本文關(guān)鍵詞：A股上市公司ST風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警——基于KMV模型的大樣本經(jīng)驗(yàn)實(shí)證

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【摘要】：針對(duì)中國(guó)上市公司股權(quán)結(jié)構(gòu)的特殊性,修正KMV模型中股權(quán)市值計(jì)算和違約點(diǎn)設(shè)定方法,以2010—2011年所有A股上市公司為樣本,運(yùn)用修正的KMV模型對(duì)ST公司和非ST公司信用風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)價(jià)和預(yù)測(cè),建立合適的財(cái)務(wù)困境預(yù)警線。大樣本下的實(shí)證研究表明,修正后的KMV模型至少可以提前兩年對(duì)上市公司的財(cái)務(wù)困境進(jìn)行有效預(yù)警。
【作者單位】： 華南師范大學(xué)經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院;
【分類(lèi)號(hào)】：F276.6;F224;F832.51
【正文快照】： 一、相關(guān)研究關(guān)于企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)的研究在世界上是一個(gè)被廣泛關(guān)注的課題,其中企業(yè)信用違約概率(PD)的度量與評(píng)估是信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估模型中的主要輸入變量之一,也是巴賽爾新資本協(xié)議內(nèi)部評(píng)級(jí)法(IBB)的關(guān)鍵內(nèi)容。國(guó)外隨著研究的日益深入,經(jīng)歷了從定性分析到定量分析,從靜態(tài)分析到動(dòng)態(tài)

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本文編號(hào)：1261946