本文關(guān)鍵詞：機(jī)構(gòu)關(guān)聯(lián)、風(fēng)險(xiǎn)溢出與中國(guó)金融系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)

  更多相關(guān)文章： 關(guān)聯(lián)性 風(fēng)險(xiǎn)溢出 系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)

【摘要】：本文基于現(xiàn)有研究文獻(xiàn),解析金融機(jī)構(gòu)關(guān)聯(lián)性與風(fēng)險(xiǎn)傳染之間的機(jī)制,運(yùn)用非對(duì)稱Co VaR模型和分位數(shù)回歸的方法,測(cè)度證券、銀行、保險(xiǎn)等機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)溢出水平,實(shí)證研究中國(guó)金融系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的動(dòng)態(tài)變化。結(jié)果表明,中國(guó)金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)溢出具有非對(duì)稱的特征,負(fù)向沖擊對(duì)金融系統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)溢出要比遭受正向沖擊時(shí)大,銀行機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)貢獻(xiàn)程度比其他機(jī)構(gòu)小,證券部門的風(fēng)險(xiǎn)貢獻(xiàn)值較大。
【作者單位】： 中山大學(xué)國(guó)際商學(xué)院;中山大學(xué)嶺南學(xué)院;
【關(guān)鍵詞】： 關(guān)聯(lián)性 風(fēng)險(xiǎn)溢出 系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)
【基金】：教育部新世紀(jì)優(yōu)秀人才支持計(jì)劃項(xiàng)目“金融經(jīng)濟(jì)學(xué)、宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)”(NCET-11-0546) 中山大學(xué)港澳臺(tái)研究中心以及港澳與內(nèi)地合作發(fā)展協(xié)同創(chuàng)新中心課題“香港離岸人民幣市場(chǎng)對(duì)人民幣國(guó)際化的影響研究”的資助
【分類號(hào)】：F832.3;F272.3;F224
【正文快照】： Rochet和Tirole(1996)將系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)定義為一家機(jī)構(gòu)的倒閉通過金融交易擴(kuò)散到與其相關(guān)的其他機(jī)構(gòu)[1];Steven(2008)指出,金融體系之間的內(nèi)在相關(guān)性導(dǎo)致一家或者部分機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)失敗引起一連串機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)失敗,從而使金融系統(tǒng)或者市場(chǎng)崩潰的可能性就是金融系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)[2]。IMF、FSB、B

【參考文獻(xiàn)】

中國(guó)期刊全文數(shù)據(jù)庫(kù) 前2條

1 周天蕓;周開國(guó);黃亮;;機(jī)構(gòu)集聚、風(fēng)險(xiǎn)傳染與香港銀行的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)[J];國(guó)際金融研究;2012年04期

2 范小云;王道平;方意;;我國(guó)金融機(jī)構(gòu)的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)貢獻(xiàn)測(cè)度與監(jiān)管——基于邊際風(fēng)險(xiǎn)貢獻(xiàn)與杠桿率的研究[J];南開經(jīng)濟(jì)研究;2011年04期

【共引文獻(xiàn)】

中國(guó)期刊全文數(shù)據(jù)庫(kù) 前10條

1 郭衛(wèi)東;;中國(guó)上市銀行的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值及溢出——基于CoVaR方法的實(shí)證分析[J];北京工商大學(xué)學(xué)報(bào)(社會(huì)科學(xué)版);2013年04期

2 鐘曉兵;鐘琰;;基于CVaR方法的中國(guó)股指期貨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)研究[J];國(guó)際商務(wù)(對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)學(xué)報(bào));2013年04期

3 陳忠陽(yáng);劉志洋;;國(guó)有大型商業(yè)銀行系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)貢獻(xiàn)度真的高嗎——來(lái)自中國(guó)上市商業(yè)銀行股票收益率的證據(jù)[J];財(cái)貿(mào)經(jīng)濟(jì);2013年09期

4 趙勝民;謝曉聞;方意;;中國(guó)在全球股市風(fēng)險(xiǎn)傳染網(wǎng)絡(luò)中的角色研究——基于次貸危機(jī)和歐債危機(jī)時(shí)期的樣本分析[J];財(cái)經(jīng)論叢;2013年05期

5 張舒;仲偉俊;梅姝娥;;中國(guó)期貨市場(chǎng)非交易時(shí)段的VaR與ES測(cè)度研究[J];東南大學(xué)學(xué)報(bào)(哲學(xué)社會(huì)科學(xué)版);2013年05期

6 蓋曦;喬龍威;;基于主成分分析法的我國(guó)商業(yè)銀行系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的度量[J];長(zhǎng)沙大學(xué)學(xué)報(bào);2013年05期

7 胡超;;中泰農(nóng)產(chǎn)品市場(chǎng)一體化水平的測(cè)度——基于價(jià)格法的檢驗(yàn)[J];國(guó)際經(jīng)貿(mào)探索;2013年10期

8 張t，

本文編號(hào)：1123661