本文關(guān)鍵詞：買入返售類業(yè)務(wù)的風(fēng)險度量及最佳業(yè)務(wù)量研究

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【摘要】：金融創(chuàng)新是金融市場發(fā)展的必然產(chǎn)物,自然也是銀行適應(yīng)市場發(fā)展的必然選擇。金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)雖然能為商業(yè)銀行帶來益處,但是金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)的迅猛擴張也會給銀行乃至金融體系帶來諸多風(fēng)險隱患。近幾年在銀行間迅速發(fā)展的買入返售類業(yè)務(wù)就是一個很好的例證。因之,對該類金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)進行有效地風(fēng)險管理和業(yè)務(wù)規(guī)模的適度控制,促進其健康發(fā)展是十分必要的。本文試圖從業(yè)務(wù)模式、衍生業(yè)務(wù)、業(yè)務(wù)風(fēng)險、業(yè)務(wù)定價以及業(yè)務(wù)量控制等角度,利用數(shù)理分析技術(shù),深入研究買入返售類業(yè)務(wù),給出了此類業(yè)務(wù)的風(fēng)險刻畫與最佳組合業(yè)務(wù)量界定。首先,本文根據(jù)買入返售類業(yè)務(wù)及其衍生業(yè)務(wù)的操作模式,論證并給出了買入返售類創(chuàng)新業(yè)務(wù)的風(fēng)險分類,并通過風(fēng)險多維度量法,給予風(fēng)險指標賦值。其次,建立了基于買入返售類業(yè)務(wù)的二維違約風(fēng)險定價模型,并得到了該類業(yè)務(wù)的動態(tài)價值,依據(jù)此定價公式求解出度量買入返售類業(yè)務(wù)風(fēng)險的VaR和CVaR值。最后,建立了基于買入返售類業(yè)務(wù)的均值—CVaR模型,進而結(jié)合樣本擾動構(gòu)建了“穩(wěn)健型”均值—YWCVaR模型,利用MATLAB給出這兩類模型的數(shù)值解,進而可得該類業(yè)務(wù)的最佳組合業(yè)務(wù)量及風(fēng)險值。并通過實例佐證了本文模型的合理性與有效性。買入返售類業(yè)務(wù)作為銀行創(chuàng)新業(yè)務(wù)之一,由于其表外業(yè)務(wù)屬性,各商業(yè)銀行對于諸如此類的創(chuàng)新業(yè)務(wù)仍趨之若鶩。本文就此類創(chuàng)新業(yè)務(wù)首次給出了合理的業(yè)務(wù)風(fēng)險與最佳業(yè)務(wù)量的數(shù)理刻畫,所得結(jié)果是新的,有一定的理論價值和現(xiàn)實意義。
【學(xué)位授予單位】：南京理工大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2016
【分類號】：F832.2

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本文編號：1214163