本文關(guān)鍵詞：人民幣匯率對(duì)東盟各國匯率傳染及其時(shí)變相關(guān)有效性研究

  更多相關(guān)文章： 人民幣匯率 東盟 VAR-DCC-MVGARCH模型 結(jié)構(gòu)突變

【摘要】：本文以人民幣匯率對(duì)東盟各國匯率傳導(dǎo)的有效性作為研究對(duì)象,通過構(gòu)建VAR-DCC-MVGARCH模型和結(jié)構(gòu)突變模型,分析了中國與東盟各國匯率的時(shí)變相關(guān)性、傳染性和結(jié)構(gòu)突變等問題。結(jié)果表明:(1)人民幣匯率短期波動(dòng)對(duì)東盟各國形成了一定的區(qū)域性輻射能力。(2)中國等外部因素對(duì)東盟各國匯率的波動(dòng)影響平均僅占6%左右,各國匯率自身的波動(dòng)集聚性起主導(dǎo)作用。人民幣匯率對(duì)大多數(shù)東盟國家匯率傳導(dǎo)有效,但持續(xù)性特征不存在。(3)中國與東盟匯率時(shí)變相關(guān)系數(shù)均為帶有結(jié)構(gòu)突變無單位根的趨勢(shì)平穩(wěn)過程,存在短期動(dòng)態(tài)聯(lián)動(dòng)滯后效應(yīng),外部因素不能改變其長期均衡運(yùn)行路徑。(4)時(shí)變相關(guān)結(jié)構(gòu)突變并沒有改變?nèi)嗣駧艓?dòng)大多數(shù)東盟國家貨幣升值趨勢(shì),呈現(xiàn)出"傳染性升值",傳導(dǎo)的有效性從弱到強(qiáng),區(qū)域貨幣聯(lián)動(dòng)趨勢(shì)的雛形初現(xiàn)。
【作者單位】： 廣西大學(xué)商學(xué)院商務(wù)信息管理系;廣西大學(xué)商學(xué)院;
【基金】：國家社會(huì)科學(xué)基金項(xiàng)目“基于條件約束的人民幣國際化情景模擬與對(duì)策”(13BGJ038) 八桂學(xué)者和創(chuàng)新團(tuán)隊(duì)發(fā)展計(jì)劃(編號(hào):CWZ201401) 廣西“八桂學(xué)者創(chuàng)新團(tuán)隊(duì)”項(xiàng)目“中國—東盟經(jīng)濟(jì)合作研究”子項(xiàng)目“人民幣匯率對(duì)東盟各國匯率影響機(jī)制及其區(qū)域性特征研究”資助
【分類號(hào)】：F832.6;F833.3
【正文快照】： 國際金融研究2014·11引言改革開放以來,在推進(jìn)人民幣匯率機(jī)制改革的進(jìn)程中,人民幣匯率制度經(jīng)歷了一系列重大的改革。2010年6月19日,實(shí)行“主動(dòng)性、可控性、漸進(jìn)性”的改革原則,不再釘住美元,從而增強(qiáng)人民幣匯率雙向浮動(dòng)的彈性,使人民幣匯率形成機(jī)制改革不斷向市場(chǎng)化、國際化

【參考文獻(xiàn)】

中國期刊全文數(shù)據(jù)庫 前10條

1 傅強(qiáng);汪俊生;;基于VAR模型的次貸危機(jī)與中國八大行業(yè)收盤價(jià)波動(dòng)的傳染效應(yīng)及其檢驗(yàn)[J];重慶大學(xué)學(xué)報(bào)(社會(huì)科學(xué)版);2011年06期

2 徐劍剛;李治國;張曉蓉;;人民幣NDF與即期匯率的動(dòng)態(tài)關(guān)聯(lián)性研究[J];財(cái)經(jīng)研究;2007年09期

3 丁劍平;楊飛;;人民幣匯率參照貨幣籃子與東亞貨幣聯(lián)動(dòng)的研究[J];國際金融研究;2007年07期

4 蘇應(yīng)蓉;徐長生;;東亞匯率波動(dòng)聯(lián)動(dòng)性的原因分析——基于區(qū)域經(jīng)濟(jì)一體化角度的思考[J];國際金融研究;2009年06期

5 吳燕;鄧榮榮;;中國與東盟國家產(chǎn)業(yè)內(nèi)貿(mào)易研究——基于面板數(shù)據(jù)隨機(jī)效應(yīng)模型的分析[J];國際經(jīng)貿(mào)探索;2012年09期

6 王昭偉;;外匯市場(chǎng)的協(xié)同波動(dòng)與聯(lián)合干預(yù)[J];國際金融研究;2011年06期

7 楊嬌輝;王曦;;市場(chǎng)分割下東北亞貨幣的跨貨幣溢出效應(yīng)與匯率預(yù)測(cè)[J];國際金融研究;2013年05期

8 奚君羊;張小燕;;人民幣即期匯率與無本金交割遠(yuǎn)期匯率的關(guān)聯(lián)性分析[J];上海經(jīng)濟(jì)研究;2009年03期

9 盧孔標(biāo);;人民幣匯率對(duì)東南亞經(jīng)濟(jì)體貨幣的影響分析[J];海南金融;2013年05期

10 孫碧波;;人民幣匯率與東亞經(jīng)濟(jì)體匯率的相關(guān)性分析[J];中國貨幣市場(chǎng);2011年06期

【共引文獻(xiàn)】

中國期刊全文數(shù)據(jù)庫 前10條

1 嚴(yán)敏;巴曙松;;人民幣即期匯率與境內(nèi)外遠(yuǎn)期匯率動(dòng)態(tài)關(guān)聯(lián)——NDF監(jiān)管政策出臺(tái)之后[J];財(cái)經(jīng)研究;2010年02期

2 蘇應(yīng)蓉;;美日歐匯率結(jié)構(gòu)變化對(duì)東亞區(qū)域內(nèi)匯率特征的影響[J];當(dāng)代經(jīng)濟(jì);2010年14期

3 黃健旋;;中資銀行人民幣NDF業(yè)務(wù)定價(jià)的實(shí)證研究[J];當(dāng)代經(jīng)濟(jì);2012年09期

4 戎如香;;人民幣在岸遠(yuǎn)期市場(chǎng)和離岸NDF市場(chǎng)關(guān)系的實(shí)證研究[J];當(dāng)代財(cái)經(jīng);2009年01期

5 楊玲玲;孫海霞;;境內(nèi)外人民幣遠(yuǎn)期外匯市場(chǎng)有效性及其價(jià)格發(fā)現(xiàn)力——基于匯率期限結(jié)構(gòu)的實(shí)證檢驗(yàn)[J];當(dāng)代經(jīng)濟(jì)科學(xué);2011年02期

6 李曉;丁一兵;;人民幣匯率變動(dòng)趨勢(shì)及其對(duì)區(qū)域貨幣合作的影響[J];國際金融研究;2009年03期

7 蘇應(yīng)蓉;徐長生;;東亞匯率波動(dòng)聯(lián)動(dòng)性的原因分析——基于區(qū)域經(jīng)濟(jì)一體化角度的思考[J];國際金融研究;2009年06期

8 陳蓉;鄭振龍;龔繼海;;中國應(yīng)開放人民幣NDF市場(chǎng)嗎?——基于人民幣和韓圓的對(duì)比研究[J];國際金融研究;2009年06期

9 賀曉博;;境外人民幣NDF和境內(nèi)人民幣掉期之間關(guān)系的實(shí)證研究[J];國際金融研究;2009年06期

10 王曦;鄭雪峰;;境內(nèi)外人民幣遠(yuǎn)期匯率信息傳導(dǎo)關(guān)系的演變:一個(gè)實(shí)證分析[J];國際金融研究;2009年11期

中國重要會(huì)議論文全文數(shù)據(jù)庫 前2條

1 陳蓉;鄭振龍;;美元/人民幣遠(yuǎn)期匯率定價(jià)偏差信息含量研究[A];第三屆（2008）中國管理學(xué)年會(huì)論文集[C];2008年

2 陳蓉;鄭振龍;;美元/人民幣遠(yuǎn)期匯率定價(jià)偏差信息含量研究[A];第三屆（2008）中國管理學(xué)年會(huì)——?jiǎng)?chuàng)業(yè)與中小企業(yè)管理分會(huì)場(chǎng)論文集[C];2008年

中國博士學(xué)位論文全文數(shù)據(jù)庫 前10條

1 吳建濤;人民幣匯率制度改革的政策效果和經(jīng)濟(jì)影響研究[D];南開大學(xué);2010年

2 桂奰評(píng);外匯干預(yù)問題研究[D];華東師范大學(xué);2008年

3 謝洪燕;東亞區(qū)域貨幣合作與人民幣地位研究[D];西南財(cái)經(jīng)大學(xué);2008年

4 魏英輝;行為金融視角下的匯率波動(dòng)特征研究[D];廈門大學(xué);2009年

5 嚴(yán)敏;境內(nèi)外人民幣即遠(yuǎn)期市場(chǎng)間聯(lián)動(dòng)與定價(jià)權(quán)歸屬[D];中國科學(xué)技術(shù)大學(xué);2010年

6 張自然;人民幣匯率波動(dòng)及外匯風(fēng)險(xiǎn)度量的實(shí)證研究[D];中國礦業(yè)大學(xué)（北京）;2010年

7 馮永琦;香港人民幣離岸市場(chǎng)形成與發(fā)展研究[D];吉林大學(xué);2012年

8 劉亮;東亞區(qū)域貨幣合作研究[D];武漢大學(xué);2013年

9 張紅波;香港人民幣離岸市場(chǎng)發(fā)展研究[D];武漢大學(xué);2013年

10 王楠;基于NDF與NARX網(wǎng)絡(luò)的人民幣匯率預(yù)測(cè)研究[D];大連理工大學(xué);2013年

中國碩士學(xué)位論文全文數(shù)據(jù)庫 前10條

1 甄玉超;人民幣匯率波動(dòng)的就業(yè)效應(yīng)[D];外交學(xué)院;2011年

2 孔儀方;人民幣境內(nèi)外遠(yuǎn)期市場(chǎng)信息優(yōu)勢(shì)對(duì)比研究[D];山東大學(xué);2011年

3 姚洪珊;基于NDF的人民幣即期匯率預(yù)測(cè)[D];哈爾濱工業(yè)大學(xué);2010年

4 費(fèi)婧蓉;人民幣匯率與股票價(jià)格的動(dòng)態(tài)關(guān)聯(lián)性實(shí)證研究[D];湖南大學(xué);2009年

5 郭榮榮;境內(nèi)外人民幣外匯市場(chǎng)間的信息流動(dòng)關(guān)系研究[D];湖南大學(xué);2009年

6 譚遠(yuǎn);金融危機(jī)下人民幣貨幣籃子的實(shí)證分析[D];華中科技大學(xué);2010年

7 張晉楊;關(guān)于境內(nèi)、外人民幣遠(yuǎn)期市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)特性與關(guān)聯(lián)性的實(shí)證研究[D];西南財(cái)經(jīng)大學(xué);2009年

8 張建武;當(dāng)前人民幣匯率走勢(shì)與國際匯市聯(lián)動(dòng)分析[D];南京財(cái)經(jīng)大學(xué);2011年

9 李星原;境內(nèi)外人民幣遠(yuǎn)期市場(chǎng)動(dòng)態(tài)關(guān)聯(lián)度研究[D];南京理工大學(xué);2012年

10 楊臻佳;人民幣即期匯率，境外NDF匯率與境內(nèi)遠(yuǎn)期匯率相互關(guān)聯(lián)關(guān)系檢驗(yàn)[D];復(fù)旦大學(xué);2008年

【二級(jí)參考文獻(xiàn)】

中國期刊全文數(shù)據(jù)庫 前10條

1 徐劍剛;李治國;張曉蓉;;人民幣NDF與即期匯率的動(dòng)態(tài)關(guān)聯(lián)性研究[J];財(cái)經(jīng)研究;2007年09期

2 曾錚;;外向型經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的邏輯、政策和啟示——基于國際經(jīng)驗(yàn)比較的分析[J];財(cái)貿(mào)經(jīng)濟(jì);2011年10期

3 金洪飛;貨幣危機(jī)傳染的投資組合模型[J];當(dāng)代財(cái)經(jīng);2004年04期

4 張?zhí)諅?楊金國;人民幣NDF與人民幣匯率失調(diào)關(guān)系的實(shí)證分析[J];國際金融研究;2005年10期

5 黃學(xué)軍;孫文靜;;自由化背景下NDF市場(chǎng)的開放——新興市場(chǎng)的經(jīng)驗(yàn)[J];國際金融研究;2007年03期

6 丁劍平;楊飛;;人民幣匯率參照貨幣籃子與東亞貨幣聯(lián)動(dòng)的研究[J];國際金融研究;2007年07期

7 代幼渝;楊瑩;;人民幣境外NDF匯率、境內(nèi)遠(yuǎn)期匯率與即期匯率的關(guān)系的實(shí)證研究[J];國際金融研究;2007年10期

8 徐晟;唐齊鳴;;中國參考盯住籃子貨幣干預(yù)的實(shí)證研究[J];國際金融研究;2008年09期

9 周繼忠;;人民幣參照貨幣籃子:構(gòu)成方式、穩(wěn)定程度及承諾水平[J];國際金融研究;2009年03期

10 蘇應(yīng)蓉;徐長生;;東亞匯率波動(dòng)聯(lián)動(dòng)性的原因分析——基于區(qū)域經(jīng)濟(jì)一體化角度的思考[J];國際金融研究;2009年06期

【相似文獻(xiàn)】

中國期刊全文數(shù)據(jù)庫 前10條

1 王曙光;對(duì)人民幣匯率調(diào)整若干問題的思考[J];福建論壇(經(jīng)濟(jì)社會(huì)版);2000年02期

2 吳運(yùn)迪;論人民幣匯率的中長期決定和制度安排[J];國際金融研究;2000年05期

3 魏巍賢;基于貿(mào)易方程的人民幣匯率研究[J];經(jīng)濟(jì)科學(xué);2000年01期

4 劉向華;關(guān)于人民幣匯率的實(shí)證研究[J];經(jīng)濟(jì)評(píng)論;2000年01期

5 陳千紅,張磊,劉阿男;入世后人民幣匯率走勢(shì)分析[J];金融理論與實(shí)踐;2000年11期

6 張曉樸;均衡與失調(diào):1978—1999人民幣匯率合理性評(píng)估[J];金融研究;2000年08期

7 魏巍賢;人民幣匯率決定模型的實(shí)證分析[J];系統(tǒng)工程理論與實(shí)踐;2000年03期

8 蔣萬進(jìn),阮建弘,王東妮;貨幣供應(yīng)量增長適度 人民幣匯率保持穩(wěn)定——2000年第三季度金融運(yùn)行述評(píng)[J];中國金融;2000年11期

9 楊帆;對(duì)人民幣匯率的幾點(diǎn)看法[J];中國統(tǒng)計(jì);2000年09期

10 李格非,吳昌鴻;人民幣匯率水平研究[J];中南財(cái)經(jīng)政法大學(xué)學(xué)報(bào);2000年06期

中國重要會(huì)議論文全文數(shù)據(jù)庫 前10條

1 李建;;建立有中國特色人民幣匯率理論的一些思考[A];當(dāng)代中國：發(fā)展·安全·價(jià)值——第二屆（2004年度）上海市社會(huì)科學(xué)界學(xué)術(shù)年會(huì)文集 （中）[C];2004年

2 張永軍;;人民幣匯率對(duì)美國的影響[A];中國智庫經(jīng)濟(jì)觀察（2011～2012）[C];2012年

3 于榮;朱喜安;;人民幣匯率的波動(dòng)性和互動(dòng)性特征研究[A];21世紀(jì)數(shù)量經(jīng)濟(jì)學(xué)（第10卷）[C];2009年

4 綦剛長;;金融危機(jī)條件下的人民幣匯率問題研究[A];建設(shè)經(jīng)濟(jì)文化強(qiáng)�。禾魬�(zhàn)·機(jī)遇·對(duì)策——山東省社會(huì)科學(xué)界2009年學(xué)術(shù)年會(huì)文集（2）[C];2009年

5 王杰秋;;后金融危機(jī)時(shí)期人民幣匯率問題探究[A];金融在促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式轉(zhuǎn)變中的作用——陜西省金融學(xué)會(huì)第十九屆金融征文獲獎(jiǎng)?wù)撐募痆C];2011年

6 方興;;后金融危機(jī)時(shí)代國際貿(mào)易與人民幣匯率變化及其對(duì)策研究[A];外國經(jīng)濟(jì)學(xué)說與中國研究報(bào)告[C];2012年

7 李婧;;人民幣匯率新機(jī)制：特征、主要問題和對(duì)策[A];中華外國經(jīng)濟(jì)學(xué)說研究會(huì)第十四次學(xué)術(shù)討論會(huì)論文摘要文集[C];2006年

8 林毅夫;;關(guān)于人民幣匯率問題的思考與政策建議[A];2006年冬季CCER中國經(jīng)濟(jì)觀察（總第8期）[C];2007年

9 初釗鵬;王錚;張煥波;李兵;;金融危機(jī)背景下人民幣匯率問題研究[A];中國地理學(xué)會(huì)百年慶典學(xué)術(shù)論文摘要集[C];2009年

10 趙京霞;;人民幣匯率形成機(jī)制與匯率走勢(shì):穩(wěn)定下的機(jī)制完善[A];國際經(jīng)貿(mào)研究論文集（2003年）[C];2003年

中國重要報(bào)紙全文數(shù)據(jù)庫 前10條

1 記者 李巧寧;人民幣匯率波幅會(huì)放寬嗎？[N];財(cái)經(jīng)時(shí)報(bào);2000年

2 ;人民幣匯率：世界經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)壓器[N];財(cái)經(jīng)時(shí)報(bào);2004年

3 ;穩(wěn)定人民幣匯率有利中國更有利世界[N];期貨日?qǐng)?bào);2003年

4 吳明;人民幣匯率與出口引資[N];上海金融報(bào);2001年

5 北京師范大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院 鐘偉;人民幣匯率將成為長期話題[N];社會(huì)科學(xué)報(bào);2003年

6 ;人民幣匯率:被有意夸大的話題[N];上海證券報(bào);2005年

7 本報(bào)記者　徐炯　;歐洲央行行長首談人民幣匯率[N];21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道;2005年

8 張旭東;央行宣布人民幣匯率有限浮動(dòng)[N];新華每日電訊;2005年

9 縹緲;人民幣匯率的“結(jié)點(diǎn)”有相當(dāng)?shù)碾y度[N];中國經(jīng)營報(bào);2005年

10 見習(xí)記者 董硯龍;人民幣匯率博弈再現(xiàn)波瀾　[N];中華工商時(shí)報(bào);2003年

中國博士學(xué)位論文全文數(shù)據(jù)庫 前10條

1 王磊;人民幣匯率水平合理性問題研究[D];江西財(cái)經(jīng)大學(xué);2009年

2 谷宇;人民幣匯率體制變革對(duì)中國經(jīng)濟(jì)的影響分析[D];吉林大學(xué);2008年

3 孫章杰;二元結(jié)構(gòu)與央行最優(yōu)目標(biāo)選擇對(duì)人民幣匯率的影響研究[D];重慶大學(xué);2013年

4 馬驥;人民幣匯率調(diào)整的貿(mào)易效應(yīng)研究[D];北京郵電大學(xué);2008年

5 羅霄;美國國債對(duì)人民幣匯率影響研究[D];武漢大學(xué);2012年

6 秦培景;人民幣匯率、國際競(jìng)爭力與我國經(jīng)濟(jì)增長[D];復(fù)旦大學(xué);2009年

7 薛永剛;人民幣匯率及其波動(dòng)實(shí)證研究[D];華南理工大學(xué);2011年

8 李敏;人民幣匯率的波動(dòng)、失調(diào)及其對(duì)泛長三角經(jīng)濟(jì)圈出口貿(mào)易的影響[D];中國科學(xué)技術(shù)大學(xué);2010年

9 劉鳳娟;人民幣匯率、國際貿(mào)易與經(jīng)濟(jì)增長的理論與經(jīng)驗(yàn)研究[D];湖南大學(xué);2007年

10 唐亞暉;人民幣匯率失調(diào)的測(cè)算及匯率傳遞效應(yīng)研究[D];吉林大學(xué);2011年

中國碩士學(xué)位論文全文數(shù)據(jù)庫 前10條

1 王帆;人民幣匯率波動(dòng)對(duì)中國經(jīng)濟(jì)的總體影響及其差異分析[D];華東師范大學(xué);2009年

2 尤勤;人民幣匯率對(duì)價(jià)格的傳導(dǎo)機(jī)制及效應(yīng)研究[D];廈門大學(xué);2009年

3 劉洪濱;人民幣匯率評(píng)估基準(zhǔn)統(tǒng)計(jì)研究[D];河北經(jīng)貿(mào)大學(xué);2008年

4 韓虎;人民幣匯率決定修正模型及實(shí)證分析[D];山東大學(xué);2010年

5 朱珂君;人民幣匯率非線性特征及其穩(wěn)定對(duì)策研究[D];南京航空航天大學(xué);2009年

6 李曉星;論人民幣匯率水平的合理性[D];山西財(cái)經(jīng)大學(xué);2011年

7 丁小江;人民幣匯率均衡、失調(diào)以及調(diào)整分析[D];上海師范大學(xué);2011年

8 章虹芳;東南亞金融危機(jī)下人民幣匯率政策的選擇[D];西南財(cái)經(jīng)大學(xué);2000年

9 徐萬教;人民幣匯率變化對(duì)中國經(jīng)濟(jì)增長影響[D];中國社會(huì)科學(xué)院研究生院;2001年

10 傅君鈞;人民幣匯率水平合理性研究[D];上海海事大學(xué);2003年

，

本文編號(hào)：1181161