本文關鍵詞：金融生態(tài)、盈余操縱與公允價值變動——來自行業(yè)周期視角下上市公司的經驗證據

  更多相關文章： 盈余操縱 金融生態(tài) 行業(yè)周期 公允價值變動 平滑性

【摘要】：目前探尋異質金融生態(tài)下公允價值計量變動的內在機理備受關注。本文基于手工劃分出異質性行業(yè)周期,分析金融生態(tài)和盈余操縱對公允價值變動的效應機理。實證發(fā)現:成長期行業(yè)的公允價值變動幅度更大,而成熟期行業(yè)的公允價值變動幅度更小更平滑;金融市場越發(fā)達地區(qū)的企業(yè),公允價值變動幅度則更小;盈余管理操縱程度越大,公允價值變動幅度也更大;相比金融發(fā)展較差地區(qū),金融發(fā)展較好地區(qū)的企業(yè)盈余操縱對公允價值變動的效應更顯著;金融發(fā)展較差地區(qū)的金融市場有效發(fā)展更能減少公允價值的大幅波動,更利于平滑公允價值損益。此發(fā)現有助于深入理解異質金融生態(tài)下公允價值變動的內在機理以及現實金融市場發(fā)展下企業(yè)盈余操縱的內在形式和經濟后果。
【作者單位】： 重慶三峽學院經濟與管理學院;
【關鍵詞】： 盈余操縱 金融生態(tài) 行業(yè)周期 公允價值變動 平滑性
【基金】：教育部人文社會科學研究青年項目“后危機時代嵌入多重計量屬性的財務報告拓展研究”(項目編號:12YJC790141)的階段性研究成果
【分類號】：F832.5;F276.6;F275
【正文快照】： 一、引言金融資產或負債有效定價的關鍵是公允價值計量方法的選擇,也一直是大家關注的重要話題。目前關于金融產品定價的公允價值計量的實證研究主要體現在其是否具有價值相關性,如發(fā)現公允價值具有較強的價值相關性(Barth,1994;Petroni et al,1995;Ahmed et al,1995;Eccher e

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