信托資金參與上市公司定向增發(fā)是分業(yè)監(jiān)管、混業(yè)經(jīng)營態(tài)勢下的一種融資方式。它擴大了信托資金的投資范圍,增加了上市公司的融資渠道。但在實際操作過程中,多層嵌套使得該融資方式在融資結構、資金管理、以及投資人利益保護等方面存在許多風險。隨著監(jiān)管口徑的趨嚴,這些潛在風險使得從法律層面防范信托資金參與定向增發(fā)的風險尤為重要。 

【文章來源】：北京政法職業(yè)學院學報. 2020年01期

【文章頁數(shù)】：6 頁

【文章目錄】：
一、信托資金參與定向增發(fā)的模式
二、信托資金參與定向增發(fā)法律風險分布
    （一）信托資金之載體構建的風險
    （二）信托資金之管理人的風險
    （三）上市公司控股股東利益輸送的風險
    （四）信托資金退出的風險
三、 信托資金參與定向增發(fā)風險防范機制之法律構建
    （一） 建立信托資金載體內部法律風險防火墻
        一是提高有限合伙基金普通合伙人和資管計劃劣后級客戶的參與門檻,增強保證金效力。
        二是限制配資的杠桿比例。
    （二）明確信托資金受托人的地位
    （三）明確控股股東信義義務,強化對控股股東的外部監(jiān)督
    （四）建立退出保障措施
四、結語


【參考文獻】：
期刊論文
[1]結構化資管計劃的私法規(guī)制——以“寶萬之爭”為例[J]. 葉名怡.  法學. 2018(03)
[2]業(yè)績承諾制度能否解決大股東利益輸送問題?——基于2008-2015年定增并購事件的實證研究[J]. 杜依倩,費一文.  投資研究. 2017(07)
[3]證券投資信托的法律構造與監(jiān)管流變[J]. 繆因知.  當代法學. 2017(02)
[4]浙江龍盛定增式股權激勵的利益輸送行為剖析[J]. 沈霞,朱朝暉.  財會月刊. 2016(19)
[5]證券交易場外配資清理整頓活動之反思[J]. 繆因知.  法學. 2016(01)
[6]論定增中非公允關聯(lián)交易的法律規(guī)制[J]. 盧靜.  河北法學. 2015(10)
[7]試論結構化定增產(chǎn)品的監(jiān)管原則[J]. 邢繽心.  清華金融評論. 2015(01)
[8]對賭協(xié)議的中國制度環(huán)境思考[J]. 李有星,馮澤良.  浙江大學學報(人文社會科學版). 2014(01)
[9]上市公司控股股東自利性并購的隧道阻遏研究[J]. 趙駿,呂成龍.  現(xiàn)代法學. 2012(04)
[10]目標公司控股股東在公司收購中的信義義務[J]. 姜玉梅,邱澤龍.  財經(jīng)科學. 2003(06)



本文編號：2936165