本文關(guān)鍵詞：基于廣義雙曲線分布的我國股票市場VaR風(fēng)險度量研究

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【摘要】：為更好刻畫金融資產(chǎn)收益率偏態(tài)厚尾特性,提高VaR風(fēng)險度量精度。本文首先提出利用廣義雙曲線(GH)分布對收益率數(shù)據(jù)進行建模型,從分布尾部特性角度對GH分布和其他常用分布進行了比較研究;其次利用EM算法來解決含有Bessel函數(shù)的GH分布的參數(shù)估計難問題,并運用隨機模擬方法計算VaR值;最后討論GH分布在我國股票市場VaR風(fēng)險度量中的應(yīng)用。
【作者單位】： 南京林業(yè)大學(xué)經(jīng)濟管理學(xué)院;東南大學(xué)經(jīng)濟管理學(xué)院;東南大學(xué)數(shù)學(xué)系;
【基金】：國家自然科學(xué)基金(11226221,71273048,11171065) 江蘇省高校自然科學(xué)基金(12KJB110009) 中國博士后基金(2013M540397)
【分類號】：F832.51;O211.67
【正文快照】： 0引言近年來,隨著美國次級貸款危機以及歐洲主權(quán)債務(wù)危機影響的持續(xù)加深,金融市場資產(chǎn)價格波動頻繁且劇烈,這使得金融機構(gòu)在進行風(fēng)險管理時面臨巨大挑戰(zhàn)。由于金融市場風(fēng)險管 理不善,許多金融機構(gòu)因而出現(xiàn)巨大損失乃至倒閉。因此,如何對金融風(fēng)險進行有效地度量成為廣大金融機

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