本文關(guān)鍵詞：金融危機以來國內(nèi)金融市場風險傳導(dǎo)機制研究——基于偏t-APARCH模型的實證分析

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【摘要】：基于金融市場波動有偏、尖峰、厚尾的特征,利用有偏t分布APARCH模型和Granger因果關(guān)系檢驗,對我國債券市場、股票市場、外匯市場和貨幣市場之間的風險傳導(dǎo)問題進行考察。研究結(jié)果顯示:在上漲和下跌階段,各金融市場的風險傳導(dǎo)能力具有個體差異;債券市場、股票市場和貨幣市場在上漲和下跌階段具有非常強烈的風險傳導(dǎo)能力;外匯市場在上漲階段對其他市場不具有顯著的風險傳導(dǎo)能力,而在下跌階段,對所有市場均具有風險傳導(dǎo)能力;從整體上看,我國金融市場在下跌階段的風險傳導(dǎo)能力要強于上漲階段的風險傳導(dǎo)能力。
【作者單位】： 南京審計學(xué)院金融學(xué)院;
【基金】：江蘇省高校哲學(xué)社會科學(xué)研究重大項目(2011ZDAXM020) 江蘇省高校哲學(xué)社會科學(xué)重點研究基地重大項目(2010JDXM021) 江蘇省高校哲學(xué)社會科學(xué)基金項目(2013SJB790038)
【分類號】：F832.5
【正文快照】： 2007年爆發(fā)的次貸危機演變成全球金融危機之后,其巨大的破壞性已經(jīng)對世界經(jīng)濟產(chǎn)生了嚴重的沖擊。這期間,各國雖然采取了許多應(yīng)對措施,但本次全球金融危機持續(xù)時間較長,不僅重創(chuàng)了全球金融體系,造成全球金融市場信心喪失、金融秩序遭受破壞,而且重挫實體經(jīng)濟,使不少經(jīng)濟體出現(xiàn)

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本文編號：1163471