本文關(guān)鍵詞： 融資風(fēng)險(xiǎn) 文化企業(yè) 風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別 風(fēng)險(xiǎn)度量 風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警　出處：《中國(guó)財(cái)政科學(xué)研究院》2016年博士論文　論文類型：學(xué)位論文

【摘要】：我國(guó)文化企業(yè)具有鮮明的文化屬性與經(jīng)濟(jì)特性,在參與經(jīng)濟(jì)建設(shè)的同時(shí)也承擔(dān)滿足人民精神文化需求的重任,是優(yōu)化經(jīng)濟(jì)布局、調(diào)整經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)和轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式的強(qiáng)大助力。隨著文化體制改革的不斷深入,文化企業(yè)在經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的地位越來(lái)越重要,已成為經(jīng)濟(jì)發(fā)展的新引擎。文化與資本的融合是大勢(shì)所趨,是社會(huì)發(fā)展、文化體制改革的必經(jīng)之路。管理和控制文化企業(yè)的融資風(fēng)險(xiǎn),既是推進(jìn)文化企業(yè)融資結(jié)構(gòu)改革和完善的應(yīng)時(shí)之舉,又是促進(jìn)文化企業(yè)發(fā)展、提高文化資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)效率的解局之措。因此,及時(shí)識(shí)別文化企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)的影響因素,準(zhǔn)確度量文化企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)的高低,建立統(tǒng)一的融資風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警和管理體系,有利于促進(jìn)文化企業(yè)與資本的深度融合,防范和控制企業(yè)的融資風(fēng)險(xiǎn),提高資本運(yùn)營(yíng)效率,同時(shí)能夠?yàn)槠髽I(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理體系建設(shè)提供依據(jù),豐富和完善風(fēng)險(xiǎn)管理的理論研究。文化企業(yè)以知識(shí)產(chǎn)權(quán)、版權(quán)等無(wú)形資產(chǎn)為核心競(jìng)爭(zhēng)力,一次投入、多次轉(zhuǎn)化、持續(xù)回報(bào),經(jīng)濟(jì)收益具有疊加效應(yīng)。但文化企業(yè)產(chǎn)品或服務(wù)的價(jià)值評(píng)估與轉(zhuǎn)化存在巨大的不確定性,利潤(rùn)和收益不能準(zhǔn)確估計(jì),企業(yè)的融資活動(dòng)面臨巨大的風(fēng)險(xiǎn)。本文選擇文化企業(yè)的融資風(fēng)險(xiǎn)管理作為研究對(duì)象,運(yùn)用管理學(xué)、經(jīng)濟(jì)學(xué)的知識(shí)與方法研究探討文化企業(yè)的融資風(fēng)險(xiǎn)管理及其體系構(gòu)建問(wèn)題,試圖達(dá)到以下幾個(gè)目的:利用實(shí)證模型探索和識(shí)別影響文化企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)的宏觀和微觀因素,度量和比較我國(guó)文化企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)的大小,構(gòu)建符合文化行業(yè)特征的融資風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系,對(duì)文化企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)的變動(dòng)趨勢(shì)進(jìn)行預(yù)測(cè),并結(jié)合融資風(fēng)險(xiǎn)管理的現(xiàn)狀和問(wèn)題,為加強(qiáng)我國(guó)文化企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)的管理提出針對(duì)性的對(duì)策建議。本文從融資風(fēng)險(xiǎn)的重要性和研究的必要性等選題背景入手,探索和研究了我國(guó)文化企業(yè)的融資風(fēng)險(xiǎn)及其識(shí)別、度量和預(yù)警等內(nèi)容。首先明確了研究文化企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)的目的和意義,對(duì)國(guó)內(nèi)外關(guān)于融資及融資風(fēng)險(xiǎn)管理的研究文獻(xiàn)進(jìn)行梳理和評(píng)論,闡述了融資風(fēng)險(xiǎn)管理和應(yīng)用的理論基礎(chǔ),之后按照風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、風(fēng)險(xiǎn)度量、風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警與控制等風(fēng)險(xiǎn)管理流程,采用定性分析與定量研究相結(jié)合的方法,分析了我國(guó)文化企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)的影響因素,并分別從宏觀和微觀兩方面構(gòu)建影響融資風(fēng)險(xiǎn)的結(jié)構(gòu)方程模型,識(shí)別了文化企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)的影響因素及其影響程度大小。實(shí)證結(jié)果顯示,文化企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)的直接影響因素按照重要性程度排序依次為融資規(guī)模、融資成本、融資結(jié)構(gòu)及無(wú)形資產(chǎn)占總資產(chǎn)比率,間接影響因素從大到小分別是投資風(fēng)險(xiǎn)、管理風(fēng)險(xiǎn)、運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和政策風(fēng)險(xiǎn)。在結(jié)構(gòu)方程模型計(jì)算的權(quán)重基礎(chǔ)上,分別從縱向和橫向角度度量文化企業(yè)的融資風(fēng)險(xiǎn)大小。以我國(guó)文化上市企業(yè)2010-2014年共5年的相關(guān)數(shù)據(jù)為樣本,縱向度量不同年度下我國(guó)文化上市企業(yè)年均融資風(fēng)險(xiǎn)的大小,并橫向測(cè)算和度量2015年文化上市企業(yè)的融資風(fēng)險(xiǎn)大小。研究發(fā)現(xiàn),我國(guó)文化企業(yè)的年均融資風(fēng)險(xiǎn)呈現(xiàn)為上下波動(dòng)狀態(tài),但波動(dòng)幅度較小,整體趨于下降和穩(wěn)定態(tài)勢(shì);2015年文化上市企業(yè)的融資風(fēng)險(xiǎn)存在發(fā)展不均衡的現(xiàn)象,但其中76.66%的融資風(fēng)險(xiǎn)在微小及可忽略范圍內(nèi)。繼而從融資風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)的目的、職能以及結(jié)構(gòu)關(guān)系等方面構(gòu)建文化企業(yè)的融資風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系,基于系統(tǒng)動(dòng)力學(xué)原理在Vensim PLE仿真環(huán)境下構(gòu)建文化企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警仿真模型,確定風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指數(shù)閾值、判定風(fēng)險(xiǎn)等級(jí),對(duì)文化企業(yè)2000-2014年的融資風(fēng)險(xiǎn)變動(dòng)趨勢(shì)進(jìn)行實(shí)證分析,同時(shí)預(yù)測(cè)2015年文化企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)變動(dòng)情況,預(yù)測(cè)結(jié)果顯示2015年我國(guó)文化企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)將出現(xiàn)小幅上揚(yáng)的變動(dòng),再將仿真模擬的風(fēng)險(xiǎn)變動(dòng)趨勢(shì)與現(xiàn)實(shí)的文化企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)波動(dòng)進(jìn)行比較,結(jié)果證明本文構(gòu)建的融資風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警仿真模型能夠較為準(zhǔn)確地反映文化企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)的實(shí)際變動(dòng)趨勢(shì)。最后從管控體系、管理制度、管理流程和管理方式等方面分析了當(dāng)前我國(guó)文化企業(yè)的融資風(fēng)險(xiǎn)管理的現(xiàn)狀與問(wèn)題,并提出了加強(qiáng)文化企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)管理的對(duì)策建議。研究發(fā)現(xiàn),當(dāng)前我國(guó)文化企業(yè)的融資風(fēng)險(xiǎn)一直處于輕度警戒狀態(tài),對(duì)于融資風(fēng)險(xiǎn)管理控制體系、管理制度、管理流程等方面的建設(shè)并不健全,盡管管理融資風(fēng)險(xiǎn)的管控體系已初步搭建,半數(shù)以上的企業(yè)已經(jīng)開(kāi)始著手風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)構(gòu)和職能設(shè)置的工作;管理制度從融資渠道、治理結(jié)構(gòu)、資金管控、人員管理、市場(chǎng)管控等方面逐步完善;管理流程從人才體系建設(shè)到績(jī)效考核也日趨規(guī)范,管理方式也在定性與定量研究中不斷創(chuàng)新,但在風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)、組織架構(gòu)建設(shè)、管理機(jī)制完善以及技術(shù)方法提升等方面仍存在一定缺陷,因此必須進(jìn)一步健全文化企業(yè)的融資風(fēng)險(xiǎn)管理體系,完善管理機(jī)制,提升管理技術(shù),創(chuàng)新配套服務(wù),以加強(qiáng)文化企業(yè)的融資風(fēng)險(xiǎn)管理工作,提高企業(yè)融資效率。本文的創(chuàng)新之處可歸納為三方面:一是運(yùn)用結(jié)構(gòu)方程模型客觀全面地識(shí)別文化企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)的宏觀和微觀影響因素,彌補(bǔ)企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)管理研究中對(duì)風(fēng)險(xiǎn)成因探索的不足及相關(guān)指標(biāo)選取的缺陷;二是應(yīng)用文化行業(yè)的宏微觀專有數(shù)據(jù),系統(tǒng)綜合地構(gòu)建具有文化特色的融資風(fēng)險(xiǎn)度量與預(yù)警指標(biāo)體系;三是綜合利用自然學(xué)科與人文社會(huì)學(xué)科的交叉點(diǎn),引入系統(tǒng)動(dòng)力學(xué)模型對(duì)文化企業(yè)的融資風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系進(jìn)行仿真模擬。
[Abstract]:......
【學(xué)位授予單位】：中國(guó)財(cái)政科學(xué)研究院
【學(xué)位級(jí)別】：博士
【學(xué)位授予年份】：2016
【分類號(hào)】：G124;F275

【參考文獻(xiàn)】

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9 李Z，

本文編號(hào)：1467060