本文關(guān)鍵詞：國際黃金價格與美元指數(shù)關(guān)系的實證分析

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【摘要】：本文采用2009年1月至2013年12月數(shù)據(jù),運用計量金融學分析方法,在對時間序列數(shù)據(jù)進行單整檢驗、協(xié)整檢驗,確定數(shù)據(jù)平穩(wěn)性和變量之間長期關(guān)系的基礎(chǔ)上,構(gòu)建向量自回歸(VAR)模型,利用脈沖響應(yīng)函數(shù)和Granger因果檢驗對國際黃金價格與美元指數(shù)之間的關(guān)系進行分析。結(jié)果表明,美元指數(shù)與國際黃金價格之間不僅存在負的長期均衡關(guān)系,而且在Granger意義上因果相關(guān),即美元指數(shù)上升會引起國際黃金價格下降。
【作者單位】： 首都經(jīng)濟貿(mào)易大學金融學院;中國人民公安大學;
【基金】：首都經(jīng)濟貿(mào)易大學研究生科技創(chuàng)新資助項目“貨幣流動性對國際黃金價格影響的研究”
【分類號】：F831.54;F827.12
【正文快照】： 一、引言2008年全球金融危機爆發(fā)后,黃金作為保值增值的避險工具,一度受到國際社會的追捧。國際黃金價格從2009年初的不足900美元/盎司一路上揚,在2011年8月、9月期間,一度突破1900美元/盎司大關(guān)。此后,直至2013年2月,國際黃金價格均在每盎司1600美元至1800美元之間高位震蕩。

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