發(fā)布時間：2017-10-20 12:32

  本文關(guān)鍵詞：我國銀行業(yè)流動性風險的傳染機制研究

  更多相關(guān)文章： 流動性 傳染機制 信息熵矩陣 同業(yè)拆借市場

【摘要】：商業(yè)銀行業(yè)務已從傳統(tǒng)的存貸款發(fā)展到各類復雜的金融服務,流動性風險容易通過資產(chǎn)負債表和資產(chǎn)價格之間的聯(lián)系相互傳染。貨幣市場與資本市場實現(xiàn)聯(lián)通一方面提高了資金利用的效率,實現(xiàn)貨幣市場與資本市場的聯(lián)合發(fā)展,另一方面由于風險具有外溢性,資金出現(xiàn)流動的同時也將單個市場的風險通過資金流動傳染其他市場。根據(jù)以往金融危機的研究表明,多次區(qū)域性或全球性金融危機的爆發(fā)都是由于最初在某個子市場內(nèi)發(fā)生,然后通過溢出效應迅速波及其他市場。我國銀行間同業(yè)拆借市場參與機構(gòu)數(shù)量不斷增加,銀行間同業(yè)拆借市場規(guī)模不斷擴大,銀行間的業(yè)務聯(lián)系也越來越緊密,這時如果個別銀行發(fā)生突然事件引起破產(chǎn),局部的流動性緊縮會迅速傳染至整個銀行間市場,貨幣市場作為金融市場主要的流動性供給場所,一旦發(fā)生流動性風險事件,就會將風險傳染至整個金融市場,引發(fā)金融動蕩。本文首先根據(jù)國內(nèi)外研究成果梳理關(guān)于銀行同業(yè)拆借市場風險傳染的結(jié)論,總結(jié)銀行同業(yè)拆借市場流動性風險內(nèi)部傳染和跨市場傳染機制,接著從實證角度研究銀行同業(yè)拆借市場對股票市場和債券市場的價格溢出,實證結(jié)果表明,危機情況下同業(yè)拆借市場與資本市場之間的聯(lián)動程度增加,債券市場更容易受到同業(yè)拆借市場的風險傳染。論文根據(jù)我國29家商業(yè)銀行2014年的財務數(shù)據(jù)使用信息熵最優(yōu)矩陣法得出29家銀行在最穩(wěn)定狀態(tài)下的債權(quán)債務矩陣,模擬單家銀行受到外部沖擊發(fā)生倒閉時產(chǎn)生的風險的內(nèi)部傳染。我國銀行系統(tǒng)具有較高的穩(wěn)定性,大型商業(yè)銀行的倒閉對系統(tǒng)的沖擊強于中小型銀行,小型銀行防御風險能力較低,發(fā)生倒閉時也不會對整個系統(tǒng)產(chǎn)生沖擊。
【關(guān)鍵詞】：流動性 傳染機制 信息熵矩陣 同業(yè)拆借市場
【學位授予單位】：華南理工大學
【學位級別】：碩士
【學位授予年份】：2016
【分類號】：F832.3
【目錄】：

• 摘要5-6
• Abstract6-10
• 第一章 緒論10-20
• 1.1 研究的背景和意義10-13
• 1.1.1 研究背景10-12
• 1.1.2 研究意義12-13
• 1.2 文獻綜述13-18
• 1.2.1 銀行間市場風險的內(nèi)部傳染13-16
• 1.2.2 銀行間市場風險的跨市場傳染16-18
• 1.3 本文的結(jié)構(gòu)和創(chuàng)新之處18-20
• 1.3.1 文章的結(jié)構(gòu)18-19
• 1.3.2 創(chuàng)新及不足19-20
• 第二章 銀行業(yè)流動性風險傳染的理論研究20-28
• 2.1 銀行業(yè)流動性及流動性風險的界定20-21
• 2.2 銀行業(yè)流動性風險的傳染途徑21-24
• 2.2.1 銀行業(yè)流動性風險在同業(yè)拆借市場的傳染途徑21-22
• 2.2.2 銀行流動性的跨市場沖擊途徑22-24
• 2.3 關(guān)于風險傳染的實證方法24-27
• 2.4 本章小結(jié)27-28
• 第三章 銀行流動性風險在銀行間同業(yè)拆借市場的傳染分析28-36
• 3.1 模型說明28-31
• 3.2 基本算法31-32
• 3.3 實證分析32-35
• 3.4 本章小結(jié)35-36
• 第四章 銀行業(yè)流動性風險跨市場沖擊的實證分析36-45
• 4.1 模型說明36
• 4.2 變量選取36-37
• 4.3 實證分析37-43
• 4.3.1 Johansen協(xié)整檢驗37-38
• 4.3.2 描述性統(tǒng)計38-39
• 4.3.3 ADF平穩(wěn)性檢驗39-40
• 4.3.4 沖擊反應分析40-43
• 4.3.5 方差分解43
• 4.4 本章小結(jié)43-45
• 第五章 基于防范銀行業(yè)風險傳染的政策建議45-49
• 5.1 政策建議45-48
• 5.1.1 構(gòu)建跨市場風險預警體系45
• 5.1.2 完善金融機構(gòu)和金融市場45-46
• 5.1.3 加強對跨市場業(yè)務的監(jiān)管46
• 5.1.4 提升中小銀行的風險管理水平46-47
• 5.1.5 重點對大型銀行進行風險防范47-48
• 5.1.6 繼續(xù)推進存款保險制度48
• 5.2 本章小結(jié)48-49
• 結(jié)論49-51
• 參考文獻51-55
• 攻讀碩士學位期間取得的研究成果55-56
• 致謝56-57
• 附件57

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本文編號：1067205