本文關(guān)鍵詞： 境外公司 境內(nèi)上市 信息披露　出處：《西南政法大學(xué)》2012年碩士論文　論文類型：學(xué)位論文

【摘要】：經(jīng)濟(jì)全球化的浪潮，推動(dòng)了各國(guó)和地區(qū)證券市場(chǎng)的國(guó)際化發(fā)展，在這一背景下，為了增強(qiáng)我國(guó)資本市場(chǎng)的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力，我國(guó)也加快了證券市場(chǎng)國(guó)際化的步伐。上海證券交易所在籌備的“國(guó)際板”，吸引境外公司境內(nèi)上市，必將提高上海國(guó)際金融中心的地位，進(jìn)一步加快我國(guó)資本市場(chǎng)的國(guó)際化進(jìn)程。 境外公司境內(nèi)上市將會(huì)對(duì)我國(guó)的金融體系產(chǎn)生重要的影響。境外公司境內(nèi)上市將會(huì)涉及到一系列的問題，，比如說跨境監(jiān)管、境內(nèi)股東權(quán)的保護(hù)、境內(nèi)外法律沖突等問題。而信息披露是保護(hù)投資者投資利益，進(jìn)行證券定價(jià)的基礎(chǔ)。在境外公司境內(nèi)上市情況下，由于語言文化的差異，法律制度的不同等原因，信息披露義務(wù)人的信息披露的成本和難度增加。所以本文旨在對(duì)境外公司境內(nèi)上市的信息披露相關(guān)問題進(jìn)行研究。借鑒其他國(guó)際證券交易所的一些做法，并結(jié)合我國(guó)的現(xiàn)實(shí)情況，對(duì)境外公司境內(nèi)上市的信息披露提出了一些建議。 本文除引言和結(jié)語外，共分為四大部分： 第一部分：境外公司境內(nèi)上市信息披露制度概述。文章首先對(duì)一些基本問題，境外公司境內(nèi)上市的概念、類型、必要性進(jìn)行了介紹。然后對(duì)信息披露的概念、功能，境外公司境內(nèi)上市的信息披露的概念、特點(diǎn)進(jìn)行說明。 第二部分：境外公司境內(nèi)上市信息披露面臨的問題。這部分首先對(duì)我國(guó)的上市公司信息披露存在的問題進(jìn)行了分析。目前上市公司的信息披露的真實(shí)性、及時(shí)行、全面性存在問題。在這種基礎(chǔ)上，境外公司境內(nèi)上市又會(huì)遇到新的問題。在證券發(fā)行階段的招股說明書的格式的選擇上，在交易階段的信息披露的周期面臨沖突、選擇何種信息披露的語言、信息披露內(nèi)容的不同、信息披露的載體等新問題。 第三部分：發(fā)達(dá)國(guó)家境外公司境內(nèi)上市信息披露制度的比較。這部分通過對(duì)美國(guó)、歐盟、日本證券發(fā)行階段信息披露的內(nèi)容、格式的比較分析，結(jié)合我國(guó)的現(xiàn)實(shí)情況，分析我國(guó)的證券發(fā)行階段的信息披露應(yīng)該選擇的方式。在分析完發(fā)行階段的信息披露之后，緊接著比較分析了發(fā)達(dá)國(guó)家的持續(xù)信息披露，并提出了我國(guó)證券持續(xù)信息披露應(yīng)該做出的選擇。最后，分析了發(fā)達(dá)國(guó)家采用的信息披露語言，并結(jié)合我國(guó)的情況，認(rèn)為我國(guó)目前不適宜采用英語為信息披露的語言。 第四部分：對(duì)境外公司境內(nèi)上市信息披露制度的建議。這部分通過就文章之前分析的一些問題以及對(duì)發(fā)達(dá)國(guó)家的做法的比較借鑒，結(jié)合我國(guó)的實(shí)際情況，在以下幾個(gè)方面提出了建議。第一，以保護(hù)投資者利益為價(jià)值取向。信息披露制度的功能就在于保護(hù)投資者，特別是我國(guó)證券市場(chǎng)對(duì)投資者的保護(hù)更是不力，所以應(yīng)該以該原則為出發(fā)點(diǎn)。第二，信息披露的同時(shí)性和披露內(nèi)容的可理解性。針對(duì)這種跨境證券發(fā)行,為使信息披露制度真正發(fā)揮作用，要做到信息披露的同時(shí)性和披露內(nèi)容的可理解性。第三，對(duì)信息披露制度做出相關(guān)的規(guī)定。在這個(gè)立法中，應(yīng)明確信息披露的語言、載體、時(shí)差障礙的解決、信息披露內(nèi)容的確定及會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的選擇等問題。第四，推動(dòng)證券信息披露的跨境合作。我國(guó)應(yīng)該順應(yīng)歷史潮流，積極和他國(guó)及相關(guān)組織進(jìn)行這方面的監(jiān)管合作。第五，建立證券投資者集團(tuán)訴訟制度。就我國(guó)原有的投資者救濟(jì)問題及我國(guó)這種新的跨境上市方式，建議采用歐美國(guó)家的集團(tuán)訴訟，加大對(duì)違法信息披露行為的處罰力度，加強(qiáng)對(duì)境內(nèi)投資者的保護(hù)。
[Abstract]:In order to enhance the international competitiveness of China ' s capital market , in order to enhance the international competitiveness of China ' s capital market , our country also speeds up the internationalization of the securities market . The listing of overseas companies will have an important impact on China ' s financial system . The listing of overseas companies will involve a series of issues , such as cross - border supervision , the protection of the rights of shareholders in China and the internal and external legal conflicts . In addition to the introduction and conclusion , this paper is divided into four parts : The first part is an overview of the public information disclosure system in overseas companies . First , the article introduces some basic problems , the concept , type and necessity of listing in foreign companies . Then the concept , function and information disclosure of information disclosure are described . The second part : The information disclosure of listed companies in China is faced with the problems . This part firstly analyzes the problems existing in the information disclosure of listed companies in our country . At present , the authenticity , timeliness and comprehensiveness of the information disclosure of listed companies have a new problem . In the choice of the format of the prospectus in the securities issuance stage , the period of information disclosure in the trading stage is faced with new problems such as the conflict , the language of the information disclosure , the differences in the content of information disclosure and the carrier of information disclosure . The third part is the comparison of the information disclosure system of listed companies in developed countries . This part analyzes the contents and formats of information disclosure in the United States , the European Union and Japan . After analyzing the information disclosure in our country , this part analyzes the information disclosure in the developed countries . Finally , the information disclosure language adopted by the developed countries is analyzed , and the situation of our country is analyzed , and it is considered that our country is not suitable to adopt English as the language for information disclosure . The fourth part is the suggestion on the information disclosure system of listed companies in overseas companies . In this part , some suggestions are put forward on the basis of this principle . The function of information disclosure system is to protect investors , especially in China ' s security market .

【學(xué)位授予單位】：西南政法大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2012
【分類號(hào)】：D996.2

【參考文獻(xiàn)】

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1 蔣輝宇;境外企業(yè)境內(nèi)股票發(fā)行與上市監(jiān)管法律制度研究[D];華東政法大學(xué);2010年

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本文編號(hào)：1518760