本文關(guān)鍵詞：基于Pair-Copula的一籃子貨幣權(quán)重確定研究

  更多相關(guān)文章： Pair-Copula 最優(yōu)權(quán)重 籃子貨幣 人民幣匯率

【摘要】：央行通過調(diào)節(jié)政策使人民幣匯率風險最小,即一籃子貨幣匯率風險最小化。本文選取2005年7月25日至2012年7月24日美元、歐元、日元和韓元兌人民幣匯率為樣本數(shù)據(jù),采用C藤copula來研究按籃子貨幣投資的組合的市場風險,其中市場風險用VaR(在險價值)來衡量,分析籃子貨幣之間的相依結(jié)構(gòu),計算在一定置信水平下使VaR最小化的籃子貨幣權(quán)重向量。在實證分析的基礎(chǔ)上得出對構(gòu)建人民幣有效匯率指數(shù)、外匯儲備配置和投資者方面的應用以及對深化人民幣匯率形成機制改革方面的政策建議。
【作者單位】： 武漢軟件工程職業(yè)學院;福州大學經(jīng)濟與管理學院;
【分類號】：F832.6;F224
【正文快照】： 2005年7月21日,我國啟動人民幣匯率形成機制改革,將人民幣升值2%,達到1美元兌8.11元人民幣,同時宣布人民幣匯率的形成機制從單一釘住美元的匯率制轉(zhuǎn)變?yōu)橐允袌龉┣鬄榛A(chǔ),參考一籃子貨幣進行調(diào)節(jié)、有管理的浮動匯率制度。這意味著人民幣匯率不再釘住單一美元,而是形成更富彈性

【參考文獻】

中國期刊全文數(shù)據(jù)庫 前5條

1 羅長青;歐陽資生;;基于藤結(jié)構(gòu)Copula的多元信用風險相關(guān)性度量模型及其比較[J];財經(jīng)理論與實踐;2012年06期

2 甘斌;;中國外匯市場人民幣匯率收益率波動性突變點研究[J];經(jīng)濟問題;2010年08期

3 小川英治,姚枝仲;論釘住一籃子貨幣的匯率制度[J];世界經(jīng)濟;2004年06期

4 陸前進;;人民幣匯率增加彈性和參考一籃子貨幣匯率形成機制研究[J];數(shù)量經(jīng)濟技術(shù)經(jīng)濟研究;2011年11期

5 宿玉海;崔曉燕;;人民幣釘住一籃子貨幣的最優(yōu)權(quán)重——理論模型與經(jīng)驗估計[J];西南交通大學學報(社會科學版);2012年05期

中國博士學位論文全文數(shù)據(jù)庫 前1條

1 胡心瀚;Copula方法在投資組合以及金融市場風險管理中的應用[D];中國科學技術(shù)大學;2011年

【共引文獻】

中國期刊全文數(shù)據(jù)庫 前10條

1 趙進文;高輝;y囋起，

本文編號：1259245