【摘要】：融資融券,是指投資者通過向證券公司借入資金或者借入證券,并提供擔(dān)保的證券交易模式。早期,我國剛剛建設(shè)證券市場之時,考慮到相關(guān)制度與規(guī)范的欠缺,嚴(yán)格禁止融資融券交易。隨著證券市場的建立與完善,2005年頒布的《證券法》為融資融券制度的發(fā)展打開了一個口子。從我國市場經(jīng)濟的發(fā)展來看,融資融券的發(fā)展是一種必然趨勢。2010年03月31日,我國融資融券交易試點正式啟動,成為中國證券市場發(fā)展的里程碑。隨著經(jīng)驗的積累和試點的成熟,融資融券成為證券公司的一項常規(guī)業(yè)務(wù)。融資融券正式啟動是在2010年初,距今已有5年。融資融券作為金融創(chuàng)新工具,具有提高市場流動性、穩(wěn)定市場價格、完善市場價格發(fā)現(xiàn)機制等功能,但是與此同時,也存在著放大風(fēng)險、風(fēng)險傳導(dǎo)性等缺陷。正是其功能與缺陷并舉,使得一方面要鼓勵融資融券,另一方面也要對其加強監(jiān)管。我國法學(xué)界對融資融券交易制度的研究主要從法律監(jiān)管角度出發(fā)。風(fēng)險控制是大多數(shù)學(xué)者研究的出發(fā)點與目的。但是融資融券監(jiān)管法律制度設(shè)計,不能僅是為風(fēng)險控制而去控制風(fēng)險,還應(yīng)當(dāng)是為了保護投資者的利益去控制風(fēng)險。在具體監(jiān)管制度設(shè)計和完善過程中,應(yīng)根據(jù)我國融資融券交易監(jiān)管目標(biāo)設(shè)置,立足于我國融資融券交易實踐,建立投資者分級監(jiān)管制度。一方面保護中小投資者投資的積極性,另一方面限制大投資者濫用融資融券交易工具;進一步放寬投資者市場準(zhǔn)入門檻,擴大標(biāo)的證券市場準(zhǔn)入范圍;在具體監(jiān)管制度方面,應(yīng)完善保證金制度,廢除提價規(guī)則,充分發(fā)揮融券交易的市場價格發(fā)現(xiàn)功能與促進市場流動性功能。
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【學(xué)位授予單位】：南昌大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2015
【分類號】：D922.287

【參考文獻】

相關(guān)重要報紙文章 前1條

1 證券時報記者 唐曜華;[N];證券時報;2011年

相關(guān)碩士學(xué)位論文 前1條

1 王富宣;證券信用交易與股市波動性[D];對外經(jīng)濟貿(mào)易大學(xué);2007年

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本文編號：2489273