本文關(guān)鍵詞：外匯儲(chǔ)備幣種結(jié)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)測(cè)度及優(yōu)化

  更多相關(guān)文章： 外匯儲(chǔ)備 幣種結(jié)構(gòu) 風(fēng)險(xiǎn)測(cè)度 結(jié)構(gòu)優(yōu)化

【摘要】：隨著我國(guó)外匯儲(chǔ)備規(guī)模的不斷擴(kuò)大,外匯儲(chǔ)備風(fēng)險(xiǎn)也被持續(xù)放大,其中幣種結(jié)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)占有重要地位。本文選取了2008-2012年的美元、歐元、日元和英鎊資產(chǎn)日收益率數(shù)據(jù),通過(guò)GARCH模型和VaR分析,測(cè)度了我國(guó)外匯儲(chǔ)備的幣種結(jié)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn),進(jìn)而估計(jì)出不同預(yù)期收益率下的最優(yōu)幣種結(jié)構(gòu)。研究結(jié)果表明,美元和英鎊資產(chǎn)的收益和波動(dòng)性均較小,而歐元和日元資產(chǎn)的收益率相對(duì)較大。因此,綜合考慮收益和波動(dòng)性因素,當(dāng)前應(yīng)適當(dāng)減持美元資產(chǎn)或調(diào)整美元資產(chǎn)結(jié)構(gòu),并適量增持歐元和日元資產(chǎn)。
【作者單位】： 復(fù)旦大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院金融研究院;復(fù)旦大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院國(guó)際金融系;
【關(guān)鍵詞】： 外匯儲(chǔ)備 幣種結(jié)構(gòu) 風(fēng)險(xiǎn)測(cè)度 結(jié)構(gòu)優(yōu)化
【基金】：上海市社科規(guī)劃一般項(xiàng)目(2011BJB001) 2013年度復(fù)旦大學(xué)中央高�；究蒲袠I(yè)務(wù)費(fèi)青年教師科研能力提升項(xiàng)目(人文社科)的階段性成果
【分類號(hào)】：F832.6
【正文快照】： 一、引言根據(jù)國(guó)家外匯管理局的統(tǒng)計(jì),截至2013年9月,我國(guó)的外匯儲(chǔ)備余額已經(jīng)達(dá)到3.66萬(wàn)億美元,再創(chuàng)歷史新高,并呈現(xiàn)持續(xù)增長(zhǎng)的趨勢(shì)。自2006年起,我國(guó)的外匯儲(chǔ)備突破1萬(wàn)億大關(guān)并一舉超越日本,成為世界第一的外匯儲(chǔ)備大國(guó)。巨額的外匯儲(chǔ)備一方面彰顯著我國(guó)強(qiáng)大的經(jīng)濟(jì)水平和綜合國(guó)

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4 周艷;我國(guó)外匯儲(chǔ)備規(guī)模優(yōu)化研究[D];北京林業(yè)大學(xué);2010年

5 王海林;中國(guó)外匯儲(chǔ)備規(guī)模研究[D];安徽大學(xué);2010年

6 張運(yùn)東;影響我國(guó)外匯儲(chǔ)備規(guī)模的宏觀經(jīng)濟(jì)因素分析[D];湘潭大學(xué);2010年

7 李月艷;我國(guó)外匯儲(chǔ)備規(guī)模適度性研究[D];青島大學(xué);2010年

8 郭慧;我國(guó)的外匯儲(chǔ)備規(guī)模及對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)的影響研究[D];東北財(cái)經(jīng)大學(xué);2010年

9 劉帥;我國(guó)外匯儲(chǔ)備規(guī)模適度性分析[D];哈爾濱工業(yè)大學(xué);2011年

10 徐雁琳;我國(guó)外匯儲(chǔ)備規(guī)模管理研究[D];蘭州商學(xué)院;2011年

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本文編號(hào)：1085512