1 引言

1.1 選題背景及意義

陜西省榆林市地處鄂爾多斯盆地核心帶，是全國少有的礦產(chǎn)資源富集地。全市已發(fā)現(xiàn)8大類48種礦產(chǎn)，資源潛在價(jià)值43萬億元，約占陜西省95%、全國三分之一，是國家確定的能源化工基地和成長型資源城市。多年來，榆林市在能源經(jīng)濟(jì)主導(dǎo)下，經(jīng)濟(jì)金融高速增長，成為陜西省發(fā)展的引擎。但在經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展的同時(shí)，榆林和大多資源富集地區(qū)發(fā)展模式十分相似，以能源或下游產(chǎn)業(yè)為經(jīng)濟(jì)主體，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)單一，第二產(chǎn)業(yè)占國內(nèi)生產(chǎn)總值超過70%，二產(chǎn)內(nèi)部工業(yè)占比在90%左右，對礦產(chǎn)資源依賴很強(qiáng)。同時(shí)，榆林金融業(yè)經(jīng)營方式和盈利模式比較單一，以傳統(tǒng)的存貸款資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)為主，大部分信貸資金投放到大型國有或地方政府支持的能源產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目或者相關(guān)加工、運(yùn)輸產(chǎn)業(yè)，形成金融緊密依靠能源產(chǎn)業(yè)的單一局面。

雖然“資源詛咒”假說在我國是否實(shí)證存在尚有爭議，但隨著近幾年經(jīng)濟(jì)下行壓力加大、經(jīng)濟(jì)及能源結(jié)構(gòu)調(diào)整、煤炭石油等自然資源價(jià)格持續(xù)走低等影響，大量資源富集省份或地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展滯緩，甚至陷入衰退已成為不爭的事實(shí)。2012年以來，榆林經(jīng)濟(jì)主要指標(biāo)多數(shù)下行，結(jié)構(gòu)性矛盾凸顯，單一產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)造成的發(fā)展瓶頸制約、信用環(huán)境破壞造成的融資困難、能源行業(yè)低迷運(yùn)行造成的信貸資產(chǎn)質(zhì)量下降等問題成為榆林面臨的難題，“資源詛咒”效應(yīng)逐步顯現(xiàn)。尤其在2014年以來，榆林市金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)集中暴露，不良貸款呈現(xiàn)出井噴態(tài)勢。

從全國范圍看，榆林市并非個(gè)案。實(shí)際上，從數(shù)年前鄂爾多斯風(fēng)險(xiǎn)暴露開始，資源富集型城市和地區(qū)的經(jīng)濟(jì)、金融風(fēng)險(xiǎn)已受到廣泛關(guān)注。房地產(chǎn)泡沫破裂、民間融資資金鏈斷裂，信用體系崩塌等情況，已經(jīng)成為此類城市共性的問題，以及風(fēng)險(xiǎn)共同的傳導(dǎo)路徑，與之伴隨的信貸資產(chǎn)不良率快速攀升也難以避免。截至2015年底，全國商業(yè)銀行不良貸款率已連續(xù)第10個(gè)季度環(huán)比上升，達(dá)到1.67%，較2014年底上升0.42個(gè)百分點(diǎn)。在全國經(jīng)濟(jì)去產(chǎn)能、去庫存、去杠桿的大背景下，以榆林為代表的資源富集地區(qū)在當(dāng)前及未來都必將成為不良貸款爆發(fā)的核心區(qū)域。因此，對該類型地區(qū)商業(yè)銀行不良貸款的特點(diǎn)、成因進(jìn)行分析，并提出針對性的政策性建議，對于防范和化解金融風(fēng)險(xiǎn)、調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、引導(dǎo)金融資源有效配置，具有很強(qiáng)的借鑒和現(xiàn)實(shí)意義。

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1.2 研究思路及方法

1.2.1 研究思路

本文認(rèn)為，選取研究典型資源富集地區(qū)的樣本，應(yīng)當(dāng)有三個(gè)必要因素：一是該地區(qū)與大多資源富集城市或地區(qū)在經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)、發(fā)展路徑方面類似，經(jīng)歷了高速期和下行期，具有普遍性；二是該地區(qū)相對問題比較突出，并且對資源依賴強(qiáng)，資源價(jià)格與經(jīng)濟(jì)增長相關(guān)性高，具有典型性；三是該地區(qū)銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)得到充分暴露，在研究上具備可行性。因此，本文首先通過榆林市與相關(guān)地區(qū)經(jīng)濟(jì)、金融對比，既對其經(jīng)濟(jì)發(fā)言的歷史沿革和現(xiàn)狀加以概述，更說明了榆林市作為研究對象的合理性。在此基礎(chǔ)上，本文通過闡述榆林市商業(yè)銀行不良貸款的特點(diǎn)及面臨的問題，著重分析其信貸風(fēng)險(xiǎn)形成的原因及路徑，以此反映商業(yè)銀行在風(fēng)險(xiǎn)管理及信貸政策方面存在的問題。最后針對上述分析，對商業(yè)銀行經(jīng)營管理及宏觀經(jīng)濟(jì)、金融政策提出合理化建議。

1.2.2 研究方法

本文主要采用了調(diào)研的方法，選取重點(diǎn)地區(qū)、重點(diǎn)機(jī)構(gòu)，實(shí)地走訪榆林市經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)、風(fēng)險(xiǎn)程度不同的六個(gè)縣，與二十余家金融機(jī)構(gòu)開展座談，并具體分析了一家典型性法人商業(yè)銀行的全部貸款結(jié)構(gòu)，歸納總結(jié)出共性及突出問題。

另外，本文在分析時(shí)，將宏觀數(shù)據(jù)與微觀分析相結(jié)合，既從宏觀角度入手分析經(jīng)濟(jì)層面、產(chǎn)業(yè)層面對商業(yè)銀行信貸業(yè)務(wù)的影響，也從商業(yè)銀行微觀經(jīng)營角度分析了存在的弊病。最后，從兩者風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)的角度分析了銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)的成因。

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2 榆林市作為研究樣本的代表性分析

2.1 以礦產(chǎn)資源為基礎(chǔ)，經(jīng)濟(jì)發(fā)展經(jīng)歷了高速及放緩階段

2.1.1 經(jīng)濟(jì)高速增長階段

1998年榆林市獲批建設(shè)國家級能源化工基地以來，其經(jīng)濟(jì)規(guī)模10多年來一直世紀(jì)以來，其經(jīng)濟(jì)增長速度驟然加快，在2013年風(fēng)險(xiǎn)暴露前，一直保持兩位數(shù)的高增長，成為支撐陜西經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要一極。2014年，榆林經(jīng)濟(jì)總量已突破3000億元大關(guān)達(dá)3005.74億元，占陜西省的16.99%，較2010年的1756.7億元增長71.10%，年均增長率達(dá)到12.62%；常住人口口徑下的人均生產(chǎn)總值為89005元，約合14546美元，其中最近四年非公有制經(jīng)濟(jì)年均增加值為1048.07億元，占全市年均GDP的38.25%。在經(jīng)濟(jì)增長的同時(shí)金融業(yè)發(fā)展也非常矚目，在2013之前實(shí)現(xiàn)了跨越式發(fā)展。2000年，榆林全部金融機(jī)構(gòu)各項(xiàng)存款余額僅為96.12億元，貸款余額為82.96億元。到2013年末，全市金融機(jī)構(gòu)各項(xiàng)存款余額2430.93億元，是2000年的25.3倍，其中2011年存款增速還高達(dá)26.8%；貸款余額1803.85億元，是2000年的21.74倍，其中2010年增速達(dá)到29.6%。

2.1.2 經(jīng)濟(jì)放緩階段

近幾年，榆林市經(jīng)濟(jì)發(fā)展明顯放緩。2013年GDP同比增長率為8.8%，2014年增長率為9%；2015年增長率僅為4.3%，低于全國2.6個(gè)百分點(diǎn)，低于陜西省3.7個(gè)百分點(diǎn)。榆林市GDP已連續(xù)五年增速呈連續(xù)下滑態(tài)勢，可以說提前從高速增長階段進(jìn)入中高速增長的新常態(tài)，與國家和地區(qū)轉(zhuǎn)方式、調(diào)結(jié)構(gòu)總體發(fā)展目標(biāo)及經(jīng)濟(jì)大環(huán)境相吻合。從企業(yè)經(jīng)營情況來看，主要工業(yè)產(chǎn)品庫存依然處于高位，企業(yè)虧損面進(jìn)一步擴(kuò)大。2015年榆林市規(guī)模以上企業(yè)停產(chǎn)30戶，較2014年增加7戶，停產(chǎn)面達(dá)4.4%；全市規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)虧損達(dá)到244戶，較2014年增加53戶，虧損額達(dá)43.4億元。相應(yīng)地，金融業(yè)發(fā)展也轉(zhuǎn)入中速發(fā)展，2014年開始銀行存貸款均為個(gè)位數(shù)增長，2015年人民幣各項(xiàng)存款余額2794億元，較上年增長6.7%；人民幣貸款余額2033億元，較上年增長僅5.02%，存貸款增速均明顯低于全國整體水平。同時(shí)，金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)持續(xù)暴露，商業(yè)銀行不良貸款繼續(xù)“雙升”，不良率已遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過全國，部分法人金融機(jī)構(gòu)不良貸款率上升較快。2015年末，榆林市銀行業(yè)整體不良貸款比率同比提升了147.70%，較2013年末大增859.82%。

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2.2 資源型城市特點(diǎn)突出，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)單一

2.2.1 二次產(chǎn)業(yè)對經(jīng)濟(jì)發(fā)展起決定性作用

從產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)看，榆林市多年始終呈現(xiàn)出“一產(chǎn)薄弱、二產(chǎn)獨(dú)大、三產(chǎn)緩慢”的格局。二次產(chǎn)業(yè)的主導(dǎo)地位十分明顯，且很大程度上集中于能源化工領(lǐng)域，經(jīng)濟(jì)整體的高速增長也高度依賴工業(yè)增加值。2010至2014年，一、二、三次產(chǎn)業(yè)平均比例為4.80:70.72:24.48，最失衡的2012年比例為4.5:73.3:22.2；5年間規(guī)模以上工業(yè)增加值平均占GDP的67.42%，年均增長11.5%，在某種程度其決定全市穩(wěn)增長目標(biāo)能否實(shí)現(xiàn)。

從發(fā)展模式看，榆林市仍屬于典型的投資拉動型經(jīng)濟(jì)增長區(qū)，消費(fèi)對經(jīng)濟(jì)增長貢獻(xiàn)小且物價(jià)指數(shù)高。2010至2014年，榆林市全社會固定資產(chǎn)投資平均占GDP的61.01%，年均增長16.78%，高出經(jīng)濟(jì)平均增速4.16個(gè)百分點(diǎn)，對經(jīng)濟(jì)高速增長貢獻(xiàn)最大。社會消費(fèi)品零售總額平均占GDP的10.46%，年均增長14.16%，高出經(jīng)濟(jì)平均增速1.54個(gè)百分點(diǎn)，說明隨著經(jīng)濟(jì)持續(xù)高速增長，老百姓消費(fèi)能力和水平在不斷提高，這期間CPI也從最高值6.6%連年下滑至2.1%，一定程度表明榆林市高成本的生活環(huán)境在進(jìn)一步改善。就榆林市總體經(jīng)濟(jì)而言，雖然當(dāng)?shù)卣谡{(diào)結(jié)構(gòu)、轉(zhuǎn)變方式上采取了很多富有成效的政策措施，但整體上仍屬于投資拉動和工業(yè)主導(dǎo)的能源型經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)。

2.2.2 與類似城市比較：榆林情況較為典型

與同在鄂爾多斯盆地、同為資源富集城市的內(nèi)蒙古鄂爾多斯市、陜西省延安市、山西省呂梁市相比，榆林市產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)更加單一，經(jīng)濟(jì)增速也更快。

4個(gè)城市近年經(jīng)濟(jì)發(fā)展迅速，2014年各市GDP比2010年都大幅增長。其中，榆林市無論從總增速到單一年度增速均明顯高于其他三個(gè)城市。

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3 榆林市銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)的宏觀視角及微觀視角分析......................8

3.1 宏觀視角：信貸整體風(fēng)險(xiǎn)特點(diǎn)及危害..................8

3.1.1 銀行及小貸公司信貸風(fēng)險(xiǎn)呈加速爆發(fā)態(tài)勢......................8

4 信貸風(fēng)險(xiǎn)的成因及傳導(dǎo)路徑分析..................12

4.1 路徑一:銀行信貸集中度高遭遇資源價(jià)格下跌.....................12

4.1.1 煤炭價(jià)格成為經(jīng)濟(jì)動力，其他行業(yè)被擠出明顯.................12

5 對商業(yè)銀行經(jīng)營建議................20

5.1 樹立逆周期風(fēng)險(xiǎn)管理意識..........20

5.2 加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控和管理............20

5 對商業(yè)銀行經(jīng)營建議

5.1 樹立逆周期風(fēng)險(xiǎn)管理意識

金融機(jī)構(gòu)、尤其是法人機(jī)構(gòu)，應(yīng)當(dāng)重視市場長期波動的風(fēng)險(xiǎn)，完善動態(tài)風(fēng)險(xiǎn)管理體系，提升企業(yè)戰(zhàn)略的長遠(yuǎn)性和審慎性，建立逆周期管理。在經(jīng)濟(jì)上行期、發(fā)展期，重視風(fēng)險(xiǎn)管控，降低信貸行業(yè)集中度和客戶集中度，充分計(jì)提損失準(zhǔn)備，切實(shí)落實(shí)績效薪酬延遲支付制度；在經(jīng)濟(jì)下行期，迅速適應(yīng)市場環(huán)境變化，快速調(diào)整信貸結(jié)構(gòu)和理念，積極拓展新興行業(yè)客戶授信，幫助地方經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型發(fā)展。

雖然從現(xiàn)階段來看，各家銀行工作重心在不良貸款的清收和處置上，但強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)意識、加強(qiáng)內(nèi)部管理、提升貸前審查和貸后管理審慎性應(yīng)當(dāng)是貫穿每一家銀行始終的。在當(dāng)前去產(chǎn)能、去杠桿的背景下，商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)主動調(diào)整信貸結(jié)構(gòu)，向國家戰(zhàn)略新興行業(yè)和政策導(dǎo)向行業(yè)轉(zhuǎn)移；毒刺企業(yè)加快產(chǎn)業(yè)升級，優(yōu)化資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)；嚴(yán)格限制信貸資金流向產(chǎn)能過剩行業(yè)，采取有效措施，逐步壓縮貸款規(guī)模。

隨著我國經(jīng)濟(jì)金融進(jìn)入新常態(tài)，，地方商業(yè)銀行要高度重視對內(nèi)外部經(jīng)營環(huán)境變化的研究分析和預(yù)判研判，通過不斷提高自身業(yè)務(wù)經(jīng)營能力和管理水平，來克服環(huán)境因素對自身的負(fù)面影響，并努力成為新常態(tài)的適應(yīng)者和引領(lǐng)者。在完善發(fā)展戰(zhàn)略和市場定位基礎(chǔ)上，深刻認(rèn)識和清楚明白自己的優(yōu)勢與劣勢，堅(jiān)守縣域法人地位不動搖，堅(jiān)持深耕精耕“三農(nóng)”和小微企業(yè)這一金融服務(wù)的藍(lán)海，通過適銷的信貸產(chǎn)品、及時(shí)的金融支持、周到的流程服務(wù)、高效的風(fēng)險(xiǎn)管理來鞏固老客戶和發(fā)展新客戶。加強(qiáng)產(chǎn)品和流程創(chuàng)新，不斷提高市場滲透力，重視資金業(yè)務(wù)，可通過大額存單、優(yōu)質(zhì)債券、同業(yè)業(yè)務(wù)等手段和渠道，盤活閑置資金，降低資金成本，提高資金運(yùn)營效率，以取得更好的收益。

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6 結(jié)論

雖然“資源詛咒”假說在我國的實(shí)證仍有待研究，但在近幾年經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型期，資源型城市和地區(qū)已成為經(jīng)濟(jì)、金融風(fēng)險(xiǎn)的重災(zāi)區(qū)，實(shí)體經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)迅速傳導(dǎo)至金融行業(yè)。從本文分析結(jié)果來看，這些城市的信貸風(fēng)險(xiǎn)雖然在爆發(fā)的時(shí)間點(diǎn)、起因、風(fēng)險(xiǎn)暴露速度以及程度上有所不同，但在傳導(dǎo)路徑上基本都呈現(xiàn)出能源價(jià)格上漲—企業(yè)效益提升、居民收入提升—引發(fā)投資熱潮—銀行信貸及民間資本大量流入—資源、房地產(chǎn)價(jià)格持續(xù)攀升拉動投資過熱—能源價(jià)格下跌—投資虧損、煤炭企業(yè)資金鏈斷裂—民間融資、銀行貸款形成不良—信用體系破壞—企業(yè)融資難、其他行業(yè)資金鏈斷裂—信貸風(fēng)險(xiǎn)加劇的基本形態(tài)。

在資源價(jià)格上漲期，煤礦已不再是為了生產(chǎn)經(jīng)營的實(shí)體經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)，而是變成了一件被用來投機(jī)的商品。采礦權(quán)轉(zhuǎn)讓的價(jià)格迅速攀升，大大超過了礦產(chǎn)資源價(jià)格上漲的速度，泡沫十分嚴(yán)重。礦產(chǎn)熱快速拉升了社會投資預(yù)期收益率，正規(guī)金融機(jī)構(gòu)資金及民間融資資金因逐利性而迅速流入，其他行業(yè)因收益率低被擠出，資源配置的集中度高。資金和人力的聚集，在一定程度上加快了當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)發(fā)展，帶動房地產(chǎn)及其他固定資產(chǎn)投資高速增長。金融機(jī)構(gòu)的順周期性也加大了對當(dāng)?shù)匦刨J規(guī)模的投放速度，經(jīng)營的審慎性降低。

經(jīng)濟(jì)周期發(fā)生變化，風(fēng)險(xiǎn)迅猛爆發(fā)，礦產(chǎn)價(jià)格泡沫破裂難以遏制。銀行信貸擴(kuò)張期導(dǎo)致行業(yè)集中度的風(fēng)險(xiǎn)被充分暴露，礦產(chǎn)及其相關(guān)上下游行業(yè)不良貸款迅速攀升。經(jīng)濟(jì)放緩導(dǎo)致的固定資產(chǎn)投資放緩、資金外流，房地產(chǎn)價(jià)格下跌，房地產(chǎn)企業(yè)及個(gè)人住房按揭貸款形成不良。民間融資資金鏈斷裂，與銀行信貸相互交織，風(fēng)險(xiǎn)迅速傳染。

前車之鑒，后事之師。政府及金融機(jī)構(gòu)在經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展期都應(yīng)當(dāng)抑制擴(kuò)張沖動，建立宏觀審慎思維，加強(qiáng)逆周期管理，優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)及信貸政策，引導(dǎo)金融資源有效配置。

參考文獻(xiàn)（略）