本文關鍵詞：機構關聯(lián)、風險溢出與中國金融系統(tǒng)性風險

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【摘要】：本文基于現(xiàn)有研究文獻,解析金融機構關聯(lián)性與風險傳染之間的機制,運用非對稱Co VaR模型和分位數(shù)回歸的方法,測度證券、銀行、保險等機構的風險溢出水平,實證研究中國金融系統(tǒng)性風險的動態(tài)變化。結果表明,中國金融機構的風險溢出具有非對稱的特征,負向沖擊對金融系統(tǒng)的風險溢出要比遭受正向沖擊時大,銀行機構的風險貢獻程度比其他機構小,證券部門的風險貢獻值較大。
【作者單位】： 中山大學國際商學院;中山大學嶺南學院;
【關鍵詞】： 關聯(lián)性 風險溢出 系統(tǒng)性風險
【基金】：教育部新世紀優(yōu)秀人才支持計劃項目“金融經(jīng)濟學、宏觀經(jīng)濟學”(NCET-11-0546) 中山大學港澳臺研究中心以及港澳與內地合作發(fā)展協(xié)同創(chuàng)新中心課題“香港離岸人民幣市場對人民幣國際化的影響研究”的資助
【分類號】：F832.3;F272.3;F224
【正文快照】： Rochet和Tirole(1996)將系統(tǒng)性風險定義為一家機構的倒閉通過金融交易擴散到與其相關的其他機構[1];Steven(2008)指出,金融體系之間的內在相關性導致一家或者部分機構經(jīng)營失敗引起一連串機構的經(jīng)營失敗,從而使金融系統(tǒng)或者市場崩潰的可能性就是金融系統(tǒng)性風險[2]。IMF、FSB、B

【參考文獻】

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6 蓋曦;喬龍威;;基于主成分分析法的我國商業(yè)銀行系統(tǒng)性風險的度量[J];長沙大學學報;2013年05期

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8 張t，

本文編號：1123661