本文關(guān)鍵詞：基于鏈接因子的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺風(fēng)險評估

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【摘要】：隨著傳統(tǒng)金融市場的完善和互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的發(fā)展,依托于互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)產(chǎn)生的互聯(lián)網(wǎng)金融應(yīng)運(yùn)而生,它是具有實(shí)現(xiàn)資金融通和支付功能的新型金融形式,主要模式包括P2P網(wǎng)絡(luò)借貸、第三方支付、眾籌、大數(shù)據(jù)等�；ヂ�(lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)加快了整個資本市場的資金流動,突破了傳統(tǒng)金融的限制,為中小企業(yè)貸款困難問題提供了解決途徑,加快了實(shí)現(xiàn)“普惠”金融的步伐,促進(jìn)了資本市場資金的需求與供給的匹配,增加了社會效益。P2P網(wǎng)絡(luò)借貸是互聯(lián)網(wǎng)金融模式中的一種,它是指個體與個體之間的通過互聯(lián)網(wǎng)這一介質(zhì)而實(shí)現(xiàn)的直接借貸。從平臺的中介性質(zhì)來講,P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺不作為資金的債權(quán)方或債務(wù)方,而是作為一種中間服務(wù)商,主要為借貸雙方供求信息,進(jìn)行信息匹配并撮合交易。P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺通過互聯(lián)網(wǎng)實(shí)現(xiàn)個體與個體之間的直接借貸,為中小額度資金的借貸者提供更有效、快速、便捷的網(wǎng)絡(luò)金融服務(wù)。全球第一家P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺——Zopa于2005年誕生在英國,現(xiàn)已在歐美地區(qū)獲得了長期發(fā)展,對傳統(tǒng)的金融行業(yè)產(chǎn)生了沖擊。我國網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)起步較晚,但從目前各方面的數(shù)據(jù)和表現(xiàn)來看,我國P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的發(fā)展趨勢絲毫不亞于國外地區(qū),甚至有趕超的勢頭。2013年,我國P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺數(shù)開始出現(xiàn)大幅度的增加,伴隨著我國網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)的出現(xiàn)和發(fā)展,又先后涌現(xiàn)了人人貸、宜人貸、紅嶺創(chuàng)投、陸金所等一系列優(yōu)秀的網(wǎng)絡(luò)借貸平臺。然而,網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)的背后所隱藏的風(fēng)險也日漸凸顯,如何衡量、管理和規(guī)避風(fēng)險成為當(dāng)下大眾最為關(guān)心的問題,也成為了國內(nèi)學(xué)者研究P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的一個熱點(diǎn)方向。國內(nèi)對P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺及其風(fēng)險管理的研究不多,尤其定量實(shí)證研究方面較少,大多是對風(fēng)險進(jìn)行定性分析。本文則是運(yùn)用定性與定量相結(jié)合的方式對P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺風(fēng)險進(jìn)行定性描述和實(shí)證分析。從研究意義上來說,本文選取了網(wǎng)貸之家所公布的發(fā)展指數(shù)指標(biāo)來衡量風(fēng)險,同時對風(fēng)險的影響因素進(jìn)行選取,建立面板回歸模型進(jìn)行實(shí)證分析,確定選取的解釋變量對風(fēng)險是否存在顯著影響,這將會成為該研究方面的一個補(bǔ)充;從實(shí)際意義來說,首先實(shí)證分析結(jié)果有助于了解影響平臺風(fēng)險的因素及其影響程度,可以根據(jù)結(jié)果為P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的健康發(fā)展提出建議,同時根據(jù)平臺存在的外部風(fēng)險和實(shí)證結(jié)果對監(jiān)管方面提出了政策和建議,通過平臺自身的管理以及外部監(jiān)管的建立與完善,可以建立起一個健康、安全的網(wǎng)貸環(huán)境,進(jìn)而增強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融的穩(wěn)定性。本文通過緒論、P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的現(xiàn)狀描述、鏈接因子的基本介紹、平臺數(shù)據(jù)的比較、平臺存量指標(biāo)回歸分析、平臺增長率指標(biāo)回歸分析和提供政策建議七個方面對P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的風(fēng)險進(jìn)行了系統(tǒng)的描述和分析。基于數(shù)據(jù)的可得性和可靠性方面的考慮,本文選取了自2015年6月至2016年5月中50家平臺的12組數(shù)據(jù)(其中包含3組流量數(shù)據(jù),9組市場數(shù)據(jù))進(jìn)行了實(shí)證分析,并根據(jù)描述和實(shí)證結(jié)果提出相關(guān)的政策和建議。結(jié)果顯示在解釋變量中平臺的成交量與成交量增長率、投資人數(shù)與投資人數(shù)增長率、借款標(biāo)數(shù)與借款標(biāo)數(shù)增長率、平臺訪問量與平臺訪問量增長率、熱搜高頻詞與熱搜高頻詞增長率與平臺風(fēng)險呈現(xiàn)負(fù)相關(guān)性,當(dāng)日待還金額及其增長率、借款人數(shù)及其增長率、借款平均期限及其增長率與風(fēng)險呈現(xiàn)正相關(guān)性。在控制變量中,利率、信息透明度、平臺網(wǎng)站BR值與平臺風(fēng)險呈現(xiàn)出負(fù)相關(guān)性;前十大待收占比與平臺風(fēng)險呈現(xiàn)出正相關(guān)關(guān)系。
【學(xué)位授予單位】：浙江財(cái)經(jīng)大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2016
【分類號】：F724.6;F832.4

【參考文獻(xiàn)】

中國期刊全文數(shù)據(jù)庫 前10條

1 唐毅盛;;基于馬爾可夫鏈的P2P風(fēng)險控制[J];金融經(jīng)濟(jì);2015年14期

2 劉繪;沈慶R，

本文編號：1276449