本文關(guān)鍵詞：基于投資者情緒的資本資產(chǎn)定價(jià)理論研究

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【摘要】：筆者構(gòu)建了基于投資者情緒的資產(chǎn)定價(jià)理論模型,就投資者情緒對(duì)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)定價(jià)有系統(tǒng)性的影響進(jìn)行研究。研究發(fā)現(xiàn)股票均衡價(jià)格可以分解成理性部分和情緒部分,投資者情緒導(dǎo)致價(jià)格偏離內(nèi)在價(jià)值并導(dǎo)致高的波動(dòng)率和價(jià)格泡沫。基于信息的動(dòng)態(tài)情緒資產(chǎn)定價(jià)模型和連續(xù)時(shí)間情緒資產(chǎn)定價(jià)模型,對(duì)以模糊數(shù)學(xué)為基礎(chǔ)構(gòu)建基于投資者情緒的行為投資組合,提供了可行的研究方向。
【作者單位】： 遼寧大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院;
【分類號(hào)】：F830.9
【正文快照】： 投資者情緒一直是行為金融學(xué)解釋市場(chǎng)異象主要理論基礎(chǔ)之一,對(duì)于深入了解中國股票市場(chǎng)投資者行為有重要的指導(dǎo)意義。構(gòu)建基于投資者情緒的資產(chǎn)定價(jià)理論模型,對(duì)于開展情緒綜合指數(shù)的研究和進(jìn)行金融風(fēng)險(xiǎn)管理,具有重要的理論和現(xiàn)實(shí)意義。一、當(dāng)前資本資產(chǎn)定價(jià)理論研究的不足(一)

【相似文獻(xiàn)】

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