本文選題：股權(quán)眾籌　切入點(diǎn)：小額發(fā)行豁免　出處：《寧波大學(xué)》2017年碩士論文　論文類型：學(xué)位論文

【摘要】：互聯(lián)網(wǎng)股權(quán)眾籌是指小微或初創(chuàng)企業(yè)通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)向公眾籌集資金的方式,對(duì)于推動(dòng)實(shí)業(yè)經(jīng)濟(jì)發(fā)展,激發(fā)金融市場(chǎng)活力具有重要意義。我國(guó)目前互聯(lián)網(wǎng)股權(quán)眾籌正在走向成熟,而相應(yīng)配套的法律規(guī)范卻沒(méi)有同步跟上,監(jiān)管與規(guī)制處于落后的狀態(tài),勢(shì)必不利于股權(quán)眾籌的發(fā)展。本文通過(guò)分析互聯(lián)網(wǎng)股權(quán)眾籌的相關(guān)性質(zhì),借鑒JOBS法案對(duì)股權(quán)眾籌等相關(guān)問(wèn)題的解決方案,對(duì)我國(guó)股權(quán)眾籌在投資者、融資者和平臺(tái)三個(gè)方面提出規(guī)制與監(jiān)管內(nèi)容的建議。文章第一部分從股權(quán)眾籌在國(guó)內(nèi)外的實(shí)踐展開(kāi)論述,尤其側(cè)重股權(quán)眾籌在我國(guó)的實(shí)踐,并結(jié)合股權(quán)眾籌在我國(guó)目前存在法律規(guī)制上的一系列問(wèn)題,以此分析股權(quán)眾籌在我國(guó)目前實(shí)踐下的性質(zhì),肯定股權(quán)眾籌,是我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展不可或缺的一部分,對(duì)小微企業(yè)融資發(fā)展舉足輕重。第二部分則從股權(quán)眾籌的發(fā)行行為規(guī)制展開(kāi)論述,首先通過(guò)分析小額發(fā)行豁免制度對(duì)我國(guó)股權(quán)眾籌發(fā)展的必要性,從而得出股權(quán)眾籌發(fā)行制度的小額豁免制度在我國(guó)的適用。接下來(lái)則針對(duì)小額發(fā)行豁免制度下股權(quán)眾籌的發(fā)行行為,從投資人數(shù)、投資限額、公開(kāi)誘勸和眾籌平臺(tái)的審批登記等四個(gè)方面來(lái)討論對(duì)股權(quán)眾籌發(fā)行行為的規(guī)制。第三部分開(kāi)始對(duì)投資者、融資者和股權(quán)眾籌平臺(tái)三個(gè)主體展開(kāi)對(duì)應(yīng)各自具體的規(guī)制內(nèi)容。第三部分從合格投資者制度建立、投資者具體行為規(guī)范以及針對(duì)“領(lǐng)投+跟投”這一在股權(quán)眾籌中主要投資模式中的“領(lǐng)投人”準(zhǔn)入制度進(jìn)行具體的論述,以期通過(guò)對(duì)投資者進(jìn)行規(guī)制來(lái)保護(hù)投資者。第四部分將融資者和眾籌平臺(tái)合并作為一部分論述二者在股權(quán)眾籌中的具體規(guī)制措施及內(nèi)容。對(duì)融資者的監(jiān)管并沒(méi)有特別大的創(chuàng)新之處,而對(duì)股權(quán)眾籌平臺(tái)這一在股權(quán)眾籌起到核心作用的中介機(jī)構(gòu)才是監(jiān)管的主體。首先明確眾籌平臺(tái)法權(quán)利義務(wù),進(jìn)而對(duì)監(jiān)管眾籌平臺(tái)的制度進(jìn)行具體論述。
[Abstract]:Internet equity crowdfunding is a means of raising funds from the public through Internet platforms for small and micro enterprises or start-ups to promote the development of the industrial economy. It is of great significance to stimulate the vitality of the financial market. At present, China's Internet stock rights crowdfunding is moving towards maturity, but the corresponding supporting legal norms have not kept pace with each other, and supervision and regulation are in a backward state. By analyzing the related nature of Internet stock crowdfunding, this paper draws lessons from the JOBS Act to solve the problems related to stock crowdfunding, and to the investors of China's stock rights crowdfunding. The first part of the article discusses the practice of crowdfunding at home and abroad, especially focusing on the practice of crowdfunding in China. Combining with a series of problems in the legal regulation of stock rights crowdfunding in our country, this paper analyzes the nature of stock rights crowdfunding in China's current practice and affirms that crowdfunding is an indispensable part of the development of Internet finance in China. The second part discusses the issue behavior regulation of stock crowdfunding. Firstly, it analyzes the necessity of the small issue exemption system to the development of equity crowdfunding in China. From this, we can find out the application of the small amount exemption system of the stock rights crowdfunding issue system in our country. Next, in view of the issuing behavior of the shareholding crowdfunding under the small issue exemption system, from the number of investors and the investment quota, Four aspects, such as the approval and registration of the public inducement and crowdfunding platform, are discussed to discuss the regulation of the issuance of equity crowdfunding. The third part begins to deal with investors. The third part is about the establishment of QFII system. The concrete behavior of investors and the "leading investor" access system in the main investment mode of "leading and investing" in the stock raising are discussed in detail. In order to protect investors through the regulation of investors. 4th part of the financier and crowdfunding platform as part of the discussion of the specific regulatory measures and content in the stock raising. There is no supervision of the financier. Especially big innovations, The main body of supervision is the equity crowdfunding platform, which plays a central role in crowdfunding. Firstly, the rights and obligations of crowdfunding platform law are clearly defined, and then the system of supervision of crowdfunding platform is discussed in detail.
【學(xué)位授予單位】：寧波大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2017
【分類號(hào)】：D922.287

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本文編號(hào)：1637091