本文關(guān)鍵詞：投資者關(guān)注度對股市波動性的影響分析及應(yīng)用

  更多相關(guān)文章： 百度指數(shù) 投資者關(guān)注度 波動率 VaR

【摘要】：建立在有效市場假說基礎(chǔ)之上的資產(chǎn)組合理論、資本資產(chǎn)定價模型等構(gòu)成了傳統(tǒng)金融理論的基本框架。然而自20世紀80年代以來,各種金融市場異�，F(xiàn)象的出現(xiàn),使得人們對傳統(tǒng)金融學(xué)產(chǎn)生了質(zhì)疑。許多學(xué)者開始從心理學(xué)角度,考察金融市場的微觀主體——個體投資者的決策行為。將心理學(xué)與金融學(xué)的理論相結(jié)合,由此產(chǎn)生了行為金融學(xué)。投資者在接收信息、加工信息到做出決策過程中的心理學(xué)基礎(chǔ),得到了大量的實驗研究。近年來,投資者關(guān)注度對股市的影響研究已經(jīng)成為解釋金融異象的有力工具�；ヂ�(lián)網(wǎng)技術(shù)的迅猛發(fā)展,由此產(chǎn)生了大量的信息,使得原本十分有限的投資者注意力變得愈加緊張。投資者將有限的注意力分配到自己感興趣的股市信息,勢必會對股市產(chǎn)生一定的影響。因為有非理性的投資者得存在,這將會給股市帶來一定的波動,使得股票價格不能夠正確反映其價值。本文以百度指數(shù)作為投資者關(guān)注度的代理變量,研究投資者關(guān)注度與股市的流動性、波動性之間的關(guān)系,并將研究結(jié)果應(yīng)用到以VaR為度量的風險管理實踐當中。本文研究發(fā)現(xiàn):較高的投資者關(guān)注度會帶來較高的股市流動性,反過來股市流動性的提高也會對投資者關(guān)注度產(chǎn)生正向影響;投資者關(guān)注度和股市波動率之間存在著很強的相關(guān)性和運動的一致性。投資者關(guān)注度的提高伴隨著股市波動性的加劇,股市波動性的加劇也將對投資者關(guān)注度產(chǎn)生正向的影響;將投資者關(guān)注度信息加入傳統(tǒng)模型,有助于提高波動率的預(yù)測精度。由此拓展到風險管理當中,有助于準確評估股市的風險。
【學(xué)位授予單位】：湖南師范大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2016
【分類號】：F832.51

【參考文獻】

中國期刊全文數(shù)據(jù)庫 前10條

1 吳江寧;鄭爽;;基于極限學(xué)習機及網(wǎng)絡(luò)搜索數(shù)據(jù)的快時尚產(chǎn)品預(yù)測[J];計算機應(yīng)用;2015年S2期

2 李銳;孫利謙;熊成龍;胡藝;林燧恒;張志杰;姜慶五;;基于互聯(lián)網(wǎng)搜索數(shù)據(jù)研究全球高致病性禽流感病毒H5N1的暴發(fā)監(jiān)測[J];中華疾病控制雜志;2015年08期

3 董倩;孫娜娜;李偉;;基于網(wǎng)絡(luò)搜索數(shù)據(jù)的房地產(chǎn)價格預(yù)測[J];統(tǒng)計研究;2014年10期

4 金德環(huán);張安寧;;搜索創(chuàng)造價值——投資者關(guān)注度與IPOs市場表現(xiàn)[J];山西財經(jīng)大學(xué)學(xué)報;2014年03期

5 肖峻;;股市周期與基金投資者的選擇[J];經(jīng)濟學(xué)(季刊);2013年04期

6 趙龍凱;陸子昱;王致遠;;眾里尋“股”千百度——股票收益率與百度搜索量關(guān)系的實證探究[J];金融研究;2013年04期

7 張崇;呂本富;彭賡;劉穎;;網(wǎng)絡(luò)搜索數(shù)據(jù)與CPI的相關(guān)性研究[J];管理科學(xué)學(xué)報;2012年07期

8 李小晗;朱紅軍;;投資者有限關(guān)注與信息解讀[J];金融研究;2011年08期

9 黃德龍;文鳳華;楊曉光;;投資者情緒指數(shù)及中國股市的實證[J];系統(tǒng)科學(xué)與數(shù)學(xué);2009年01期

10 茅寧;王寧;;有限理性個體投資者行為機理的實證研究[J];管理科學(xué);2008年01期

，

本文編號：1145173