本文關(guān)鍵詞：攜程旅行網(wǎng)私募融資案法律解讀，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

【摘要】：近年來，伴隨著中國經(jīng)濟持續(xù)高速發(fā)展，我國的私募股權(quán)基金市場亦風(fēng)起云涌，國際私募股權(quán)基金紛紛涌進中國市場，積極參與這場“經(jīng)濟盛宴”，攜程旅行網(wǎng)、盛大網(wǎng)絡(luò)等成功的中國民營企業(yè)在海外資本市場的所創(chuàng)造的財富神話中不乏私募股權(quán)基金的身影。在私募股權(quán)基金投資運作的整個流程中，資本的進入與退出是兩個非常關(guān)鍵的環(huán)節(jié)。為規(guī)避目標(biāo)企業(yè)可能存在的道德風(fēng)險，私募股權(quán)基金傾向于采用優(yōu)先股進入目標(biāo)企業(yè)，而優(yōu)先股制度在我國2006年1月1日頒布并實施的新《公司法》中并沒有明確規(guī)定，這使得私募股權(quán)基金采用優(yōu)先股進入在我國存在不小的法律風(fēng)險。2006年9月8日，六部委聯(lián)合下發(fā)了《關(guān)于外國投資者并購境內(nèi)企業(yè)的規(guī)定》（“第10號文”），對紅籌模式的監(jiān)管愈發(fā)嚴(yán)厲，使得私募股權(quán)基金通過海外紅籌模式退出受阻。在此背景下，本文以攜程旅行網(wǎng)私募融資案為例，結(jié)合我國現(xiàn)行法律制度，對私募股權(quán)投融資領(lǐng)域中的優(yōu)先股、紅籌模式的應(yīng)用做了詳細的法律解讀，具有一定的理論和實踐意義。 全文由引言、正文和結(jié)語組成。 引言闡述了私募股權(quán)投融資活動涉及的相關(guān)概念，研究本案的目的和對本案的分析研究思路。 正文共分為四個部分。 第一部分為案例及涉及的法律問題。該部分首先對攜程旅行網(wǎng)私募融資案例作了介紹，然后歸納出本案涉及的兩個主要法律問題，即優(yōu)先股問題和紅籌模式問題。 第二部分為私募股權(quán)基金進入攜程涉及的優(yōu)先股法律解讀。該部分詳細分析了優(yōu)先股在本案中的應(yīng)用，并依托我國現(xiàn)行的法律制度，從法律障礙、法律可適用性，，可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股條款設(shè)置三個方面對優(yōu)先股做了法律解讀。 第三部分為私募股權(quán)基金退出攜程涉及的紅籌模式法律解讀。該部分首先詳細分析了紅籌模式在本案中的應(yīng)用，然后分析了“第10號文”的出臺對紅籌模式的應(yīng)用造成的實質(zhì)性阻礙，最后評析了紅籌創(chuàng)新模式潛藏的法律風(fēng)險。 第四部分為研究結(jié)論。本部分針對完善我國的優(yōu)先股法律制度和紅籌模式的監(jiān)管，以促進我國私募投融資活動的發(fā)展，提出了筆者的看法。結(jié)語對本文觀點進行了總結(jié)。
【關(guān)鍵詞】：私募股權(quán)基金 優(yōu)先股 可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股 紅籌模式
【學(xué)位授予單位】：西南政法大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2012
【分類號】：D922.287
【目錄】：

• 內(nèi)容摘要4-6
• Abstract6-9
• 引言9-11
• 一、 案例及涉及的法律問題11-14
• （一） 本文研究的案例11-12
• （二） 本案涉及的法律問題12-14
• 二、 私募股權(quán)基金進入攜程涉及的優(yōu)先股法律解讀14-20
• （一） 優(yōu)先股在本案中的應(yīng)用14-15
• （二） 優(yōu)先股面臨的法律障礙15-17
• （三） 優(yōu)先股的法律可適用性17-18
• （四） 可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股條款的設(shè)置18-20
• 三、 私募股權(quán)基金退出攜程涉及的紅籌模式法律解讀20-27
• （一） 紅籌模式在本案中的應(yīng)用20-23
• （二） “第10 號文”對紅籌模式的實質(zhì)性阻礙23-25
• （三） 紅籌創(chuàng)新模式的法律風(fēng)險25-27
• 四、 研究結(jié)論27-29
• （一） 構(gòu)建并完善我國的優(yōu)先股制度27
• （二） “堵”“疏”結(jié)合監(jiān)管紅籌模式27-29
• 結(jié)語29-30
• 參考文獻30-32
• 致謝32

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本文編號：295067