【摘要】：近年來,隨著國民經(jīng)濟的持續(xù)增長,汽車產(chǎn)業(yè)已成為中國的支柱產(chǎn)業(yè)。由于電動汽車具有資源消耗低、環(huán)境污染少等特點,逐漸成為各國爭相發(fā)展的新能源汽車之一。相對于傳統(tǒng)成熟技術(shù)的低風(fēng)險和低不確定性,電動汽車作為新興技術(shù),其技術(shù)研發(fā)活動和市場投資尚處于探索起步階段,具有高風(fēng)險和高不確定性。目前,對于我國電動汽車企業(yè),技術(shù)創(chuàng)新模式的選擇及其實現(xiàn)已成為影響我國電動汽車企業(yè)未來發(fā)展的主要因素。然而,現(xiàn)有研究較少關(guān)心企業(yè)如何定量的選擇創(chuàng)新模式和在各模式下如何進(jìn)行投資決策。為彌補以往研究的不足,論文運用實物期權(quán)方法及技術(shù)創(chuàng)新理論,研究了我國電動汽車企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新模式的選擇及其實現(xiàn)等相關(guān)問題,揭示企業(yè)如何根據(jù)自身創(chuàng)新能力參數(shù)選擇創(chuàng)新模式、進(jìn)行投資決策。 論文重點開展了以下三方面的工作：(1)基于三種創(chuàng)新模式的知識能力特征,構(gòu)建了納什談判解的技術(shù)創(chuàng)新模式選擇博弈模型。企業(yè)可以根據(jù)創(chuàng)新難度,及各種選擇下獲得的收益比較,來選擇原始創(chuàng)新、合作創(chuàng)新及模仿創(chuàng)新三種策略。(2)利用實物期權(quán)方法構(gòu)建了企業(yè)在各種創(chuàng)新模式下的投資決策模型。企業(yè)可以充分利用不確定性帶來的期權(quán)價值,在研發(fā)和市場化等階段根據(jù)不確定信息的獲得而靈活選擇企業(yè)最優(yōu)的投資時機,從而明確企業(yè)的投資決策條件。(3)選取電動汽車業(yè)具有代表性的比亞迪公司為研究對象,通過數(shù)值計算的方法驗證前文中建立的三種投資決策模型在實踐中的準(zhǔn)確性,并提出現(xiàn)階段我國電動汽車技術(shù)實現(xiàn)的保障措施。 通過這些探索,論文在研究企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新模式選擇及其實現(xiàn)的投資決策過程中取得了以下主要結(jié)論： (1)論文通過假設(shè)企業(yè)自身創(chuàng)新能力參數(shù),引入行為博弈理論和納什談判解,得到企業(yè)在各模式下的創(chuàng)新收益,研究結(jié)果表明：企業(yè)進(jìn)行模仿創(chuàng)新和合作創(chuàng)新時收益均大于原始創(chuàng)新時的收益,因此企業(yè)在能進(jìn)行合作創(chuàng)新或模仿創(chuàng)新時,不會選擇原始創(chuàng)新模式。當(dāng)合作創(chuàng)新收益大于模仿創(chuàng)新時,為支付較少技術(shù)交易費用,企業(yè)會選擇合作創(chuàng)新。而當(dāng)項目研發(fā)費用與項目價值比值較小時,企業(yè)如果合作創(chuàng)新,其分配利潤的話語權(quán)較小,此時企業(yè)會選擇模仿創(chuàng)新；但企業(yè)進(jìn)行模仿和合作創(chuàng)新時,隨技術(shù)的積累,自身原始創(chuàng)新能力參數(shù)增加,當(dāng)原始創(chuàng)新收益將大于合作創(chuàng)新,企業(yè)會進(jìn)行原始創(chuàng)新。此外,企業(yè)在選擇合作創(chuàng)新伙伴時,會選擇合作創(chuàng)新能力參數(shù)較高的企業(yè)進(jìn)行合作創(chuàng)新,在把技術(shù)轉(zhuǎn)讓給原始創(chuàng)新能力較低的企業(yè)后,轉(zhuǎn)讓企業(yè)可通過協(xié)商獲得更多的專利轉(zhuǎn)讓費。 (2)通過實物期權(quán)方法構(gòu)建企業(yè)原始創(chuàng)新、模仿創(chuàng)新及合作創(chuàng)新模式的投資決策模型,得到企業(yè)在創(chuàng)新模式下各階段的投資臨界值。結(jié)果表明企業(yè)在原始創(chuàng)新市場化階段,其投資的最優(yōu)時機是項目價值首次達(dá)到或超過臨界價值時；在研發(fā)階段,企業(yè)的最優(yōu)研發(fā)時機是項目期權(quán)價值達(dá)到或首次超過研發(fā)成本時。企業(yè)在合作創(chuàng)新市場化階段、研發(fā)階段和引進(jìn)階段,其最優(yōu)投資時機是產(chǎn)品價格大于對應(yīng)的各階段產(chǎn)品臨界價格時,企業(yè)只要引進(jìn)階段產(chǎn)品價格大于臨界價格時,企業(yè)就可以進(jìn)行后續(xù)的投資階段的工作。企業(yè)在模仿創(chuàng)新階段的最優(yōu)時刻是產(chǎn)品的價格首次達(dá)到或超過模仿創(chuàng)新最優(yōu)的投資臨界值時,此時企業(yè)的投資是最優(yōu)的,而企業(yè)模仿創(chuàng)新模式下進(jìn)入市場最優(yōu)時機是當(dāng)項目的價格達(dá)到或超過臨界值。 (3)通過對比亞迪股份有限公司技術(shù)創(chuàng)新項目投資決策進(jìn)行實證研究,結(jié)果表明企業(yè)三種模式下的投資決策最優(yōu)時機與理論模型結(jié)果一致。企業(yè)原始創(chuàng)新市場化階段波動率和無風(fēng)險利率的增加,會導(dǎo)致項目臨界值的增加。在合作創(chuàng)新引進(jìn)階段,單位產(chǎn)品價格的臨界值會隨波動率的增加而增加；預(yù)期價格增長率的增大,期權(quán)價值會提高,但單位產(chǎn)品價格臨界值會降低；無風(fēng)險利率的上升會導(dǎo)致期權(quán)價值的下降,而單位產(chǎn)品價格臨界值會升高。模仿創(chuàng)新研發(fā)階段,當(dāng)產(chǎn)品成本系數(shù)不變時,跳躍程度變大時,研發(fā)成功時間將提前,項目價格下降。當(dāng)產(chǎn)品成本系數(shù)增大時,項目價格臨界值也將增大。提高質(zhì)量,表示當(dāng)成功率變大時,研發(fā)成功的時間將提前,項目價格臨界值會下降。
【學(xué)位授予單位】：中南大學(xué)
【學(xué)位級別】：博士
【學(xué)位授予年份】：2012
【分類號】：F426.471;F273.1;F224

【相似文獻(xiàn)】

相關(guān)期刊論文 前10條

1 姜碩,魯敏;投資決策中的實物期權(quán)分析[J];科技與管理;2003年06期

2 何德忠,何衛(wèi),張愛莉;房地產(chǎn)投資決策的實物期權(quán)方法[J];建筑經(jīng)濟;2004年01期

3 唐祥忠,宮培松;房地產(chǎn)投資決策中的一種實物期權(quán)模型[J];國外建材科技;2004年05期

4 李洪江,曲曉飛,遲國泰;擴張期風(fēng)險企業(yè)實物期權(quán)估價方法研究[J];大連理工大學(xué)學(xué)報;2002年03期

5 安實,何琳,王健;基于實物期權(quán)的風(fēng)險投資決策模型研究[J];哈爾濱工業(yè)大學(xué)學(xué)報;2002年03期

6 杜軍,韓文秀,焦媛媛;柔性制造系統(tǒng)中的實物期權(quán)識別和定價[J];中國機械工程;2004年10期

7 牟秋杰;幾種實物期權(quán)在項目投資領(lǐng)域的應(yīng)用[J];國外建材科技;2004年03期

8 王莉;實物期權(quán)對傳統(tǒng)投資決策方法的修正[J];科技與管理;2003年05期

9 宋春靂,冉倫;實物期權(quán)思想在裝備研制風(fēng)險管理中的應(yīng)用[J];軍事運籌與系統(tǒng)工程;2003年02期

10 劉照德;實物期權(quán)在技術(shù)創(chuàng)新項目中止決策中的延遲價值研究[J];重慶工學(xué)院學(xué)報;2004年06期

相關(guān)會議論文 前10條

1 劉玉青;張金隆;毛明松;;基于實物期權(quán)的移動服務(wù)風(fēng)險管理改進(jìn)策略研究[A];信息化、工業(yè)化融合與服務(wù)創(chuàng)新——第十三屆計算機模擬與信息技術(shù)學(xué)術(shù)會議論文集[C];2011年

2 金戈;朱衛(wèi)東;;基于實物期權(quán)的并購決策及目標(biāo)企業(yè)價值研究[A];中國會計學(xué)會高等工科院校分會2010年學(xué)術(shù)年會論文集[C];2010年

3 臧文如;;合作與不合作農(nóng)業(yè)技術(shù)創(chuàng)新模式的博弈分析[A];技術(shù)創(chuàng)新與現(xiàn)代農(nóng)業(yè)發(fā)展[C];2009年

4 田盈;蒲勇健;;基于實物期權(quán)的人力資源價值計量方法[A];管理科學(xué)與系統(tǒng)科學(xué)研究新進(jìn)展——第7屆全國青年管理科學(xué)與系統(tǒng)科學(xué)學(xué)術(shù)會議論文集[C];2003年

5 李瑋瑋;盛巧燕;吳優(yōu);;基于實物期權(quán)的戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)投資決策研究[A];第七屆中國科技政策與管理學(xué)術(shù)年會論文集[C];2011年

6 吳志娟;肖虹;;新所得稅法激勵了R&D投資嗎?——基于實物期權(quán)的數(shù)值分析[A];當(dāng)代會計評論（第2卷第2期）[C];2010年

7 丁文紅;;勘察設(shè)計院技術(shù)創(chuàng)新模式初探[A];中國金屬學(xué)會第一屆青年學(xué)術(shù)年會論文集[C];2002年

8 王貴斌;呂云霞;肖超榮;;實物期權(quán)在企業(yè)長期投資決策上的應(yīng)用[A];山西省科學(xué)技術(shù)情報學(xué)會學(xué)術(shù)年會論文集[C];2004年

9 劉洪玉;黃霆;;房地產(chǎn)研究中的實物期權(quán)方法[A];2003中國房地產(chǎn)估價學(xué)術(shù)研討會論文集[C];2003年

10 皮星;羅長坤;;生物制藥企業(yè)R&D的補缺聯(lián)盟研究[A];中華醫(yī)學(xué)會第12次全國醫(yī)學(xué)科學(xué)研究管理學(xué)學(xué)術(shù)年會資料匯編[C];2010年

相關(guān)重要報紙文章 前10條

1 辛文;跨國公司的技術(shù)創(chuàng)新模式[N];經(jīng)理日報;2002年

2 朱靜;美、日、韓技術(shù)創(chuàng)新模式比較[N];中國有色金屬報;2001年

3 朱靜;美、日、韓技術(shù)創(chuàng)新模式比較[N];中國有色金屬報;2001年

4 王興梅 馮晶;實物期權(quán)在投資決策中的運用[N];中國審計報;2004年

5 朱靜;美、日、韓技術(shù)創(chuàng)新模式比較[N];中國有色金屬報;2001年

6 許世剛;實物期權(quán)：風(fēng)險投資決策新視角[N];江蘇經(jīng)濟報;2006年

7 李屹;技術(shù)創(chuàng)新模式的選擇[N];國際商報;2001年

8 劉嵐 祁軍 譯;實物期權(quán)超越凈現(xiàn)值[N];廠長經(jīng)理日報;2001年

9 本報記者　 吳靜淼;初試實物期權(quán) 金融街Excel雙贏[N];中國房地產(chǎn)報;2006年

10 劉志榮;技術(shù)創(chuàng)新模式 應(yīng)緊扣時代特征[N];發(fā)展導(dǎo)報;2001年

相關(guān)博士學(xué)位論文 前10條

1 白冰;電動汽車技術(shù)創(chuàng)新模式研究[D];中南大學(xué);2012年

2 劉興貴;基于價值鏈的發(fā)電設(shè)備制造企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新模式選擇研究[D];電子科技大學(xué);2009年

3 丁姍姍;不確定條件下基于實物期權(quán)的投資決策[D];浙江大學(xué);2010年

4 廖儉;基于實物期權(quán)視角的公司流動性定價研究[D];暨南大學(xué);2011年

5 肖建;風(fēng)險投資對我國科技創(chuàng)業(yè)項目基于實物期權(quán)的價值評估研究[D];西南交通大學(xué);2010年

6 彭若弘;實物期權(quán)波動率及價值對電信投資的影響研究[D];北京郵電大學(xué);2011年

7 徐楓;風(fēng)險投資決策評價中的實物期權(quán)理論方法研究[D];暨南大學(xué);2003年

8 陳金龍;實物期權(quán)定價理論與方法研究[D];天津大學(xué);2003年

9 艾小蓮;實物期權(quán)定價模型在房地產(chǎn)投資決策中的應(yīng)用研究[D];江蘇大學(xué);2009年

10 朱新財;現(xiàn)代生物技術(shù)研發(fā)網(wǎng)絡(luò)的管理問題研究[D];電子科技大學(xué);2011年

相關(guān)碩士學(xué)位論文 前10條

1 于昕;實物期權(quán)及其應(yīng)用問題研究[D];東北財經(jīng)大學(xué);2003年

2 王小柳;在投資項目時間有限情況下的實物期權(quán)[D];中國科學(xué)技術(shù)大學(xué);2010年

3 丁園;實物期權(quán)在供應(yīng)鏈投資風(fēng)險管理中應(yīng)用的研究[D];南京大學(xué);2011年

4 頡超;基于實物期權(quán)的電網(wǎng)項目經(jīng)濟性評價[D];華北電力大學(xué)（北京）;2011年

5 陳率;基于實物期權(quán)的煤炭項目投資決策研究[D];蘭州商學(xué)院;2010年

6 孫淑萍;基于實物期權(quán)的高新技術(shù)企業(yè)的價值評估研究[D];哈爾濱工業(yè)大學(xué);2010年

7 官琳琳;多種資產(chǎn)的實物期權(quán)問題[D];南京理工大學(xué);2003年

8 薛靜嫻;基于實物期權(quán)理論的經(jīng)營性基礎(chǔ)設(shè)施項目投資決策研究[D];北京交通大學(xué);2010年

9 王小亮;基于實物期權(quán)和聯(lián)合投資的流域生態(tài)補償研究[D];重慶大學(xué);2010年

10 李舒;基于組合實物期權(quán)的戰(zhàn)略性投資評估方法研究[D];大連理工大學(xué);2005年

本文編號：2788679