本文關(guān)鍵詞：資產(chǎn)證券化產(chǎn)品發(fā)行過程中的盈余管理行為研究　出處：《蘇州大學(xué)》2016年碩士論文　論文類型：學(xué)位論文

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【摘要】：資產(chǎn)證券化被譽(yù)為近年來發(fā)展速度最快、最為成功的金融創(chuàng)新之一:作為一種新型金融工具,在轉(zhuǎn)移、化解、分散風(fēng)險(xiǎn)的過程中發(fā)揮了積極的作用,發(fā)行人將具有穩(wěn)定未來現(xiàn)金流的資產(chǎn)經(jīng)過一定的程序打包并發(fā)行資產(chǎn)證券化產(chǎn)品。企業(yè)通過發(fā)行資產(chǎn)證券化產(chǎn)品,將原本集中于發(fā)行人的風(fēng)險(xiǎn)分散到所有的資產(chǎn)證券化產(chǎn)品的投資人。同時(shí),隨著2014年以來我國資產(chǎn)證券化市場的爆發(fā)性增長,基礎(chǔ)資產(chǎn)的種類不斷增多,資產(chǎn)池的質(zhì)量也參差不齊,其運(yùn)作與結(jié)構(gòu)越來越復(fù)雜,導(dǎo)致企業(yè)在發(fā)行資產(chǎn)證券化產(chǎn)品的過程中蘊(yùn)含著明顯的進(jìn)行盈余管理的動機(jī)�；诖�,本文在借鑒前人研究的基礎(chǔ)上,首先從現(xiàn)金流分析理論以及信用評級理論入手,進(jìn)行理論分析并提出了假設(shè)1。并且,根據(jù)我國資產(chǎn)證券化市場的現(xiàn)狀,結(jié)合政府干預(yù)理論進(jìn)一步提出了假設(shè)2。本文選取了具有代表性的2014年滬深兩市所有上市公司的數(shù)據(jù)做為樣本,運(yùn)用截面數(shù)據(jù)計(jì)量模型對這一問題進(jìn)行實(shí)證研究,得出結(jié)論:上市公司在發(fā)行資產(chǎn)證券化產(chǎn)品的過程中確實(shí)存在著盈余管理行為,并且在進(jìn)一步的研究中發(fā)現(xiàn):主板發(fā)行資產(chǎn)證券化產(chǎn)品的企業(yè)盈余管理程度比創(chuàng)業(yè)板及中小板的企業(yè)更高。最后本文在上述實(shí)證研究的基礎(chǔ)上,提出了以下幾點(diǎn)建議:加快資產(chǎn)證券化相關(guān)會計(jì)信息披露的立法進(jìn)程;完善相關(guān)會計(jì)準(zhǔn)則,約束盈余管理行為;依據(jù)資產(chǎn)證券化的法規(guī)體系,規(guī)范我國信用評級制度,鼓勵(lì)中小企業(yè)以及在實(shí)體企業(yè)中建立規(guī)范的標(biāo)準(zhǔn)資產(chǎn)證券化模式等等。
[Abstract]:Asset securitization is regarded as the fastest developing speed in recent years, one of the most successful financial innovation: as a new financial tool, has played a positive role in the process of transfer, dissolve and disperse the risk, the issuer will have stable future cash flows of assets after a certain package and the issuance of Asset Securitization product. By issuing asset securitization products, the enterprise decentralization of the risk of the issuer to all the investors of the asset securitization product. At the same time, with the outbreak of China's asset securitization market growth since 2014, types of basic assets continue to increase, the quality of the pool of assets is also uneven, its operation and structure more and more complex, leading enterprises in the process of issuing asset backed securities contains obvious earnings management motives. Based on this, this paper, based on previous studies, starts with theoretical analysis of cash flow analysis theory and credit rating theory, and puts forward hypothesis 1. In addition, according to the current situation of China's asset securitization market, combined with the government intervention theory, the hypothesis 2 is further proposed. This paper selects the representative of all listed companies in Shanghai and Shenzhen two 2014 data as the sample, using the cross section data econometric model for empirical research on this issue concluded: the listed companies in the process of issuing asset securitization products really exist in the earnings management behavior, and found in the further research: earnings management board issued asset securitization products is higher than the gem and small plates enterprises. Finally, on the basis of empirical research, put forward the following suggestions: speeding up the asset securitization legislation related to the disclosure of accounting information; improve the relevant accounting standards, earnings management behavior constraints; according to the asset securitization legal system, standardize our credit rating system, and encourage small and medium-sized enterprises in the corporate entity established standard asset securitization model etc..
【學(xué)位授予單位】：蘇州大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2016
【分類號】：F275;F832.51

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本文編號：1342488