私募投資基金機(jī)構(gòu)以場外配資形式募集客戶保證金及將保證金設(shè)置共用的行為,違反證券法及證券投資基金法等法律規(guī)定,如果造成嚴(yán)重經(jīng)濟(jì)損失,應(yīng)以非法經(jīng)營罪認(rèn)定。但私募投資基金機(jī)構(gòu)如果是針對合格投資者募集資金,且之后違背約定用途使用資金的,可能構(gòu)成背信運(yùn)用受托財(cái)產(chǎn)罪或挪用資金罪,但若其完全是以虛構(gòu)投資行為吸引客戶繳納資金造成損失的,應(yīng)以非法吸收公眾存款或集資詐騙罪認(rèn)定。 

【文章來源】：中國檢察官. 2020年12期

【文章頁數(shù)】：5 頁

【文章目錄】：
一、問題的提出
二、私募投資基金機(jī)構(gòu)借場外配資致客戶資金遭受損失的定性
    （一）是否存在“背信受托”和“挪用資金”的行為
    （二）通過場外配資吸收和共用客戶保證金的性質(zhì)認(rèn)定
        1.非法經(jīng)營罪之“非法”的理解
            （1）場外配資違反法律規(guī)定。
            （2）將投資者保證金與個(gè)人賬戶設(shè)為共用系違規(guī)行為。
        2.如何理解兜底條款的適用
三、私募基金違法亂象入刑的認(rèn)定規(guī)則
    （一）私募投資基金機(jī)構(gòu)向合格投資者募集資金后違背約定用途應(yīng)構(gòu)成背信運(yùn)用受托財(cái)產(chǎn)罪或者挪用資金罪
    （二）私募投資基金機(jī)構(gòu)超出經(jīng)營范圍進(jìn)行場外配資侵害客戶利益的應(yīng)認(rèn)定構(gòu)成非法經(jīng)營罪
    （三）私募投資基金機(jī)構(gòu)以向客戶推薦私募基金理財(cái)產(chǎn)品為幌子吸收客戶資金造成損失的構(gòu)成非法吸收公眾存款罪或集資詐騙罪


【參考文獻(xiàn)】：
期刊論文
[1]私募股權(quán)投資基金“爆雷”刑事風(fēng)險(xiǎn)與防范——以浙江區(qū)域私募排查行動為背景[J]. 陶禮欽,寧平.  浙江金融. 2019(07)
[2]信義義務(wù)是私募基金業(yè)發(fā)展的“牛鼻子”[J]. 王涌.  清華金融評論. 2019(03)



本文編號：2946078