本文關(guān)鍵詞：試析私募股權(quán)投資中回贖權(quán)的適用路徑

  更多相關(guān)文章： 私募股權(quán)投資 回贖權(quán) 減資 異議股東股權(quán)回購股東收購 股權(quán)轉(zhuǎn)讓

【摘要】：私募股權(quán)投資，作為資本市場上主要的投資手段之一，隨著中國資本市場的不斷擴大，在過去的二十年來經(jīng)歷了從無到有，繼而蓬勃發(fā)展的過程。但隨著全球經(jīng)濟發(fā)展腳步的放緩，中國的私募股權(quán)投資行業(yè)也正面臨著轉(zhuǎn)型的新階段。 受到國內(nèi)外經(jīng)濟環(huán)境的影響，，私募股權(quán)投資機構(gòu)正從積極尋求公開上市，實現(xiàn)投資回報，逐漸過渡到主要通過并購或回購的方式從目標公司中實現(xiàn)退出。 因此，私募股權(quán)投資的退出方式，作為私募股權(quán)投資的一項核心問題，在現(xiàn)階段有著重大的現(xiàn)實意義，尤其是在現(xiàn)行的公司法制度下，投資者如何通過適用回贖權(quán)，實現(xiàn)從目標公司中回購?fù)顺�，有著重要的研究價值。本文將就回贖權(quán)在現(xiàn)行公司法制度下的適用路徑進行研究和分析。 本文主要包含六個章節(jié)： 第一章將首先就私募股權(quán)投資和回贖權(quán)的概念及其相關(guān)內(nèi)容進行介紹，并說明現(xiàn)行公司法制度下回贖權(quán)的主要適用路徑：即減資制度、異議股東股權(quán)回購制度和股東收購。而接下來的章節(jié)將主要就該三種路徑各自的特點和比較進行展開。 第二章對減資作為回贖權(quán)適用的路徑進行了探討，指出減資制度的特點及其相關(guān)基本原則和制度要求，并就實踐中可能存在的對減資制度的“變通方式”進行了分析。 第三章對異議股東股權(quán)回購制度進行了介紹，尤其對其相關(guān)法定條件和程序要求進行了展開，包括對其實踐適用過程中的相關(guān)問題進行探討。 第四章對股東收購方式進行了分析，包括股東收購方式的性質(zhì)和特點，以及實踐中股東收購方式的相關(guān)問題等。 除上述三章中所涉及的對三種適用路徑下股權(quán)回購定價問題的介紹和分析之外，筆者在第五章中，特別就投資者所關(guān)注的回贖權(quán)適用中資金返還問題進行了討論，并嘗試就實踐中可能存在的相關(guān)“變通方式”進行了可行性分析。 在第六章中，筆者針對上述回贖權(quán)適用路徑中存在的相關(guān)問題，提出了有關(guān)的立法建議。
【關(guān)鍵詞】：私募股權(quán)投資 回贖權(quán) 減資 異議股東股權(quán)回購股東收購 股權(quán)轉(zhuǎn)讓
【學(xué)位授予單位】：華東政法大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2013
【分類號】：D922.287
【目錄】：

• 摘要3-5
• Abstract5-10
• 導(dǎo)言10-12
• 一、研究背景及意義10-11
• 二、文獻綜述11-12
• 第一章 私募股權(quán)投資與回贖權(quán)概述12-16
• 第一節(jié) 私募股權(quán)投資與退出12-14
• 一、私募股權(quán)投資基金簡述12
• 二、私募股權(quán)投資的退出方式12-14
• 第二節(jié) 回贖權(quán)路徑概述及本文的研究方法14-16
• 一、回贖權(quán)制度下的相關(guān)主體14-15
• 二、回贖權(quán)適用路徑15-16
• 第二章 減資制度作為回贖權(quán)適用路徑的探討16-24
• 第一節(jié) 對減資作為回贖權(quán)適用路徑的概述16-18
• 一、有限度的股東自治空間16-17
• 二、以公司資產(chǎn)作為返還資金的保障17-18
• 第二節(jié) 公司減資時應(yīng)遵循的相關(guān)基本原則和制度18-21
• 一、《公司法》所采取的法定資本制18-19
• 二、資本維持原則和資本不變原則19-21
• 第三節(jié) 對減資路徑相關(guān)“變通手段”的可行性分析21-24
• 一、對表決機制的調(diào)整21-23
• 二、對減資返還資金的調(diào)整23-24
• 第三章 異議股東股權(quán)回購制度作為回贖權(quán)適用路徑的探討24-38
• 第一節(jié) 對異議股東股權(quán)回購制度作為回贖權(quán)適用路徑的概述24-29
• 一、異議股東股權(quán)回購制度在現(xiàn)行《公司法》中的體現(xiàn)24-25
• 二、異議股東股權(quán)回購制度與私募股權(quán)投資的退出25-29
• 第二節(jié) 行使異議股東股權(quán)回購請求權(quán)的法定條件29-35
• 一、行使回購請求權(quán)時應(yīng)滿足的法定情形29-30
• 二、行使回購請求權(quán)時應(yīng)遵循的程序要求30-35
• 第三節(jié) 異議股東股權(quán)回購制度下回購價格的確定35-38
• 一、回購價格確定的程序要求35
• 二、回購價格確定的實質(zhì)要求35-38
• 第四章 股東收購方式作為回贖權(quán)適用路徑的探討38-47
• 第一節(jié) 對股東收購作為回贖權(quán)適用路徑的概述38-39
• 一、股東收購路徑的性質(zhì)38
• 二、股東收購路徑的特點38-39
• 第二節(jié) 股東收購方式的相關(guān)問題39-43
• 一、引發(fā)回贖收購的條件40
• 二、收購方主體40-41
• 三、收購價格的確定41-42
• 四、收購的程序42
• 五、收購方所承擔(dān)的違約責(zé)任42-43
• 第三節(jié) 外商投資企業(yè)中投資人通過股東收購?fù)顺龅奶厥鈫栴}43-47
• 第五章 回贖權(quán)適用中資金返還相關(guān)“變通方式”的探討47-52
• 第一節(jié) 對回贖權(quán)適用中資金返還問題及“變通方式”的概述47-49
• 一、回贖權(quán)適用中的資金返還問題47-48
• 二、對資金返還的“變通方式”的假設(shè)48-49
• 第二節(jié) 對“變通方式”的可行性分析49-52
• 一、對賭協(xié)議與回贖權(quán)條款之間的聯(lián)系49
• 二、對賭協(xié)議司法審判意見所帶來的啟示49-52
• 第六章 對現(xiàn)行回贖權(quán)路徑的相關(guān)建議52-59
• 第一節(jié) 對外商投資企業(yè)股權(quán)轉(zhuǎn)讓事宜的相關(guān)建議52-54
• 一、對現(xiàn)行審批規(guī)定予以整編和梳理52-53
• 二、對《關(guān)于審理外商投資企業(yè)糾紛案件若干問題的規(guī)定（一）》的補充53-54
• 第二節(jié) 對異議股東股權(quán)回購制度中“部分退股”的建議54-59
• 一、“部分退股”制度的意義54-57
• 二、對“部分退股”條款設(shè)置的建議57-59
• 結(jié)語59-60
• 參考文獻60-64

【參考文獻】

中國期刊全文數(shù)據(jù)庫 前5條

1 陳穎;;股東利潤分配請求權(quán)糾紛之司法裁判困境與出路[J];人民司法;2009年01期

2 崔文星;;關(guān)于違約金數(shù)額調(diào)整規(guī)則的探討——以《合同法》第一百一十四條為中心[J];河南省政法管理干部學(xué)院學(xué)報;2011年02期

3 李睿鑒;陳若英;;對私募投資中“對賭協(xié)議”的法經(jīng)濟學(xué)思考——兼評我國首例司法判決[J];廣東商學(xué)院學(xué)報;2012年06期

4 白江;;我國《公司法》中有限責(zé)任公司回購出資份額制度的完善[J];政治與法律;2009年03期

5 葛偉軍;白帆;;論異議股東股權(quán)回購請求權(quán)之行使障礙及對策——對我國《公司法》第75條的評析[J];證券法苑;2012年01期

本文編號：735741