本文關(guān)鍵詞：不同行情下恒定混合策略的收益特征研究

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【摘要】：本文構(gòu)建了連續(xù)動態(tài)調(diào)整下恒定混合策略中無風(fēng)險資產(chǎn)和風(fēng)險資產(chǎn)的收益模型,對不同行情下的收益特征進行了研究,在理論分析的基礎(chǔ)上提出了基本假設(shè),并進行了仿真分析,在引入股息收入和利息收入因素后,發(fā)現(xiàn)在多頭行情中,恒定混合策略的收益差于同等比例的買入持有策略和全部持有風(fēng)險資產(chǎn)策略;在空頭行情中,恒定混合策略收益差于同等比例的買入持有策略,但好于全部持有風(fēng)險資產(chǎn)策略;在震蕩行情中,恒定混合策略收益并不絕對優(yōu)于其他兩種策略。
【作者單位】： 哈爾濱工業(yè)大學(xué)管理學(xué)院;
【關(guān)鍵詞】： 恒定混合策略 不同行情 收益特征
【基金】：國家自然科學(xué)基金資助項目(71002061) 中國博士后科學(xué)基金特別資助項目(201104424)
【分類號】：F832.51;F224
【正文快照】： 我國的股票市場近幾年來總體上呈現(xiàn)震蕩下跌的趨勢,上證指數(shù)自2007年的6124點一路下行,目前依舊在低位震蕩徘徊,未來走勢依舊不明朗。如何在這樣的市場中有效降低系統(tǒng)性風(fēng)險獲取收益,成為個人和機構(gòu)投資者關(guān)心的首要問題。根據(jù)投資學(xué)的原理,在股票市場處于震蕩、波動狀態(tài)中,恒

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本文編號：1092528