本文關(guān)鍵詞：壓力測試與條件在險價值在養(yǎng)老金入市風(fēng)險控制中的組合應(yīng)用　出處：《廣東財經(jīng)大學(xué)學(xué)報》2014年05期 　論文類型：期刊論文

  更多相關(guān)文章： 養(yǎng)老金 市場風(fēng)險 VAR模型 cVAR模型 壓力測試

【摘要】：入市養(yǎng)老金的管理對于風(fēng)險和收益的平衡有著嚴(yán)格要求。傳統(tǒng)市場風(fēng)險模型(VAR)方法的一致性缺陷以及尾部數(shù)據(jù)處理精確性不足使得其雖然最后亦能得到一定置信區(qū)間上的最大可能損失,但對于極端事件的發(fā)生卻缺乏預(yù)料與控制。條件在險價值(cVAR)一定程度上反映了尾端小概率事件的損失可能,從而彌補(bǔ)了VAR的不足,但仍不能完全計量極端情況的風(fēng)險。引入壓力測試并使之與cVAR相結(jié)合,才能從根本上對所有風(fēng)險進(jìn)行衡量,保證養(yǎng)老金的投資安全。
【作者單位】： 中國地質(zhì)大學(xué)人文經(jīng)管學(xué)院;
【分類號】：F832.51;F842.67
【正文快照】： 隨著金融工具的不斷創(chuàng)新,金融風(fēng)險也在不斷累積,金融風(fēng)險來源的多樣化,對金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險管理提出了更加嚴(yán)格的要求。我國養(yǎng)老金獲準(zhǔn)進(jìn)入股票市場是對金融風(fēng)險控制尤其是市場風(fēng)險控制的新挑戰(zhàn)。雖然傳統(tǒng)市場風(fēng)險模型VAR(Value at Risk)技術(shù)已日趨成熟,但其缺陷也日益明顯,在應(yīng)

【參考文獻(xiàn)】

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本文編號：1320740