本文關(guān)鍵詞：注冊(cè)制下我國(guó)證券發(fā)行信息披露制度探究

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【摘要】：黨的十八屆三中全會(huì)提出了“健全多層次資本市場(chǎng),推進(jìn)股票發(fā)行注冊(cè)制改革”的決議,隨后證監(jiān)會(huì)出臺(tái)了《關(guān)于進(jìn)一步推進(jìn)新股發(fā)行體制改革的意見(jiàn)》,《意見(jiàn)》中明確區(qū)分了政府和市場(chǎng)在證券發(fā)行過(guò)程中關(guān)系和作用,強(qiáng)調(diào)了信息披露制度在證券發(fā)行注冊(cè)制中核心作用。注冊(cè)制下,證券發(fā)行信息披露制度是整個(gè)發(fā)行市場(chǎng)的關(guān)鍵。信息披露質(zhì)量的高低將直接會(huì)對(duì)投資者投資決策的作出產(chǎn)生影響,進(jìn)而會(huì)影響整個(gè)資本市場(chǎng)之健康與穩(wěn)定。證券發(fā)行信息披露制健康運(yùn)行體現(xiàn)了證券市場(chǎng)中的“三公”原則,為各國(guó)證券立法和實(shí)踐歷來(lái)關(guān)注之重點(diǎn)。然而,在我國(guó)的證券發(fā)行過(guò)程之中,虛假信息披露、欺詐發(fā)行、權(quán)利尋租等情況時(shí)有發(fā)生,嚴(yán)重侵犯了投資者合法權(quán)益,不利于證券市場(chǎng)的健康發(fā)展。本文將在學(xué)者們研究的基礎(chǔ)之上,結(jié)合外國(guó)注冊(cè)制下信息披露的有益經(jīng)驗(yàn),通過(guò)證券市場(chǎng)中典型的案件,找出證券發(fā)行市場(chǎng)中信息披露存在的法律問(wèn)題,進(jìn)而提出健全證券發(fā)行中信息披露的合理化建議。本文共分為四個(gè)部分：第一部分主要闡述了證券發(fā)行中信息披露制度基本問(wèn)題。本部分首先介紹了信息披露制度基本理論問(wèn)題,進(jìn)而分析注冊(cè)制下加強(qiáng)信息披露的必要性及信息披露制度的有效標(biāo)準(zhǔn)。第二部分闡述了證券發(fā)行中信息披露的現(xiàn)狀。本部分從當(dāng)前證券發(fā)行信息披露質(zhì)量、配套制度缺失兩方面分析了我國(guó)證券發(fā)行信息披露中現(xiàn)存的主要問(wèn)題。第三部分闡述了西方發(fā)達(dá)資本市場(chǎng)國(guó)家的先進(jìn)的制度經(jīng)驗(yàn)。本部分主要介紹了實(shí)行注冊(cè)制的西方發(fā)達(dá)資本國(guó)家信息披露方面的有益經(jīng)驗(yàn),進(jìn)而對(duì)完善我國(guó)信息披露制度提供啟示。第四部分闡述完善證券發(fā)行信息披露的建議。針對(duì)本文第二部分證券發(fā)行信息披露中出現(xiàn)的問(wèn)題以及本文第三部分西方發(fā)達(dá)資本市場(chǎng)國(guó)家在信息披露方面的有益經(jīng)驗(yàn),本部分從提高信息披露質(zhì)量、健全民事責(zé)任追究機(jī)制、規(guī)范信息披露的審核程序、規(guī)范信息披露規(guī)則體系及加強(qiáng)中介機(jī)構(gòu)監(jiān)督等方面來(lái)提出完善證券發(fā)行信息披露制度之建議。
【關(guān)鍵詞】：注冊(cè)制 證券發(fā)行 信息披露制度
【學(xué)位授予單位】：天津師范大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2016
【分類(lèi)號(hào)】：D922.287
【目錄】：

• 摘要4-5
• Abstract5-9
• 引言9-11
• 一、注冊(cè)制下信息披露制度的基本問(wèn)題11-16
• (一) 信息披露的理論基礎(chǔ)11-12
• 1. 信息披露的經(jīng)濟(jì)學(xué)理論：有效市場(chǎng)假說(shuō)理論11
• 2. 信息披露的法學(xué)理論11-12
• (二) 注冊(cè)制下加強(qiáng)信息披露制的必要性分析12-14
• 1. 有利于投資者利益的保護(hù)13
• 2. 有利于企業(yè)規(guī)范其經(jīng)營(yíng)管理13
• 3. 有利于資本市場(chǎng)的有序運(yùn)行13-14
• (三) 信息披露的有效標(biāo)準(zhǔn)14-16
• 1 真實(shí)性14
• 2. 完整性14
• 3. 準(zhǔn)確性14-15
• 4. 及時(shí)性15-16
• 二、我國(guó)證券發(fā)行信息披露制度的現(xiàn)狀16-21
• (一) 我國(guó)證券發(fā)行違法信息披露的主要表現(xiàn)形式16-17
• 1. 虛假信息披露16-17
• 2. 信息披露不完整17
• 3. 信息披露不準(zhǔn)確、缺乏可理解性17
• (二) 我國(guó)信息披露制度中存在的問(wèn)題17-21
• 1、投資者權(quán)益保障不足17-19
• 2、證券發(fā)行信息披露制度的規(guī)則體系不健全19
• 3、證券發(fā)行信息披露監(jiān)管效率低下19-20
• 4、證券中介機(jī)構(gòu)的外部約束作用未能充分發(fā)揮20
• 5、退市制度規(guī)范性較差20-21
• 三、美國(guó)證券發(fā)行信息披露制度對(duì)我國(guó)的借鑒21-23
• (一) 有效的民事責(zé)任制度21
• (二) 信息披露審核程序嚴(yán)格且公開(kāi)21-22
• (三) 具有完整的信息披露規(guī)則體系22-23
• 四、注冊(cè)制下完善我國(guó)信息披露制度的建議23-31
• (一) 確立證券發(fā)行信息披露制度的基本理念23-24
• 1. 信息披露的重心應(yīng)當(dāng)傾向于投資者利益保護(hù)23
• 2. 加強(qiáng)政府對(duì)信證券發(fā)行息披露的監(jiān)管23
• 3. 發(fā)揮市場(chǎng)對(duì)證券發(fā)行信息披露的監(jiān)管作用23-24
• 4. 完善證券發(fā)行信息披露制度的配套設(shè)施24
• (二) 完善信息披露的規(guī)則體系24
• (三) 提高證券發(fā)行信息披露的質(zhì)量24-26
• 1. 完善風(fēng)險(xiǎn)因素的信息披露24-25
• 2. 提高信息披露的可讀性25
• 3. 改良信息披露的手段和方式25-26
• (四) 完善證券發(fā)行信息披露制度的審核程序26-28
• 1. 公開(kāi)信息披露的審核標(biāo)準(zhǔn)26-27
• 2. 轉(zhuǎn)變信息披露的審核重點(diǎn)27
• 3. 公開(kāi)信息披露的審核過(guò)程27-28
• (五) 加強(qiáng)中介機(jī)構(gòu)對(duì)證券發(fā)行信息披露的監(jiān)督作用28-29
• (六) 完善證券發(fā)行信息披露違規(guī)的民事訴訟制度及團(tuán)體訴訟制度29-30
• 1. 完善民事責(zé)任制度29
• 2. 引入集團(tuán)訴訟制度29-30
• (七) 完善退市制度30-31
• 結(jié)語(yǔ)31-32
• 參考文獻(xiàn)32-34
• 致謝34

【參考文獻(xiàn)】

中國(guó)博士學(xué)位論文全文數(shù)據(jù)庫(kù) 前1條

1 謝清喜;我國(guó)上市公司信息披露的有效性研究[D];復(fù)旦大學(xué);2005年

中國(guó)碩士學(xué)位論文全文數(shù)據(jù)庫(kù) 前3條

1 凌希;中美上市公司信息披露制度比較研究[D];復(fù)旦大學(xué);2012年

2 陳林;中美上市信息披露制度比較研究[D];華東政法大學(xué);2012年

3 顧鈺誠(chéng);論我國(guó)上市公司信息披露法律制度的完善[D];中國(guó)政法大學(xué);2010年

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本文編號(hào)：695104