本文關(guān)鍵詞：信用衍生產(chǎn)品隱含相關(guān)性結(jié)構(gòu)研究　出處：《金融研究》2011年01期 　論文類型：期刊論文

  更多相關(guān)文章： 信用衍生產(chǎn)品 違約相關(guān)性結(jié)構(gòu) 數(shù)值模擬

【摘要】：信用衍生產(chǎn)品在信用風(fēng)險管理領(lǐng)域日益流行。其標的資產(chǎn)池的違約相關(guān)性結(jié)構(gòu)在信用衍生產(chǎn)品定價、信用組合多元化和信用組合風(fēng)險管理中具有重要作用。本文通過復(fù)制信用衍生產(chǎn)品中存在的隱含相關(guān)性微笑曲線現(xiàn)象,研究信用衍生產(chǎn)品標的信用的違約相關(guān)性結(jié)構(gòu)。結(jié)果表明,本文使用的研究方法能夠較好地給出標的信用合約間的違約相關(guān)性結(jié)構(gòu),同時,本文從風(fēng)險管理角度研究了算法的有效性、計算效率和穩(wěn)健性,并給出了相應(yīng)的解釋。
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【作者單位】： 華中科技大學(xué)管理學(xué)院;
【基金】：國家自然科學(xué)基金項目“信用衍生產(chǎn)品定價理論模型和數(shù)值模擬技術(shù)研究”(項目批準號:70871049)的資助,同時也是該項目的階段性研究成果
【分類號】：F830.9
【正文快照】： 一、引言信用衍生產(chǎn)品在過去幾十年中發(fā)展迅速，這些金融衍生產(chǎn)品一般標的在如債券、貸款和信用違約互換等具有違約風(fēng)險的信用合約之上。與保險合同類似，它們的價值在這些標的合約違約時得到體現(xiàn):投資方將償付或承擔違約造成的損失，，發(fā)行方定期支付違約保險溢價或價差。信用

【參考文獻】

相關(guān)期刊論文 前2條

1 王倩;T.Hartmannwendels;;信用違約風(fēng)險傳染建模[J];金融研究;2008年10期

2 易憲容;王國剛;;美國次貸危機的流動性傳導(dǎo)機制的金融分析[J];金融研究;2010年05期

【共引文獻】

相關(guān)期刊論文 前10條

1 白欽先;張敖;;美元霸權(quán)的危機轉(zhuǎn)嫁機制研究——一個簡單的數(shù)理模型[J];財貿(mào)經(jīng)濟;2011年09期

2 劉f

本文編號：1354327