發(fā)布時(shí)間：2019-01-24 21:09

【摘要】：自證券市場(chǎng)誕生的那一刻起就始終伴隨著內(nèi)幕交易,證券立法的主要目的之一即是遏制內(nèi)幕交易,作為預(yù)防內(nèi)幕交易的短線交易歸入權(quán)制度便應(yīng)運(yùn)而生。它起源于美國(guó),為我國(guó)《證券法》所吸收,法律條文本身看似簡(jiǎn)單、易于操作,卻存在諸多問(wèn)題。該制度被賦予預(yù)防內(nèi)幕交易的厚望,但是在我國(guó)運(yùn)行的實(shí)際效果并不理想。反思制度存在的問(wèn)題有助于挖掘制度的漏洞并改善制度的缺陷。本文試圖從以下幾個(gè)方面對(duì)短線交易歸入權(quán)制度進(jìn)行探討:第一部分聚焦在制度的規(guī)制主體上,重點(diǎn)討論兩個(gè)問(wèn)題:一是歸入制度規(guī)制的主體范圍過(guò)于狹窄;二是缺乏認(rèn)定從事短線交易的內(nèi)部人身份的標(biāo)準(zhǔn)。對(duì)于董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員身份的認(rèn)定要根據(jù)實(shí)際中頭銜與職能相分離的情況,針對(duì)這類主體可能利用其近親屬規(guī)避法律,需要將規(guī)制范圍擴(kuò)大至其近親屬。至于大股東身份的認(rèn)定,由于司法實(shí)踐中經(jīng)常出現(xiàn)大股東利用其配偶、子女及其他近親屬的名義持股,為解決以他人名義持股問(wèn)題,采用“實(shí)際持有”標(biāo)準(zhǔn)計(jì)算股東持有的股份。第二部分討論制度規(guī)制的行為,首先厘清“買賣”行為的內(nèi)涵,不僅局限于傳統(tǒng)的集中競(jìng)價(jià)交易,還包括“非傳統(tǒng)交易”。其次,為確保制度的公平性,應(yīng)對(duì)“非傳統(tǒng)交易”中不可能利用內(nèi)幕信息的交易行為進(jìn)行豁免,為討論豁免的條件,介紹美國(guó)的“科恩規(guī)則”。目前為止,《證券法》規(guī)定的豁免情形過(guò)于單一,為緩和制度機(jī)械性較強(qiáng)的特點(diǎn),可以適度增加豁免情形。第三部分反思短線交易歸入權(quán)的行使主體存在的問(wèn)題�！蹲C券法》尚未確立監(jiān)事會(huì)行使歸入權(quán)的主體地位,在董事會(huì)可能成為短線交易主體而怠于行使權(quán)利、股東因激勵(lì)機(jī)制不足而不愿提起訴訟的情形下,架空監(jiān)事會(huì)的做法不利于維護(hù)公司利益�！蹲C券法》賦予發(fā)行公司股東提起訴訟的權(quán)利,為歸入權(quán)的實(shí)現(xiàn)提供了保障,并且未在持股時(shí)間和比例上設(shè)置障礙,這值得肯定。第四部分探討的是歸入權(quán)的性質(zhì)和行使期限。法律上的空白給理論界留下了探討的空間,關(guān)于權(quán)利和期限的性質(zhì),學(xué)術(shù)上存在許多不同的觀點(diǎn),本文將逐一進(jìn)行分析并提出自己的見(jiàn)解。筆者認(rèn)為歸入權(quán)是一種請(qǐng)求權(quán),期限是訴訟時(shí)效。第五部分則是論述權(quán)利行使程序上的不足。權(quán)利的行使方式與前置程序的不足給股東起訴設(shè)置了障礙,激勵(lì)機(jī)制的缺乏造成股東缺乏提起派生訴訟的內(nèi)在動(dòng)力。第六部分的內(nèi)容是短線交易與內(nèi)幕交易并存的問(wèn)題。一方面,短線交易歸入權(quán)與投資者賠償請(qǐng)求權(quán)可能競(jìng)合,從保護(hù)投資者的角度,投資者的賠償請(qǐng)求權(quán)應(yīng)當(dāng)優(yōu)先于歸入權(quán);另一方面,當(dāng)出現(xiàn)公司歸入權(quán)與公司的賠償請(qǐng)求權(quán)競(jìng)合的情況時(shí),采用“重疊模式”有利于最大限度保護(hù)公司利益。最后一部分是完善我國(guó)短線交易歸入權(quán)制度的建議。在反思?xì)w入制度存在的一系列問(wèn)題的基礎(chǔ)上,筆者嘗試著提出一些建議,希望對(duì)制度的完善有所幫助。
[Abstract]:......
【學(xué)位授予單位】：西南政法大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2015
【分類號(hào)】：D922.287

【相似文獻(xiàn)】

相關(guān)期刊論文 前10條

1 張世增;;對(duì)我國(guó)實(shí)施短線交易歸入權(quán)制度的思考——福建轄區(qū)D上市公司股東短線交易案例分析[J];福建金融;2013年05期

2 王汝燕;;淺析證券法的短線交易規(guī)制制度[J];西南農(nóng)業(yè)大學(xué)學(xué)報(bào)(社會(huì)科學(xué)版);2010年01期

3 劉亞帆;;我國(guó)短線交易與歸入權(quán)制度之完善[J];法制與社會(huì);2006年18期

4 周春華;;論證券市場(chǎng)短線交易歸入權(quán)制度的瓶頸及其矯正[J];科技信息;2011年08期

5 趙威;證券短線交易規(guī)制制度研究[J];比較法研究;2004年05期

6 蔣國(guó)艷;;從南寧糖業(yè)訴QFII案談短線交易及歸入權(quán)[J];經(jīng)濟(jì)與社會(huì)發(fā)展;2008年12期

7 張凇綸;;關(guān)于“交易安全理論”:批判、反思與揚(yáng)棄[J];法學(xué)評(píng)論;2014年04期

8 王格;;短線交易歸入權(quán)行使相關(guān)問(wèn)題探討——美國(guó)法的啟示與借鑒[J];河南司法警官職業(yè)學(xué)院學(xué)報(bào);2014年01期

9 宋曉燕;;我國(guó)關(guān)聯(lián)交易司法審查模式淺析[J];法制與社會(huì);2010年08期

10 邱永紅;證券跨國(guó)發(fā)行與交易中的若干法律問(wèn)題[J];中國(guó)法學(xué);1999年06期

相關(guān)會(huì)議論文 前4條

1 李維安;李建標(biāo);;利益相關(guān)者治理與中國(guó)上市公司的企業(yè)信用[A];經(jīng)濟(jì)學(xué)（季刊）第3卷第2期（總第10期）[C];2004年

2 |!屒修;;寇斯}搊遊x的法[x意A];2011年（第九屆）“中國(guó)法經(jīng)濟(jì)學(xué)論壇”論文集[C];2011年

3 劉丹冰;;保護(hù)投資者利益與內(nèi)幕交易禁止——也談《證券法》的修改[A];中國(guó)商法年刊創(chuàng)刊號(hào)（2001）[C];2001年

4 蔣巖波;;關(guān)于內(nèi)幕交易認(rèn)定的幾個(gè)問(wèn)題[A];全國(guó)外國(guó)法制史研究會(huì)學(xué)術(shù)叢書(shū)——20世紀(jì)外國(guó)經(jīng)濟(jì)法的前沿[C];2001年

相關(guān)重要報(bào)紙文章 前10條

1 ;中國(guó)金融期貨交易所應(yīng)急交易廳使用指引[N];期貨日?qǐng)?bào);2010年

2 商報(bào)記者 蔣夢(mèng)惟;投資者訴天津文交所“交易規(guī)則不公”[N];北京商報(bào);2011年

3 Richard L.Muehlberg　劉杰 編譯;如何規(guī)避交易中常犯的錯(cuò)誤[N];期貨日?qǐng)?bào);2014年

4 宋啟虎;哪些因素最重要[N];期貨日?qǐng)?bào);2003年

5 曾祥龍;24小時(shí)交易與交易所的發(fā)展[N];期貨日?qǐng)?bào);2004年

6 嘉實(shí)基金 董鵬飛;淺析如何防范交易對(duì)手的信用風(fēng)險(xiǎn)[N];上海證券報(bào);2008年

7 本報(bào)記者 魏琳;酒品消費(fèi)與投資：本與末的權(quán)衡[N];華夏酒報(bào);2013年

8 記者 周自進(jìn);黃金評(píng)估交易崗位資格培訓(xùn)納入上海市緊缺人才培訓(xùn)工程[N];中國(guó)黃金報(bào);2008年

9 陳海生;二手車交易變法　舊江湖市場(chǎng)維新[N];中國(guó)經(jīng)營(yíng)報(bào);2004年

10 本報(bào)記者;個(gè)人單筆交易為20萬(wàn)美元[N];雅安日?qǐng)?bào);2005年

相關(guān)博士學(xué)位論文 前6條

1 張雪艷;衡量國(guó)民經(jīng)濟(jì)交易成本方法研究[D];遼寧大學(xué);2008年

2 鄧學(xué)龍;委托驅(qū)動(dòng)市場(chǎng)知情交易與策略行為研究[D];華中科技大學(xué);2010年

3 楊成福;賣權(quán)買權(quán)評(píng)價(jià)模式及履約價(jià)間動(dòng)態(tài)平衡之研究[D];中南大學(xué);2006年

4 黃素心;中國(guó)證券市場(chǎng)內(nèi)幕交易的實(shí)時(shí)監(jiān)控、行為甄別與最優(yōu)監(jiān)管[D];華中科技大學(xué);2008年

5 顧永立;內(nèi)幕交易規(guī)制對(duì)公司價(jià)值作用研究[D];復(fù)旦大學(xué);2003年

6 王偉;我國(guó)證券市場(chǎng)內(nèi)幕交易：形成機(jī)制與經(jīng)濟(jì)后果研究[D];西南財(cái)經(jīng)大學(xué);2012年

相關(guān)碩士學(xué)位論文 前10條

1 李曄;中國(guó)股票市場(chǎng)知情交易與價(jià)格發(fā)現(xiàn)的實(shí)證研究[D];天津大學(xué);2006年

2 于濤;上市公司控股股東非公允關(guān)聯(lián)交易的法律規(guī)制研究[D];北方工業(yè)大學(xué);2009年

3 田旭;“短線交易”歸入制度研究[D];黑龍江大學(xué);2013年

4 張妍;論關(guān)聯(lián)交易司法審查[D];山西財(cái)經(jīng)大學(xué);2006年

5 于猛;公司內(nèi)部人員短線交易的法律規(guī)制[D];中國(guó)政法大學(xué);2002年

6 劉小玲;短線交易歸入制度研究[D];西南政法大學(xué);2005年

7 劉邦興;內(nèi)部人短線交易歸入權(quán)制度研究[D];清華大學(xué);2003年

8 程曉芬;深圳股票市場(chǎng)隱性交易成本的估計(jì)及影響因素研究[D];暨南大學(xué);2013年

9 秦穎;論對(duì)關(guān)聯(lián)交易的司法審查[D];中國(guó)社會(huì)科學(xué)院研究生院;2011年

10 江乃軍;短線交易歸入制度研究[D];蘇州大學(xué);2003年

，

本文編號(hào)：2414861