2015年下半年,中國股市經(jīng)歷一次嚴(yán)重的系統(tǒng)性危機(jī),代表中國股市整體運(yùn)行情況的上證指數(shù)從5000多點(diǎn)一路重挫跌至2850點(diǎn)。一方面,危機(jī)事件提供給市場參與者的反應(yīng)和處理時間往往十分有限,任何延遲都會帶來更大的經(jīng)濟(jì)損失;另一方面,Web2.0時代的到來,使得社交媒體中的情緒加速危機(jī)信息的傳播,進(jìn)一步擴(kuò)大危機(jī)對市場的影響。因此,探究股市危機(jī)情境下,社交媒體情緒對市場的影響成為一項(xiàng)重要的研究問題。本研究基于線下“市場認(rèn)知”和線上“信息行為”視角,探究股市危機(jī)情境下社交媒體中的情緒信息與股票市場之間的復(fù)雜影響規(guī)律,厘清社交媒體用戶情緒對股票市場收益的影響機(jī)制。首先,本研究基于“風(fēng)險(xiǎn)即情緒理論”和“情緒-金融決策理論”,提出以“市場認(rèn)知”和“信息行為”為中間變量的社交媒體情緒對股票市場的線下和線上影響路徑,構(gòu)建股市危機(jī)情境下的社交媒體情緒對股票市場影響作用的研究框架;再基于“情緒維度理論”,利用中文情感分析技術(shù),從情緒效價和喚醒兩個維度,深入探究情緒的不同特征在上述兩條影響路徑中的作用。然后,基于研究框架中提出的以“市場認(rèn)知”為中間變量的“情緒-認(rèn)知-市場”線下影響路徑,本研究先使用HMM方法和...

【文章頁數(shù)】：99 頁

【學(xué)位級別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
Abstract
1 緒論
    1.1 研究背景及問題提出
    1.2 國內(nèi)外研究現(xiàn)狀
        1.2.1 投資者情緒與股票市場
        1.2.2 社交媒體情緒與股票市場
        1.2.3 危機(jī)情境下的情緒與股票市場
        1.2.4 研究述評
    1.3 研究內(nèi)容與研究意義
        1.3.1 研究內(nèi)容
        1.3.2 研究意義
    1.4 研究方法與技術(shù)路線
        1.4.1 研究方法
        1.4.2 技術(shù)路線
2 理論基礎(chǔ)和研究框架
    2.1 理論基礎(chǔ)
        2.1.1 風(fēng)險(xiǎn)即情緒模型
        2.1.2 情緒-金融決策模型
        2.1.3 情緒維度理論
    2.2 研究框架
        2.2.1 概念模型的研究框架
        2.2.2 以“市場認(rèn)知”為中間變量的社交媒體情緒線下影響路徑
        2.2.3 以“信息行為”為中間變量的社交媒體情緒線上影響路徑
    2.3 情緒測度
        2.3.1 微博文本獲取
        2.3.2 自然語言處理
        2.3.3 中文情感分析
3 股市危機(jī)情境下社交媒體情緒的線下影響實(shí)證研究
    3.1 股市危機(jī)情境下“情緒-認(rèn)知-市場”線下影響路徑分析方法
        3.1.1 隱馬爾科夫模型
        3.1.2 MCMC參數(shù)估計(jì)
        3.1.3 定序邏輯回歸
    3.2 股市危機(jī)情境下“情緒-認(rèn)知-市場”線下影響路徑分析實(shí)驗(yàn)
        3.2.1 樣本選擇和數(shù)據(jù)獲取
        3.2.2 數(shù)據(jù)預(yù)處理
        3.2.3 參數(shù)空間估計(jì)
    3.3 實(shí)驗(yàn)結(jié)果及討論
        3.3.1 情緒效價維度
        3.3.2 情緒喚醒維度
        3.3.3 其它細(xì)分情緒
4 股市危機(jī)情境下社交媒體情緒的線上影響路徑實(shí)證研究
    4.1 股市危機(jī)情境下“情緒-行為-市場”線上影響路徑分析方法
        4.1.1 三階段最小二乘法
        4.1.2 面板向量自回歸模型
        4.1.3 格蘭杰因果檢驗(yàn)
    4.2 股市危機(jī)情境下“情緒-行為-市場”線上影響路徑分析實(shí)驗(yàn)
        4.2.1 樣本選擇和數(shù)據(jù)獲取
        4.2.2 數(shù)據(jù)預(yù)處理
        4.2.3 實(shí)驗(yàn)過程
    4.3 實(shí)驗(yàn)結(jié)果及討論
        4.3.1 情緒效價維度
        4.3.2 情緒喚醒維度
        4.3.3 其它細(xì)分情緒
5 股市危機(jī)情境下線下與線上影響路徑的綜合分析及其應(yīng)用
    5.1 社交媒體情緒線下與線上影響路徑的綜合分析
        5.1.1 線下和線上影響路徑的對比分析
        5.1.2 線下和線上影響路徑的交互作用分析
    5.2 社交媒體情緒線下和線上影響規(guī)律的應(yīng)用
        5.2.1 個人投資者的投資組合調(diào)整
        5.2.2 企業(yè)經(jīng)營者的信息發(fā)布策略
        5.2.3 市場監(jiān)管者的輿情引導(dǎo)途徑
結(jié)論
參考文獻(xiàn)
附錄 A HMM中 MCMC(Gibbs)參數(shù)估計(jì)過程
附錄 B 樣本股票選擇
攻讀碩士學(xué)位期間發(fā)表學(xué)術(shù)論文情況
致謝



本文編號：3945915