金融機(jī)構(gòu)適當(dāng)性義務(wù)糾紛頻繁,其中以商業(yè)銀行與客戶之間的理財(cái)糾紛的數(shù)量居多。2005年,我國銀監(jiān)會(huì)制定了適當(dāng)性規(guī)則,旨在對(duì)商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)中的不當(dāng)銷售行為進(jìn)行監(jiān)管規(guī)制,隨后又密集出臺(tái)了相關(guān)規(guī)范性文件以保護(hù)投資者的合法權(quán)益。但是,這些法律規(guī)范文件在實(shí)踐中并未取得理想的效果。通過整理分析歷年的司法判例,可以發(fā)現(xiàn)引起糾紛的根源在于具有實(shí)質(zhì)拘束力行為規(guī)范的缺失,主要表現(xiàn)為兩個(gè)方面:一為適當(dāng)性規(guī)則體系存在立法層級(jí)低、規(guī)范分散的缺陷;二為適當(dāng)性規(guī)則內(nèi)容本身存在不足,主要體現(xiàn)為合理謹(jǐn)慎義務(wù)的缺失、缺乏明確的適當(dāng)性匹配標(biāo)準(zhǔn)、告知說明義務(wù)的缺失。故對(duì)我國銀行業(yè)適當(dāng)性規(guī)則進(jìn)行重新的思考分析,是有必要的。適當(dāng)性規(guī)則創(chuàng)設(shè)于美國,其擁有的理論基礎(chǔ),對(duì)證券商的推介行為進(jìn)行適當(dāng)性管理的體系較為完善與全面,其具體的運(yùn)行規(guī)則與監(jiān)管框架也更趨向于完備、成熟。本文通過對(duì)中美銀行業(yè)適當(dāng)性規(guī)則的比較分析,從而提出完善我國銀行業(yè)適當(dāng)性規(guī)則的建議。本文正文共設(shè)置為四章。第一章主要是探討中美適當(dāng)性規(guī)則理論基礎(chǔ)。適當(dāng)性規(guī)則孕育于20世紀(jì)30年代美國經(jīng)濟(jì)大蕭條的金融改革時(shí)期,在這一時(shí)期中,傳統(tǒng)的“買者自負(fù)”向“賣者有責(zé)”理念轉(zhuǎn)變。適當(dāng)性規(guī)則源于美國的信義義務(wù),其基于信賴關(guān)系的存在以及信賴?yán)娴谋Ｗo(hù)而給予處于弱勢(shì)的投資者救濟(jì)。美國證券交易委員會(huì)基于信義義務(wù)而延伸出了代理理論、特殊情況理論(信義義務(wù)理論)、招牌理論,為規(guī)制證券商的不當(dāng)銷售行為的適當(dāng)性規(guī)則提供了適用的正當(dāng)性基礎(chǔ)。基于我國與美國不同的法律體系且我國缺乏完善的信義義務(wù)體制,故直接以信義義務(wù)為基礎(chǔ)而移植美國的適當(dāng)性規(guī)則,無法為我國適用性規(guī)則的適用提供合理的基礎(chǔ)。因此,應(yīng)結(jié)合我國現(xiàn)有的法律制度,為適當(dāng)性規(guī)則的適用尋找有力的支撐——誠實(shí)信用原則。誠實(shí)信用原則的本質(zhì)內(nèi)涵與美國信義義務(wù)所強(qiáng)調(diào)的信賴關(guān)系的存在以及信賴?yán)姹Ｗo(hù)的核心理念相契合,故以誠實(shí)信用原則為我國移植借鑒適當(dāng)性規(guī)則提供了可依托的橋梁。適當(dāng)性義務(wù)是誠實(shí)信用原則在金融產(chǎn)品銷售推介過程中的具體化表現(xiàn),而誠實(shí)信用原則作為一種法律原則,其功能的發(fā)揮則是作用于各種不同具體的義務(wù)規(guī)范中,而這些義務(wù)又將結(jié)合不同的部門法,形成部門法項(xiàng)下的義務(wù)。結(jié)合我國《合同法》,適當(dāng)性義務(wù)又可被闡釋為是一種先合同義務(wù),故對(duì)適當(dāng)性義務(wù)的違反其既是違反誠實(shí)信用原則,亦即違反先合同義務(wù)。第二章主要比較分析中美適當(dāng)性規(guī)則立法體系。美國適當(dāng)性規(guī)則創(chuàng)設(shè)于美國證券行業(yè)自律組織,其適用的主體范圍僅限于行業(yè)自律組織的會(huì)員,在內(nèi)容上從最初的籠統(tǒng)規(guī)定一直發(fā)展到明確證券商適當(dāng)性義務(wù)履行的具體要求,即合理基礎(chǔ)上的適當(dāng)性、特定客戶的適當(dāng)性、數(shù)量上的適當(dāng)性。美國證券交易委員會(huì)通過指令與監(jiān)管的方式,將適當(dāng)性規(guī)則適用的主體擴(kuò)展到了所有的證券商,并為證券商提供了具體可操作的程序性規(guī)范。美國法院則通過將更多的金融產(chǎn)品界定為聯(lián)邦證券法所規(guī)制的“證券”而擴(kuò)大適當(dāng)性規(guī)則適用的主體,即所有推薦或購買具有投資性質(zhì)的“證券”的金融機(jī)構(gòu),都應(yīng)受到適當(dāng)性規(guī)則的約束。此外,美國法院進(jìn)一步補(bǔ)充完善適當(dāng)性規(guī)則的內(nèi)容。我國銀行業(yè)適當(dāng)性規(guī)則主要由銀監(jiān)會(huì)制定。從2005年至今,有關(guān)適當(dāng)性義務(wù)的規(guī)定散落于銀監(jiān)會(huì)所頒布的部門規(guī)章以及規(guī)范性文件中。我國銀行業(yè)協(xié)會(huì)在其行業(yè)內(nèi)部并未直接制定與適當(dāng)性有關(guān)的規(guī)范,其更多的作用在于協(xié)助銀監(jiān)會(huì)對(duì)商業(yè)銀行的監(jiān)管,注重對(duì)銀行工作人員的選拔以及教育培訓(xùn),并未對(duì)商業(yè)銀行的不當(dāng)銷售行為進(jìn)行直接的管制。第三章主要是探討中美適當(dāng)性規(guī)則主要內(nèi)容的比較分析。美國的適當(dāng)性規(guī)則要求證券商了解客戶,了解客戶是適當(dāng)性規(guī)則適用的前提。FINRA要求證券商在了解客戶的過程中應(yīng)負(fù)有合理謹(jǐn)慎的適當(dāng)性義務(wù),具體表現(xiàn)為二個(gè)方面:其一為獲取信息的完整性;其二為甄別信息的必要性。證券商合理謹(jǐn)慎的義務(wù)對(duì)其貫徹履行了解客戶起到了實(shí)質(zhì)上的拘束作用。美國證券商對(duì)其客戶進(jìn)行適當(dāng)性評(píng)估,遵循的是“個(gè)案事實(shí)與環(huán)境”的原則。美國證券商必須告知客戶其作出適當(dāng)推介的合理理由,合理理由的存在對(duì)證券商的適當(dāng)性評(píng)估行為構(gòu)成了有力的拘束。美國證券商告知說明適當(dāng)性義務(wù),多數(shù)是由證監(jiān)會(huì)以及美國法院所確認(rèn)。告知說明的適當(dāng)性義務(wù),可將其分為兩個(gè)部分內(nèi)容,一是美國確立了重要性標(biāo)準(zhǔn),以此判斷證券商所告知的內(nèi)容是否是重要的;二是要求證券商應(yīng)以客戶可理解的方式予以告知說明。我國銀行業(yè)適當(dāng)性規(guī)則要求商業(yè)銀行必須在了解客戶的基礎(chǔ)上,方可向客戶推介投資產(chǎn)品。我國商業(yè)銀行在了解客戶的過程中,一般都是通過《風(fēng)險(xiǎn)承受能力評(píng)估問卷》這一調(diào)查問卷的形式,獲取客戶的信息�！讹L(fēng)險(xiǎn)承受能力評(píng)估問卷》評(píng)估得出的客戶風(fēng)險(xiǎn)承受能力的等級(jí),是我國商業(yè)對(duì)其作出產(chǎn)品推介的主要依據(jù)。我國銀行業(yè)適當(dāng)性規(guī)則強(qiáng)調(diào)商業(yè)銀行信息披露的義務(wù)。信息披露的內(nèi)容應(yīng)全面反映產(chǎn)品的重要事實(shí),并且以通俗易懂的語言向其客戶作出說明。第四章完善我國銀行業(yè)適當(dāng)性規(guī)則的建議。經(jīng)過中美適當(dāng)性規(guī)則立法體系與主要內(nèi)容的對(duì)比分析,為使我國銀行業(yè)適當(dāng)性規(guī)則能夠?qū)ι虡I(yè)銀行產(chǎn)生實(shí)質(zhì)拘束力,而不流于形式。美國的適當(dāng)性規(guī)則提供了借鑒的藍(lán)本。我國銀行業(yè)適當(dāng)性規(guī)則的完善,應(yīng)從外部立法體系與內(nèi)部主要內(nèi)容兩個(gè)層面同時(shí)進(jìn)行。我國銀行業(yè)適當(dāng)性規(guī)則體系的完善,應(yīng)提高立法層級(jí),整合統(tǒng)一規(guī)范。我國銀行業(yè)適當(dāng)性規(guī)則主要內(nèi)容的完善建議,其具體包括:其一建立商業(yè)銀行合理謹(jǐn)慎義務(wù),要求商業(yè)銀行在合理的范圍內(nèi)對(duì)投資者提供的信息要進(jìn)行驗(yàn)證或?qū)嵸|(zhì)審查,防止商業(yè)銀行商利用客戶自行承擔(dān)責(zé)任或者客戶已簽署風(fēng)險(xiǎn)確認(rèn)書的形式來逃避了解客戶義務(wù)的履行。其二,明確適當(dāng)性匹配標(biāo)準(zhǔn),發(fā)揮商業(yè)銀行專業(yè)定性分析的優(yōu)勢(shì),進(jìn)而為客戶提供更符合其實(shí)際情況的合理建議。其三,規(guī)范商業(yè)銀行告知說明義務(wù),強(qiáng)調(diào)告知說明的內(nèi)容應(yīng)具有針對(duì)性,其至少應(yīng)告知說明金融機(jī)構(gòu)的基本情況、金融產(chǎn)品的特性與風(fēng)險(xiǎn)、客戶享有的權(quán)利及金融機(jī)構(gòu)免責(zé)事由這三方面的內(nèi)容。此外,強(qiáng)調(diào)商業(yè)銀行應(yīng)結(jié)合客戶的教育程度,投資經(jīng)驗(yàn),從而以客戶可理解的方式履行告知說明的義務(wù)。
【學(xué)位單位】：華東政法大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位年份】：2019
【中圖分類】：D912.28
【文章目錄】：
摘要
abstract
導(dǎo)言
    一、選題的背景
    二、文獻(xiàn)綜述
    三、主要研究方法
    四、論文結(jié)構(gòu)
第一章 中美適當(dāng)性規(guī)則的理論基礎(chǔ)比較
    第一節(jié) 美國適當(dāng)性規(guī)則“信義”理論基礎(chǔ)的發(fā)展
        一、代理理論
        二、特殊情況理論（信義義務(wù)理論）
        三、招牌理論
    第二節(jié) 我國銀行業(yè)適當(dāng)性規(guī)則的“誠信”理論基礎(chǔ)
        一、誠實(shí)信用原則
        二、合同義務(wù)規(guī)范
    第三節(jié) 中美適當(dāng)性規(guī)則理論基礎(chǔ)的分析
        一、信義義務(wù)理論的評(píng)析
        二、信義義務(wù)理論無法直接移植的原因分析
        三、信義義務(wù)理論與誠實(shí)信用原則的核心
    小結(jié)
第二章 中美適當(dāng)性規(guī)則立法體系的比較
    第一節(jié) 美國適當(dāng)性規(guī)則的立法與機(jī)制保障
        一、行業(yè)自律組織規(guī)范
        二、行政部門監(jiān)管規(guī)范
        三、法院判例法規(guī)則
    第二節(jié) 我國銀行業(yè)適當(dāng)性規(guī)則的法律規(guī)范
        一、銀監(jiān)會(huì)部門規(guī)章
        二、銀行業(yè)協(xié)會(huì)規(guī)范
    第三節(jié) 中美適當(dāng)性規(guī)則體系的對(duì)比分析
        一、立法層級(jí)方面
        二、碎片化特征
    小結(jié)
第三章 中美適當(dāng)性規(guī)則主要內(nèi)容的比較
    第一節(jié) 美國適當(dāng)性規(guī)則的主要內(nèi)容
        一、合理謹(jǐn)慎的適當(dāng)性要求
        二、個(gè)案事實(shí)與環(huán)境的適當(dāng)性評(píng)估
        三、告知說明的適當(dāng)推介
    第二節(jié) 我國銀行業(yè)適當(dāng)性規(guī)則的主要內(nèi)容
        一、了解客戶的適當(dāng)性要求
        二、結(jié)構(gòu)化問卷模式的適當(dāng)性匹配
        三、信息披露義務(wù)
    第三節(jié) 中美適當(dāng)性規(guī)則主要內(nèi)容的比較分析
        一、了解客戶義務(wù)的分析
        二、適當(dāng)性評(píng)估
        三、告知說明內(nèi)容與方式的評(píng)析
    小結(jié)
第四章 完善我國銀行業(yè)適當(dāng)性規(guī)則的建議
    第一節(jié) 我國銀行業(yè)適當(dāng)性規(guī)則體系的完善建議
        一、提高立法層級(jí)
        二、整合統(tǒng)一規(guī)范
    第二節(jié) 我國銀行業(yè)適當(dāng)性規(guī)則內(nèi)容的完善建議
        一、明確商業(yè)銀行合理謹(jǐn)慎的義務(wù)
        二、明確適當(dāng)性匹配標(biāo)準(zhǔn)
        三、規(guī)范商業(yè)銀行告知說明義務(wù)
結(jié)語
參考文獻(xiàn)
后記

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