本文關(guān)鍵詞：基于兩階段決策的封閉式基金價(jià)格控制問題研究

  更多相關(guān)文章： 封閉式基金 價(jià)格 庫恩-塔克條件 非線性規(guī)劃 遺傳算法

【摘要】：在給定相關(guān)假設(shè)的基礎(chǔ)上,考慮了在某一交易時(shí)間段的初始時(shí)刻,"莊家"型封閉式基金投資者初始持有資金額度有限的狀況,將"莊家"型基金投資者的基金價(jià)格控制決策分為兩個(gè)階段:第一階段為在確定各時(shí)刻期望收益率及其收益離差的條件下求得該投資者在對應(yīng)時(shí)刻的最優(yōu)投資值,第二階段以各時(shí)刻的最優(yōu)投資值為約束來獲得最優(yōu)基金價(jià)格控制序列。對于第一階段可建立使"莊家"型基金投資者期望收益最大、收益平均絕對離差最小(風(fēng)險(xiǎn)最小)的雙目標(biāo)模型,變換為一個(gè)單目標(biāo)模型后利用庫恩-塔克條件進(jìn)行求解,從而獲得各時(shí)刻的最優(yōu)投資值;對于第二階段則以第一階段得到的各時(shí)刻最優(yōu)投資值為約束,以"莊家"型基金投資者在該交易時(shí)間段內(nèi)的現(xiàn)金支付為極小值(現(xiàn)金收益的極大值)建立目標(biāo)函數(shù),而其為一個(gè)帶約束的非線性規(guī)劃問題,對此采用了一種改進(jìn)的遺傳算法進(jìn)行求解,最終獲得基金的最優(yōu)價(jià)格控制序列。
【作者單位】： 西安理工大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院;西安交通大學(xué)應(yīng)用經(jīng)濟(jì)學(xué)博士后流動(dòng)站;
【關(guān)鍵詞】： 封閉式基金 價(jià)格 庫恩-塔克條件 非線性規(guī)劃 遺傳算法
【基金】：國家自然科學(xué)基金資助項(xiàng)目(71171155) 陜西省教育廳科學(xué)研究計(jì)劃(12JK0025) 西安理工大學(xué)高學(xué)歷人員科研啟動(dòng)經(jīng)費(fèi)資助項(xiàng)目(107-211211)
【分類號】：F830.91;F224
【正文快照】： 1引言雖然開放式基金占據(jù)了中國基金市場的大部分份額,但由于市場對于“封轉(zhuǎn)開”形勢的普遍看好,封閉式基金已成為諸多機(jī)構(gòu)投資者建倉的重點(diǎn)品種。2005年4月31日,保險(xiǎn)資金投資基金的規(guī)模達(dá)到890.29億元,一舉創(chuàng)出歷史新高,而這次保險(xiǎn)資金增資的主要對象為封閉式基金。由于LOF(

【參考文獻(xiàn)】

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【共引文獻(xiàn)】

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本文編號：1006666