本文關(guān)鍵詞：利率帶有跳躍情形下的信用衍生品定價(jià)研究

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【摘要】：考慮作為風(fēng)險(xiǎn)因素的利率的跳躍,以研究信用衍生品的定價(jià)問題.通過影響信用衍生品參考債務(wù)實(shí)體違約概率相應(yīng)的違約強(qiáng)度,利率的跳躍對(duì)信用衍生品的定價(jià)將產(chǎn)生影響.為此,令描述各個(gè)狀態(tài)變量變化的隨機(jī)過程是交叉激勵(lì)的,以體現(xiàn)各事件之間的依賴關(guān)系.在線性—二次跳躍—擴(kuò)散框架下給出了一般定價(jià)模型,并可通過Riccati方程組對(duì)其進(jìn)行求解.最后,在特定的隨機(jī)過程下,將所得定價(jià)模型應(yīng)用在CDS上,并給出定價(jià)公式的顯性表達(dá)式,以作舉例.
【作者單位】： 南京審計(jì)學(xué)院金融工程研究中心與金融學(xué)院;南京大學(xué)商學(xué)院;
【關(guān)鍵詞】： 信用衍生品 定價(jià) 利率 跳躍 違約強(qiáng)度
【基金】：國(guó)家自然科學(xué)基金資助項(xiàng)目(71271042) 江蘇省高校哲學(xué)社會(huì)科學(xué)重點(diǎn)研究基地重大資助項(xiàng)目(2012JDXM009) 南京審計(jì)學(xué)院人才引進(jìn)資助項(xiàng)目
【分類號(hào)】：F830.91;F224
【正文快照】： 0引言本文的主要目的是將利率的跳躍作為一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)因素加以考慮,以研究信用衍生品的定價(jià),并在線性—二次跳躍—擴(kuò)散(LQJD,linear-quadraticjump-diffusion)框架下給出一般定價(jià)模型.在經(jīng)濟(jì)處于不同發(fā)展階段時(shí),貨幣政策相應(yīng)的隨之改變,從而使得利率處于加息周期或者降息周期中.20

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本文編號(hào)：1075595