本文關(guān)鍵詞：CoVaR方法及其在我國銀行業(yè)系統(tǒng)重要性評(píng)估中的應(yīng)用研究

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【摘要】：隨著當(dāng)代金融的發(fā)展,我國面臨的國內(nèi)外經(jīng)濟(jì)環(huán)境日益復(fù)雜。金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營發(fā)展迅猛,金融機(jī)構(gòu)“太大而不倒”(Too big to fail)和“太關(guān)聯(lián)而不能倒”(Too interconnected to fail)等問題逐漸凸顯。我國某些大型商業(yè)銀行的規(guī)模和競爭力日益增強(qiáng),且銀行業(yè)在國內(nèi)金融體系中發(fā)揮了重要的作用,其業(yè)務(wù)復(fù)雜度高,可代替性小,負(fù)外部性大等問題會(huì)不斷累積其系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn),最終可能會(huì)導(dǎo)致嚴(yán)重的經(jīng)濟(jì)衰退。為了避免這些機(jī)構(gòu)出現(xiàn)危機(jī),為了維護(hù)我國經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定,那么我們必須加強(qiáng)對(duì)這些銀行的識(shí)別、評(píng)估和監(jiān)管。本文首先從理論上對(duì)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn),系統(tǒng)重要性的定義及其識(shí)別方法展開論述,深入分析國內(nèi)外對(duì)于系統(tǒng)重要性的識(shí)別方法,然后采用CoVaR方法,結(jié)合分位數(shù)回歸和GARCH-Copula-CoVaR模型這兩種方法,從不同角度量化了我國14家上市銀行對(duì)銀行業(yè)整體的風(fēng)險(xiǎn)溢出效應(yīng)及風(fēng)險(xiǎn)溢出率,并對(duì)它們進(jìn)行了排名及對(duì)比分析,得出以下結(jié)論:CoVaR方法相對(duì)VaR方法是一種更為全面的風(fēng)險(xiǎn)衡量方法;工商銀行、中國銀行、建設(shè)銀行、中信銀行、寧波銀行系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)貢獻(xiàn)率排名靠前;規(guī)模因素是識(shí)別系統(tǒng)性重要銀行的重要因素但不是唯一指標(biāo);分位數(shù)回歸方法雖然簡單、易于操作,但其未考慮金融時(shí)間序列的異方差性,也不能刻畫銀行和銀行業(yè)之間復(fù)雜的非線性關(guān)系,GARCH-Copula-Co VaR方法解決了這些問題,因此能更好地識(shí)別系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)。希望能夠通過本文的研究,能夠?qū)訌?qiáng)對(duì)系統(tǒng)重要性銀行的監(jiān)管,制定和完善相關(guān)法律法規(guī)做出貢獻(xiàn)。
【學(xué)位授予單位】：湖南師范大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2016
【分類號(hào)】：F224;F832

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本文編號(hào)：1255157