深300指數(shù)期貨市場的價格發(fā)現(xiàn)能力都要強于指數(shù)現(xiàn)貨市場。
[Abstract]:......
【作者單位】： 浙江財經(jīng)學院;國信證券博士后科研工作站;
【基金】：中國博士后科學基金資助項目(編號:20100471692) 2010中國證券業(yè)協(xié)會重點項目“股指期貨影響A股市場的機制和幅度研究”的資助
【分類號】：F224;F832.51
【正文快照】： 引言價格發(fā)現(xiàn)功能是股指期貨市場最基本的經(jīng)濟功能之一。由于缺乏股指期貨等做空手段,我國證券市場長期以來一直面臨著市場暴漲暴跌、定價效率低等問題。證券監(jiān)管部門多年來一直籌劃推出股指期貨這一金融創(chuàng)新工具,企圖借助股指期貨市場的價格發(fā)現(xiàn)功能,提高我國證券市場的定價

【共引文獻】

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【二級參考文獻】

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【相似文獻】

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相關(guān)會議論文 前2條

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相關(guān)碩士學位論文 前10條

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本文編號：1354413