【摘要】：產(chǎn)能略大于需求是經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中的正常現(xiàn)象，是供求關(guān)系動態(tài)反應(yīng)之一。而嚴(yán)重的產(chǎn)能過剩卻可能是市場失靈與政府失靈共同作用的結(jié)果，這將導(dǎo)致資源配置效率低下，經(jīng)濟(jì)運(yùn)行成本畸高。中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展在短短的30幾年時間里取得了令世界矚目的成就。尤其是入世以來，中國經(jīng)濟(jì)更可謂創(chuàng)造了“增長的奇跡”，而其路徑選擇卻非“華盛頓共識”所開出的所謂增長路徑的良方，而是在改革的實踐中探索出的一條屬于中國自己的道路。這即有別與西方主流經(jīng)濟(jì)學(xué)所主張的完全市場化，也不同于完全的計劃經(jīng)濟(jì)體制，但卻是被實踐證明了適合于中國這個后發(fā)的巨大經(jīng)濟(jì)體市場化改革逐步深入的路徑�；谑袌鲆暯菍Ξ�(dāng)前我國工業(yè)產(chǎn)能過剩問題展開研究，掌握中國這個高速增長的巨大經(jīng)濟(jì)體產(chǎn)能過剩形成的機(jī)理、以及其與宏觀經(jīng)濟(jì)變量之間的關(guān)聯(lián)效應(yīng)已中擺在當(dāng)前學(xué)術(shù)研究領(lǐng)域的一個緊迫命題。 隨著中國經(jīng)濟(jì)改革的逐步推進(jìn)，上世紀(jì)90年代起，中國告別了“短缺”經(jīng)濟(jì)而在不同領(lǐng)域漸次出現(xiàn)了產(chǎn)能過剩。進(jìn)入21世紀(jì)，產(chǎn)能過剩從耐用消費(fèi)品行業(yè)逐漸向上游基礎(chǔ)原料行業(yè)擴(kuò)散。伴隨中國經(jīng)濟(jì)持續(xù)快速增長，國民財富迅速積累，市場機(jī)制對需求擴(kuò)張期的行業(yè)投資產(chǎn)生了強(qiáng)勢誘導(dǎo)，隨大規(guī)模投資接踵而至的是產(chǎn)能過剩，為此政府曾多次動用控制投資規(guī)模、限制產(chǎn)量的宏觀調(diào)控工具對市場予以高強(qiáng)度干預(yù)，然而調(diào)控非但未能使產(chǎn)能投資放緩，反而逆其道而行。大規(guī)模需求持續(xù)快速增長條件下出現(xiàn)的產(chǎn)能缺口加速引發(fā)投資“報復(fù)式”增長，進(jìn)而導(dǎo)致市場自發(fā)調(diào)節(jié)與政府調(diào)控雙重失靈，由此帶來高昂的經(jīng)濟(jì)運(yùn)行成本。本文立足于中國經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型期市場機(jī)制的作用視角，研究特定的市場機(jī)制下需求動態(tài)引發(fā)的投資進(jìn)入與產(chǎn)能退出的動態(tài)調(diào)整特征；規(guī)模龐大的經(jīng)濟(jì)體需求誘發(fā)下的投資進(jìn)入與退出的非對稱特征；上、下游產(chǎn)業(yè)間關(guān)聯(lián)機(jī)制下的投資與產(chǎn)能調(diào)整；以及特定的宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行環(huán)境對市場主體預(yù)期及投資行為產(chǎn)生的影響。以便為新常態(tài)下合意的產(chǎn)業(yè)政策設(shè)計提供理論參考。具體內(nèi)容如下： 第1章首先介紹了本文的研究背景，并歸納了本文的研究意義。在對產(chǎn)能過剩已有研究成果分層次進(jìn)行梳理的基礎(chǔ)上做出簡要評析，并提出了本文研究的立足點(diǎn)；最后給出了本文的研究框架。 第2章是本文的基礎(chǔ)理論分析部分。本章首先對轉(zhuǎn)型期中國經(jīng)濟(jì)的基本特征進(jìn)行了概括，對中國制造業(yè)投資與產(chǎn)能配置及中國產(chǎn)能過剩的特征進(jìn)行了總體分析，即而從打破新古典微觀經(jīng)濟(jì)學(xué)框架開始，對市場規(guī)模外生性擴(kuò)張且作為持久性沖擊下的產(chǎn)能調(diào)整；考慮廠商預(yù)期以及退出成本情形下的產(chǎn)能調(diào)整；建立簡單的數(shù)理模型分析產(chǎn)業(yè)間傳導(dǎo)機(jī)制下，不完全競爭市場客觀存在的過剩生產(chǎn)能力在產(chǎn)業(yè)間傳導(dǎo)鏈上逐級傳遞與放大等不同情形下的最終產(chǎn)能過剩的形成進(jìn)行理論分析；構(gòu)建數(shù)理模型對供求動態(tài)頻繁轉(zhuǎn)換引發(fā)的特定產(chǎn)業(yè)演進(jìn)情境下的需求上行期與需求收縮期的廠商投資行為及過剩產(chǎn)能的形成進(jìn)行理論分析。以此奠定了本文后續(xù)實證研究的理論基礎(chǔ)。 第3章以鋼鐵行業(yè)為例，在構(gòu)建包含需求動態(tài)缺口的理論模型基礎(chǔ)上，選擇2003年以來鋼鐵行業(yè)的季度數(shù)據(jù)，運(yùn)用時變參數(shù)模型對需求誘導(dǎo)下產(chǎn)能配置的非對稱性調(diào)整機(jī)制進(jìn)行實證檢驗，在理論和實證兩方面對市場調(diào)節(jié)投資和產(chǎn)能配置的機(jī)制進(jìn)行了系統(tǒng)研究。結(jié)果表明，需求引致性投資動態(tài)及其非對稱周期運(yùn)動使鋼鐵產(chǎn)能的形成與退出兩階段呈現(xiàn)出明顯的非對稱特征；在供需形勢頻繁轉(zhuǎn)換的情形下產(chǎn)能的自身修正機(jī)制作用有限，一旦產(chǎn)能偏離均衡程度超出自身調(diào)整機(jī)制閾值，將無法通過市場調(diào)節(jié)向均衡回復(fù)，由此產(chǎn)生超乎尋常的“試錯”成本。準(zhǔn)確把握上述規(guī)律是實現(xiàn)市場在資源配置中起決定性作用的同時，更好地發(fā)揮政府作用的前提。 第4章選用2003年以來我國重工業(yè)各行業(yè)市場與投資的季度數(shù)據(jù)，運(yùn)用固定效應(yīng)變系數(shù)面板模型實證檢驗發(fā)現(xiàn)，各行業(yè)市場需求對投資誘導(dǎo)效應(yīng)存在著顯著的行業(yè)差異性；進(jìn)一步運(yùn)用VAR模型和脈沖響應(yīng)函數(shù)分析國內(nèi)外需求對投資影響的非對稱效應(yīng)時發(fā)現(xiàn)，國內(nèi)需求是影響投資的主要原因，各行業(yè)市場需求的大幅增長誘發(fā)了顯著的投資慣性增長，且需求增長對投資進(jìn)入的拉動作用要明顯強(qiáng)于需求縮減對投資退出的作用。這種非對稱的投資誘導(dǎo)機(jī)制決定了中國重工業(yè)行業(yè)投資的高速增長及巨大產(chǎn)能存量的形成，本輪多個重工業(yè)行業(yè)的產(chǎn)能過剩正是這種誘導(dǎo)機(jī)制在需求縮減時的直接結(jié)果。 第5章以產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)機(jī)制為研究基點(diǎn)，對所選樣本期間鋼鐵的下游行業(yè)發(fā)展對其投資的影響進(jìn)行全面分析。首先選用時變參數(shù)模型估計了下游行業(yè)需求對上游鋼鐵行業(yè)的投資動態(tài)誘導(dǎo)彈性；在發(fā)現(xiàn)下游各個行業(yè)均對鋼鐵投資產(chǎn)生明顯的誘導(dǎo)作用，但各行業(yè)之間存在明顯差異的基礎(chǔ)上，進(jìn)一步分析了下游各行業(yè)發(fā)展對鋼鐵行業(yè)產(chǎn)能利用水平的影響，以及下游行業(yè)需求波動對鋼鐵行業(yè)產(chǎn)生的沖擊。結(jié)果表明，房地產(chǎn)等行業(yè)發(fā)展引致鋼鐵行業(yè)大量投資進(jìn)入，產(chǎn)業(yè)間關(guān)聯(lián)機(jī)制的多重影響是鋼鐵行業(yè)投資過度的內(nèi)在誘因，化解本輪產(chǎn)能過剩應(yīng)與新時期產(chǎn)業(yè)戰(zhàn)略布局相結(jié)合，才能使市場在資源配置中起決定性作用的同時更好地發(fā)揮政府的作用。 第6章基于宏觀環(huán)境對微觀主體投資行為影響的理論預(yù)期，以20072013年期間平衡選取的690家共4830個制造業(yè)上市公司為研究樣本，在構(gòu)建市場狀態(tài)指數(shù)的基礎(chǔ)上，對宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境影響公司投資的作用路徑與效果進(jìn)行實證了檢驗。結(jié)果表明，宏觀環(huán)境通過改變微觀主體對市場狀態(tài)的預(yù)期，使其投資決策發(fā)生了由意欲退出轉(zhuǎn)為進(jìn)入的逆轉(zhuǎn)性變化，由此導(dǎo)致不同市場狀態(tài)使公司投資的誘導(dǎo)彈性增長14%~2.8倍之多；利率并未有效發(fā)揮對投資的調(diào)節(jié)作用，也是當(dāng)前市場中大量“僵尸”企業(yè)形成的主要推手。7個產(chǎn)能過剩的典型行業(yè)資本增長率并未拉低其行業(yè)資本回報率，致使微觀主體缺乏主動調(diào)整產(chǎn)能退出的內(nèi)在動力，化解產(chǎn)能過剩需政府與市場有機(jī)結(jié)合才能湊效。
【學(xué)位授予單位】：吉林大學(xué)
【學(xué)位級別】：博士
【學(xué)位授予年份】：2015
【分類號】：F424
【圖文】：

第 4 章 制造業(yè)投資的市場需求非對稱誘導(dǎo)效應(yīng)研究完全不同：投資對需求縮減的影響則表現(xiàn)出觸底即刻反轉(zhuǎn)效應(yīng)。進(jìn)一步通過脈沖響應(yīng)的效應(yīng)分析發(fā)現(xiàn)，同樣大小的正負(fù)向需求沖擊，對投資進(jìn)入與退出的誘導(dǎo)速度差異甚大，結(jié)果（見表 4.9）。本文將需求增長與收縮對投資影響的不同表現(xiàn)定義為非對稱作用效應(yīng)

第 4 章 制造業(yè)投資的市場需求非對稱誘導(dǎo)效應(yīng)研究完全不同：投資對需求縮減的影響則表現(xiàn)出觸底即刻反轉(zhuǎn)效應(yīng)。進(jìn)一步通過脈沖響應(yīng)的效應(yīng)分析發(fā)現(xiàn)，同樣大小的正負(fù)向需求沖擊，對投資進(jìn)入與退出的誘導(dǎo)速度差異甚大，結(jié)果（見表 4.9）。本文將需求增長與收縮對投資影響的不同表現(xiàn)定義為非對稱作用效應(yīng)

【參考文獻(xiàn)】

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本文編號：2728355