本文關(guān)鍵詞：我國(guó)企業(yè)境外上市中的協(xié)議控制模式及其監(jiān)管研究

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【摘要】：協(xié)議控制模式是我國(guó)企業(yè)為了實(shí)現(xiàn)境外上市而創(chuàng)造的一種特殊模式。協(xié)議控制模式的實(shí)質(zhì)在于境內(nèi)運(yùn)營(yíng)實(shí)體與境外上市主體之間的聯(lián)系并非所有權(quán)關(guān)系而是協(xié)議控制關(guān)系,即通過(guò)一系列協(xié)議安排,境外上市主體獲得境內(nèi)運(yùn)營(yíng)實(shí)體絕大部分的經(jīng)濟(jì)利益,形成對(duì)境內(nèi)運(yùn)營(yíng)實(shí)體的人、財(cái)、物全面且有效的控制,從而上市主體得以滿(mǎn)足境外證券市場(chǎng)的上市標(biāo)準(zhǔn),順利實(shí)現(xiàn)境外上市。 本文正文第一部分對(duì)協(xié)議控制模式進(jìn)行簡(jiǎn)要介紹。協(xié)議控制模式起源于中國(guó),由新浪公司于2000年在納斯達(dá)克上市時(shí)首次使用。協(xié)議控制模式最本質(zhì)和最重要的部分就是一系列復(fù)雜的協(xié)議安排。這一系列協(xié)議安排主要實(shí)現(xiàn)兩個(gè)目的：一是使境內(nèi)運(yùn)營(yíng)實(shí)體的財(cái)務(wù)狀況得以并入上市主體的財(cái)務(wù)報(bào)表,從而使上市主體滿(mǎn)足境外證券市場(chǎng)的上市要求；二是實(shí)現(xiàn)境外上市主體對(duì)境內(nèi)運(yùn)營(yíng)實(shí)體的控制,從而維持整個(gè)協(xié)議控制模式的穩(wěn)定性。 本文正文第二部分總結(jié)我國(guó)對(duì)協(xié)議控制模式的監(jiān)管現(xiàn)狀。我國(guó)目前涉及協(xié)議控制模式的規(guī)范性文件均屬于部門(mén)規(guī)章,并且往往對(duì)協(xié)議控制模式采取否定的態(tài)度,具體表現(xiàn)為禁止企業(yè)通過(guò)協(xié)議控制模式規(guī)避我國(guó)相關(guān)行業(yè)的外資準(zhǔn)入限制。但是在實(shí)踐中,我國(guó)監(jiān)管機(jī)關(guān)往往對(duì)協(xié)議控制模式采取默認(rèn)的態(tài)度,對(duì)協(xié)議控制模式不予禁止或處罰,甚至為支持相關(guān)企業(yè)進(jìn)行境外上市而確認(rèn)協(xié)議控制模式的合法性。但是,某些地方的相關(guān)部門(mén)也曾在實(shí)踐中明確否定協(xié)議控制模式的合法性。 本文正文第三部分分析我國(guó)對(duì)協(xié)議控制模式的監(jiān)管問(wèn)題。我國(guó)規(guī)制協(xié)議控制模式的規(guī)范性文件缺乏系統(tǒng)性,導(dǎo)致有關(guān)協(xié)議控制模式的規(guī)定在實(shí)踐中難以實(shí)施。我國(guó)對(duì)協(xié)議控制模式的監(jiān)管存在不一致性,主要表現(xiàn)為：監(jiān)管規(guī)定與監(jiān)管實(shí)踐的不一致性,地方層面監(jiān)管實(shí)踐的不一致性以及地方層面與國(guó)家層面監(jiān)管實(shí)踐的不一致性。雖然《中華人民共和國(guó)外國(guó)投資法(草案征求意見(jiàn)稿)》對(duì)協(xié)議控制模式的監(jiān)管提出了較為完善的方案,但仍然存在問(wèn)題,有待進(jìn)一步完善。 本文正文第四部分提出對(duì)協(xié)議控制模式監(jiān)管的建議。首先,協(xié)議控制模式的存在有其合理性,故不應(yīng)全面禁止協(xié)議控制模式；其次,對(duì)協(xié)議控制模式應(yīng)進(jìn)行系統(tǒng)的規(guī)范,以使其與我國(guó)的外資準(zhǔn)入制度相協(xié)調(diào)和統(tǒng)一;再次,《中華人民共和國(guó)外國(guó)投資法(草案征求意見(jiàn)稿)》有關(guān)協(xié)議控制模式的規(guī)定仍然需要進(jìn)一步完善,且其施行之后,應(yīng)廢除現(xiàn)行的有關(guān)協(xié)議控制模式的規(guī)范性文件；最后,對(duì)協(xié)議控制模式的監(jiān)管應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)與境外監(jiān)管機(jī)構(gòu)的合作。
【關(guān)鍵詞】：協(xié)議控制模式 協(xié)議控制 境外上市 境外間接上市 紅籌上市
【學(xué)位授予單位】：北京交通大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2015
【分類(lèi)號(hào)】：D996
【目錄】：

• 致謝5-6
• 摘要6-7
• ABSTRACT7-9
• 序言9-12
• 1 引言12-15
• 2 協(xié)議控制模式概述15-29
• 2.1 協(xié)議控制模式的概念和起源15-20
• 2.1.1 協(xié)議控制模式的相關(guān)概念15
• 2.1.2 協(xié)議控制模式的概念15-16
• 2.1.3 協(xié)議控制模式的起源16-18
• 2.1.4 協(xié)議控制模式與VIE18-20
• 2.2 協(xié)議控制模式的構(gòu)建和組成20-23
• 2.2.1 協(xié)議控制模式的構(gòu)建20-21
• 2.2.2 協(xié)議控制模式中的協(xié)議安排21-23
• 2.2.3 協(xié)議控制模式中的人員安排23
• 2.3 協(xié)議控制模式的實(shí)例分析23-29
• 3 我國(guó)對(duì)協(xié)議控制模式的監(jiān)管現(xiàn)狀29-36
• 3.1 國(guó)家層面對(duì)協(xié)議控制模式的監(jiān)管29-34
• 3.1.1 涉及協(xié)議控制模式的規(guī)范性文件29-31
• 3.1.2 涉及協(xié)議控制模式的法院判決31-34
• 3.2 地方層面對(duì)協(xié)議控制模式的監(jiān)管34-36
• 3.2.1 地方層面的肯定34-35
• 3.2.2 地方層面的否定35-36
• 4 我國(guó)對(duì)協(xié)議控制模式的監(jiān)管問(wèn)題36-41
• 4.1 對(duì)協(xié)議控制模式監(jiān)管的不一致性36-37
• 4.2 對(duì)協(xié)議控制模式的規(guī)范缺乏系統(tǒng)性37-38
• 4.3 《中華人民共和國(guó)外國(guó)投資法(草案征求意見(jiàn)稿)》38-41
• 5 對(duì)協(xié)議控制模式監(jiān)管的完善建議41-48
• 5.1 不應(yīng)全面禁止協(xié)議控制模式41-42
• 5.2 對(duì)協(xié)議控制模式進(jìn)行系統(tǒng)的規(guī)范42-43
• 5.3 依據(jù)最終實(shí)際控制人對(duì)協(xié)議控制模式進(jìn)行定性43-46
• 5.3.1 明確協(xié)議控制模式被豁免視作外國(guó)投資的具體標(biāo)準(zhǔn)和程序43-45
• 5.3.2 刪除“中國(guó)投資者”的概念45-46
• 5.4 廢除現(xiàn)行有關(guān)協(xié)議控制模式的規(guī)定46-47
• 5.5 加強(qiáng)與境外監(jiān)管機(jī)構(gòu)的合作47-48
• 6 結(jié)論48-50
• 參考文獻(xiàn)50-53
• 索引53-54
• 作者簡(jiǎn)歷及攻讀碩士學(xué)位期間取得的研究成果54-56
• 學(xué)位論文數(shù)據(jù)集#@@

【參考文獻(xiàn)】

中國(guó)期刊全文數(shù)據(jù)庫(kù) 前10條

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7 陳s，

本文編號(hào)：883820