本文關(guān)鍵詞：私募股權(quán)投資中估值調(diào)整協(xié)議的法律研究，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

【摘要】：估值調(diào)整協(xié)議,即我國(guó)俗稱的“對(duì)賭協(xié)議”,譯于“Valuation Adjustment Mechanism”,它起源并發(fā)展于市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)的西方國(guó)家,作為私募股權(quán)投資中常用到的一種投資工具,于二十世紀(jì)初隨著外國(guó)資本大量進(jìn)入中國(guó)而頻頻在我國(guó)市場(chǎng)現(xiàn)身。估值調(diào)整協(xié)議在企業(yè)進(jìn)行融資估值時(shí)可以發(fā)揮兩個(gè)方面的作用:對(duì)投資人,可保障其投資權(quán)益;對(duì)融資企業(yè)管理層,可激勵(lì)其用心經(jīng)營(yíng)。在我國(guó)立法中,2013年6月1日施行的《證券投資基金法》首次將非公開(kāi)募集基金納入調(diào)整范圍,并設(shè)立專章對(duì)非公開(kāi)募集基金作了原則規(guī)定,2014年8月21日施行的《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》就非公開(kāi)募集證券投資基金制定了相應(yīng)的管理辦法,此兩者明確了私募證券投資基金在我國(guó)的合法地位,但其均未將私募股權(quán)投資納入監(jiān)管范圍,也未對(duì)估值調(diào)整協(xié)議做出明確規(guī)制。因此,本文將從我國(guó)立法現(xiàn)狀出發(fā),研究私募股權(quán)投資中估值調(diào)整協(xié)議的相關(guān)法律問(wèn)題。本文結(jié)構(gòu)分為三部分:引言、正文、結(jié)語(yǔ)。其中,正文又包含四小部分:第一部分:估值調(diào)整協(xié)議概述。本文的研究對(duì)象為私募股權(quán)投資中的估值調(diào)整協(xié)議,故本部分首先從概念、設(shè)立模式和運(yùn)作模式三個(gè)方面對(duì)私募股權(quán)投資進(jìn)行闡述,繼而從概念、產(chǎn)生原因、主體、客體和內(nèi)容的角度對(duì)估值調(diào)整協(xié)議進(jìn)行分析。第二部分:估值調(diào)整協(xié)議的法律分析。本部分以估值調(diào)整協(xié)議的法律性質(zhì)及法律效力作為切入點(diǎn),首先對(duì)理論界關(guān)于估值調(diào)整協(xié)議的“附條件合同說(shuō)”及“射幸合同說(shuō)”之爭(zhēng)作出回應(yīng),認(rèn)為其應(yīng)屬于射幸合同;然后結(jié)合“海富投資訴甘肅世恒案”三份不同的判決結(jié)果,來(lái)探討估值調(diào)整協(xié)議在我國(guó)的法律效力認(rèn)定,并論證其合法性。第三部分:我國(guó)估值調(diào)整協(xié)議的適用現(xiàn)狀及風(fēng)險(xiǎn)。本部分首先從我國(guó)估值調(diào)整協(xié)議的適用現(xiàn)狀出發(fā),指出其立法空白與欠缺之處,繼而從估值調(diào)整協(xié)議的不同主體和不同階段兩個(gè)視角來(lái)釋明其各類風(fēng)險(xiǎn)。第四部分:估值調(diào)整協(xié)議的風(fēng)險(xiǎn)防控措施。本部分在第三部分的基礎(chǔ)之上,提出兩點(diǎn)防控措施:完善的盡職調(diào)查和正確的估值調(diào)整協(xié)議內(nèi)容設(shè)計(jì)。希望以此將估值調(diào)整協(xié)議的各類風(fēng)險(xiǎn)及造成的損失降到最低。在我國(guó)立法中,專門針對(duì)私募股權(quán)投資中估值調(diào)整協(xié)議的相關(guān)規(guī)定基本處于空白,實(shí)踐中相關(guān)的法律條文多是參照《合同法》、《公司法》、《合伙企業(yè)法》和《外資企業(yè)法》等。因此,本文將立足于國(guó)內(nèi)立法現(xiàn)狀來(lái)研究私募股權(quán)投資中估值調(diào)整協(xié)議的法律效力問(wèn)題;運(yùn)用比較分析方法研究估值調(diào)整協(xié)議在實(shí)踐運(yùn)用中的風(fēng)險(xiǎn)防控問(wèn)題。同時(shí),本文也將結(jié)合法學(xué)理論和法律實(shí)務(wù),對(duì)估值調(diào)整協(xié)議的法律性質(zhì)、法律效力和各類風(fēng)險(xiǎn)及防控展開(kāi)分析,希望幫助企業(yè)在中國(guó)的法律環(huán)境下了解并嫻熟運(yùn)用估值調(diào)整協(xié)議的規(guī)則,在簽署估值調(diào)整協(xié)議時(shí),借鑒成功做法并吸取前人的失敗教訓(xùn),充分評(píng)估估值調(diào)整協(xié)議的各類風(fēng)險(xiǎn),合理設(shè)計(jì)估值調(diào)整協(xié)議的條款,避免陷入對(duì)賭的陷阱,最終實(shí)現(xiàn)投資方和融資方的雙贏。
【關(guān)鍵詞】：私募股權(quán)投資 估值調(diào)整協(xié)議 法律性質(zhì) 法律效力 法律風(fēng)險(xiǎn)
【學(xué)位授予單位】：西南政法大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2015
【分類號(hào)】：D922.287
【目錄】：

• 內(nèi)容摘要4-6
• Abstract6-9
• 引言9-12
• 一、私募股權(quán)投資中的估值調(diào)整協(xié)議12-19
• （一）私募股權(quán)投資概述12-14
• （二）估值調(diào)整協(xié)議概述14-19
• 二、估值調(diào)整協(xié)議的法律分析19-29
• （一）估值調(diào)整協(xié)議的法律性質(zhì)19-22
• （二）估值調(diào)整協(xié)議的法律效力認(rèn)定22-29
• 三、我國(guó)估值調(diào)整協(xié)議的適用現(xiàn)狀及風(fēng)險(xiǎn)29-37
• （一）我國(guó)估值調(diào)整協(xié)議的適用現(xiàn)狀30-31
• （二）我國(guó)估值調(diào)整協(xié)議的適用風(fēng)險(xiǎn)31-37
• 四、估值調(diào)整協(xié)議的風(fēng)險(xiǎn)防控37-43
• （一）完善的盡職調(diào)查37-39
• （二）正確的估值調(diào)整協(xié)議內(nèi)容設(shè)計(jì)39-43
• 結(jié)語(yǔ)43-45
• 參考文獻(xiàn)45-47
• 致謝47

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  本文關(guān)鍵詞：私募股權(quán)投資中估值調(diào)整協(xié)議的法律研究，，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

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